一、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的目的是什么?

首先配股，增發(fā)新股和發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券來說，都是以融資為目的，但配股和增發(fā)對(duì)公司來說，都存在較高的要求，包括公司的公積金盈余，和公司的資產(chǎn)收益率方面。發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券也需要審批，但重點(diǎn)在于公司的還債能力，即它的贏利能力。而且可轉(zhuǎn)換債券到時(shí)可以行使權(quán)力，轉(zhuǎn)換成公司的股票，這個(gè)對(duì)客戶而言，也有較大的吸引力，便于公司融資。

而到時(shí)換成股票，對(duì)公司來說，等于進(jìn)行了次再融資，所有相對(duì)而言，具有一些優(yōu)勢! 發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行融資是一種比較新的融資方式，對(duì)上市公司而言，它可以為公司募集到跨到生產(chǎn)，進(jìn)行產(chǎn)品更新，提高經(jīng)營能力所需的現(xiàn)金。同時(shí)，通過債券的發(fā)行可以提升公司的信譽(yù)度，因?yàn)閭陌l(fā)行具有評(píng)級(jí)制度，這個(gè)可以提升客戶對(duì)公司的信賴。可轉(zhuǎn)換債券到時(shí)可以轉(zhuǎn)換成股票，想對(duì)而言，這等于再融資，對(duì)公司的發(fā)展非常有利。

二、可轉(zhuǎn)換公司債券的規(guī)定

可轉(zhuǎn)換公司債券是一種被賦予了股票轉(zhuǎn)換權(quán)的公司債券，也稱可轉(zhuǎn)換債券。發(fā)行公司事先規(guī)定債權(quán)人可以選擇有利時(shí)機(jī)，按發(fā)行時(shí)規(guī)定的條件把其債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司的等值股票(普通股票)。可轉(zhuǎn)換公司債是一種混合型的債券形式。當(dāng)投資者不太清楚發(fā)行公司的發(fā)展?jié)摿扒熬皶r(shí)，可先投資于這種債券。待發(fā)行公司經(jīng)營業(yè)績顯著，經(jīng)營前景樂觀，其股票行市看漲時(shí)，則可將債券轉(zhuǎn)換為股票，以受益于公司的發(fā)展。

可轉(zhuǎn)換債券對(duì)于投資者來說，是多了一種投資選擇機(jī)會(huì)。因此，即使可轉(zhuǎn)換債券的收益比一般債券收益低些，但在投資機(jī)會(huì)選擇的權(quán)衡中，這種債券仍然受到投資者的歡迎。可轉(zhuǎn)換公司債券在國外債券市場上頗為盛行。這種公司債券最早出現(xiàn)在英國，目前美國公司也多發(fā)行這種公司債。

三、可轉(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行時(shí)的條件

這種條件是與這種債券具有轉(zhuǎn)換權(quán)聯(lián)系在一起的。因?yàn)橐獙⑦@種公司債券轉(zhuǎn)換成同一個(gè)發(fā)行人即同一家公司的股票，那么就要求這個(gè)公司既有發(fā)行公司債券的能力，又有公開發(fā)行股票的能力，這個(gè)公司只應(yīng)是一個(gè)能向社會(huì)公開募集股份的股份有限公司。所以，上市公司經(jīng)股東大會(huì)決議可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，并在公司債券募集辦法中規(guī)定具體的轉(zhuǎn)換辦法;發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的，應(yīng)當(dāng)既按發(fā)行公司債券，又按發(fā)行股票的要求申請(qǐng)批準(zhǔn)、核準(zhǔn);發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司，除具備發(fā)行公司債券的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合股票發(fā)行的條件。所以規(guī)定發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司必須具備兩方面的條件:

1、具備發(fā)行公司債券的條件。如果不具備就不能發(fā)行這種債券，邁不出第一步;

2、具備公開發(fā)行股票的條件。可轉(zhuǎn)換公司債券如不能實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)換權(quán)，這不僅是不行的，還將對(duì)投資者構(gòu)成一種欺騙行為，因?yàn)檫@是對(duì)無條件實(shí)現(xiàn)的權(quán)利作出了承諾。所以，有一些尚不是股份有限公司更不是上市公司的企業(yè)，如果企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，投資者應(yīng)當(dāng)對(duì)其有所警惕，以免釀成投資風(fēng)險(xiǎn)。

公司為實(shí)現(xiàn)融資會(huì)發(fā)行各種債券，其中有一種是可轉(zhuǎn)換公司債券。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的目的其實(shí)也是一種融資的手段，在生活中，大家在購買可轉(zhuǎn)換公司債券需多了解公司的基本情況來降低風(fēng)險(xiǎn)。此外，其實(shí)上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券在實(shí)踐運(yùn)行中是可以轉(zhuǎn)換成股票的這是較其他公司債券的一個(gè)優(yōu)勢，從而可以實(shí)現(xiàn)再融資。

私募債券是什么意思

可轉(zhuǎn)換債券是什么？

哪些公司可以發(fā)行債券？