1.證券投資基金的基本含義

證券投資基金是一種利益共存、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。

投資基金起源于1868年的英國(guó)，而后興盛于美國(guó)，現(xiàn)在已風(fēng)靡于全世界。在不同的國(guó)家，投資基金的稱(chēng)謂有所區(qū)別，英國(guó)稱(chēng)之為“單位信托投資基金”，美國(guó)稱(chēng)為“共同基金”，日本則稱(chēng)為“證券投資信托基金”。這些不同的稱(chēng)謂在內(nèi)涵和運(yùn)作上無(wú)太大區(qū)別。投資基金在西方國(guó)家早已成為一種重要的融資、投資手段，并在當(dāng)代得到了進(jìn)一步發(fā)展。20世紀(jì)60年代以來(lái)，一些發(fā)展中國(guó)家積極仿效，愈來(lái)愈運(yùn)用投資基金這一形式吸收國(guó)內(nèi)外資金，促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在我國(guó)，隨著改革中金融市場(chǎng)的發(fā)展，也在80年代末出現(xiàn)了投資基金形式，并從90年代以后得到了較快的發(fā)展，這不僅支持了我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)和改革開(kāi)放事業(yè)，而且也為廣大投資者提供了一種新型的金融投資選擇，活躍了金融市場(chǎng)，豐富了金融市場(chǎng)的內(nèi)容，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的發(fā)展和完善。

2.證券投資基金的性質(zhì)

根據(jù)證券投資基金的含義，我們可以看出其性質(zhì)體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(1)證券投資基金是一種集合投資制度。證券投資基金是一種積少成多的整體組合投資方式，它從廣大的投資者那里聚集巨額資金，組建投資管理公司進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化管理和經(jīng)營(yíng)。在這種制度下，資金的運(yùn)作受到多重監(jiān)督。

(2)證券投資基金是一種信托投資方式。它與一般金融信托關(guān)系一樣，主要有委托人、受托人、受益人三個(gè)關(guān)系人，其中受托人與委托人之間訂有信托契約。但**基金作為金融信托業(yè)務(wù)的一種形式，又有自己的特點(diǎn)。如從事有價(jià)證券投資主要當(dāng)事人中還有一個(gè)不可缺少的托管機(jī)構(gòu)，它不能與受托人(基金管理公司)由同一機(jī)構(gòu)擔(dān)任，而且基金托管人一般是法人;基金管理人并不對(duì)每個(gè)投資者的資金都分別加以運(yùn)用，而是將其集合起來(lái)，形成一筆巨額資金再加以運(yùn)作。

(3)證券投資基金是一種金融中介機(jī)構(gòu)。它存在于投資者與投資對(duì)象之間，起著把投資者的資金轉(zhuǎn)換成金融資產(chǎn)，通過(guò)專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)上再投資，從而使貨幣資產(chǎn)得到增值的作用。證券投資基金的管理者對(duì)投資者所投入的資金負(fù)有經(jīng)營(yíng)、管理的職責(zé)，而且必須按照合同(或契約)的要求確定資金投向，保證投資者的資金安全和收益最大化。

(4)證券投資基金是一種證券投資工具。它發(fā)行的憑證即基金券(或受益憑證、基金單位、基金股份)與股票、債券一起構(gòu)成有價(jià)證券的三大品種。投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)基金券完成投資行為，并憑之分享證券投資基金的投資收益，承擔(dān)證券投資基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。