[案情]
賴某和楊某于1985年相識并談婚,兩人于1986年結婚。2007年底,雙方打算協議離婚,并就子女撫養、房產問題達成了協議,但是在股票分割問題上雙方無法達成一致,2008年3月,賴某提起訴訟,要求與楊某離婚并分割夫妻共同財產,同時提出財產保全申請,申請凍結楊某名下的股票賬戶和資金賬戶。法院查明,2006年底楊某用夫妻共同存款10萬元開立股票交易賬戶,賴某提出離婚訴訟時,該賬戶下擁有A股票2萬股,資金賬戶剩余20萬元。
[分析]
隨著社會經濟的不斷發展和人們生活水平的不斷提高,以往家庭中的夫妻共同財產也在從單一化向多元化發展。在以上這個案例中,股票作為期權性的財產和一般的實物財產無論是在形式上和性質上都有著較大的區別,如何在審判實踐中處理好股票的分割問題是我們值得研究的問題。最高人民法院《婚姻法解釋二》第15條提供了一個解決問題的具體手段:“夫妻雙方分割共同財產中的股票、債券、投資基金份額等有價證券以及未上市股份有限公司股份時,協商不成或者按市價分配有困難的,人民法院可以根據數量按比例分配。”可是我仔細研究這個條款,會發現有些問題我們依然找不到更加明確的規定。
首先,是股票的財產保全問題。作為一個完整股票交易賬戶有兩部分組成,一是銀行的資金賬戶和在證券公司的交易賬戶。人們在證券公司開立交易賬戶,然后把錢存入證券公司指定的銀行,開立資金賬戶,資金賬戶和交易賬戶進行捆綁才可以實現銀證之間的轉換。而財產保全時凍結哪個賬戶呢?一般認為,保全股票當然是凍結證券公司的交易賬戶,強行凍結交易賬戶使其無法買賣,以防止持有者惡意轉移財產。但是這種保全方式只是保證了股票的不可轉移,卻并不能凍結股票的價值。股市是風云變幻的資本市場,今天值10元的股票也許一周之后僅僅值6元,更別說要經過1-6個月訴訟審理期限。因此,強行凍結股票現狀顯然是不合理的,也不利于保護當事人的財產權利。筆者認為,股票的財產保全應以凍結銀行資金賬戶為宜。因為不論股票如何買賣,交易賬戶上的資金最后仍然需要通過銀行資金賬戶才能取得現金或轉賬。只要凍結該賬戶的資金流出,使其在訴訟期限內不能從中轉移出資金,而不限制資金的轉入和銀證之間的轉換,就能達到保證資金安全的目的,同時,由于股票賬戶中有股票持有人的利益,因此股票持有人會將賬戶中股票利益最大化,而不會惡意的買賣使自己的利益受到損失。而且從操作層面來說,凍結銀行賬戶比凍結證券賬戶要方便和可行。
其次是股票價值的認定問題。股票的價值是不確定的,它是隨股市的漲跌而不斷的變化。因此,對于處于不斷變動中的財產,又如何確定其價值?有人提出在判決時將股票變現或是法院按照判決當天的市價加以確定其價值。但是股票作為一種特殊的投資性財產,其價值的確定有其市場的規律,法院如果的某一時段將公民的財產進行強制拋售,顯然是完全漠視了當事人利益,而以判決當天的市場價為標準確定其價值也缺乏可操作性,因為判決和執行之間還有上訴期甚至二審期限,在這個期限內股票的價值依然會發生變動,如果判決時確定的價值到執行時發生變動,這其中的差價利益或損失歸誰依然無法解決。那是否可以不確定股票的價值,而僅僅對股票進行分割呢?比如本案中判決賴某和楊某分別分的A股5000股和10萬元現金。這個看起來很公平的分配方案在實踐中卻依然存在問題。如前文所述,判決和執行之間有著一個相當長的時間。如果在此期間股票價值發現重大的變動,作為不持有股票的賴某就無法依據市場變化作出適當的操作以保護自己5000股的價值。反之,作為持有股票的楊某卻有可能只操作自己的5000股,而惡意放任賴某的5000股價值的流失,因為依據判決,最后他只要交出5000股股票就行,而不管其價值如何。這就使得未持有股票一方的利益得不到應有的保護,而且為持有股票一方的惡意行為提供了方便。因此,在股票分割判決中確定數額也不是合理分割股票的辦法。
最后是股票分割辦法的問題。在《婚姻法解釋二》中規定:……協商不成或者按照市價分配有困難的,人民法院可以根據數量按比例分配。筆者理解“依據數量按比例分配”是指股票分割時,不應當人為去確定一方多少股,而是在總體上確定一個比例。如前文所述,在分割股票時無論是確定股票的實際價值還是按數量分割股票都有一定的缺陷,因此,較穩妥的分配方案應該是以百分比的形式確定雙方的財產權利。如在本案中,判決雙方分別擁有全部股票的50%及全部資金的50%。這樣的比例劃分判決,在凍結了銀行資金賬戶的前提下,即不會強行干預當事人對自己股票的處分權,而且即使在上訴期或是二審階段內股票價值發生重大的變動,股票的收益和風險依然由夫妻雙方共同承擔,持有股票的一方也會妥善積極的管理處分股票,因為最后的股票中依然會有他自己的50%,而且無論股票持有人如何處分股票,在以后的執行過程中,只要按判決將剩余的股票和資金按比例分配就行了。這樣不但保護了當事人利益,也提高了人民法院的司法效率。
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