???? 第一百五十七條????根據(jù)證券投資和證券交易業(yè)務(wù)的需要，可以設(shè)立專業(yè)的證券投資咨詢機構(gòu)、資信評估機構(gòu)。證券投資咨詢機構(gòu)、資信評估機構(gòu)的設(shè)立條件、審批程序和業(yè)務(wù)規(guī)則，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定。
????【釋義】????本條是對證券投資咨詢、資信評估機構(gòu)的設(shè)立和業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。
????所謂證券投資咨詢機構(gòu)，是指向投資者或者客戶提供證券投資分析、預(yù)測或者建議等咨詢服務(wù)直接或者間接收取一定費用的機構(gòu)。該機構(gòu)從事的業(yè)務(wù)主要包括：接受投資者或者客戶委托，提供證券咨詢服務(wù)；舉辦有關(guān)證券投資咨詢的講座、報告會、分析會等；在報刊上發(fā)表證券投資咨詢的文章、評論、報告，以及通過電臺、電視臺等公眾傳播媒體提供證券投資咨詢服務(wù)；通過電話、傳真、電腦網(wǎng)絡(luò)等電信設(shè)備系統(tǒng)，提供證券投資咨詢服務(wù)等等。所謂證券資信評估機構(gòu)，是指對證券質(zhì)量進(jìn)行評價并測定其投資價值的機構(gòu)。
????根據(jù)本條規(guī)定，上述機構(gòu)分為專業(yè)和兼業(yè)兩種。設(shè)立這些機構(gòu)的前提是“根據(jù)證券投資和證券交易業(yè)務(wù)的需要”進(jìn)行，這就需要由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)根據(jù)具體的情況來確定。
????同時，本法還授權(quán)國務(wù)院證券管理監(jiān)督機構(gòu)規(guī)定上述機構(gòu)的設(shè)立條件、審批程序及業(yè)務(wù)規(guī)則。這里需要指出的是，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)對于設(shè)立條件和業(yè)務(wù)規(guī)則的具體規(guī)定需要符合本法所規(guī)定的基本原則和相關(guān)的規(guī)定，比如，根據(jù)《證券法》的有關(guān)規(guī)定，專業(yè)的證券投資咨詢、資信評估機構(gòu)的業(yè)務(wù)人員，必須具備證券專業(yè)知識和從事證券業(yè)務(wù)二年以上經(jīng)驗；證券投資咨詢機構(gòu)的從業(yè)人員不得從事下列行為：代理委托人從事證券投資、與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失、買賣本咨詢機構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票等。
????設(shè)立證券交易服務(wù)機構(gòu)必須經(jīng)過批準(zhǔn)。對此，本條沒有直接規(guī)定。但是根據(jù)“審批程序由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定”出發(fā)，可以推斷出，是必須經(jīng)過批準(zhǔn)的。未作直接規(guī)定的原因，主要是考慮到從事證券交易服務(wù)的機構(gòu)，有些不是從事單一業(yè)務(wù)的，有可能還要受其他部門監(jiān)督管理。目前情況下，《證券法》還難以作出具體的規(guī)定，所以授權(quán)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)對審批問題作出具體的規(guī)定。
????第一百五十八條????專業(yè)的證券投資咨詢機構(gòu)、資信評估機構(gòu)的業(yè)務(wù)人員，必須具備證券專業(yè)知識和從事證券業(yè)務(wù)二年以上經(jīng)驗。認(rèn)定其從事證券業(yè)務(wù)資格的標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)制定。
????【釋義】????本條是對專業(yè)的證券投資咨詢、資信評估機構(gòu)的業(yè)務(wù)人員必須具備一定條件的規(guī)定。
????目前，我國證券投資咨詢、資信評估機構(gòu)的業(yè)務(wù)人員，從整體上講素質(zhì)不高。為對其進(jìn)行規(guī)范，《證券法》對此作了原則性的要求，即從事這一行業(yè)必須具備一定的條件：一是必須具備證券專業(yè)知識；二是必須有從事證券業(yè)務(wù)二年以上的經(jīng)驗。至于上述兩種條件認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)以及對上述人員的管理辦法，本條沒有作出具體的規(guī)定，而是授權(quán)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)作出具體的規(guī)定。
????根據(jù)《證券期貨投資咨詢管理暫行辦法》的規(guī)定：申請取得證券投資咨詢從業(yè)資格的人員須具備下述條件：一是，具有中華人民共和國國籍；二是具有完全民事行為能力；三是品行良好、正直誠實，具有良好的職業(yè)道德；四是未受過刑事處罰或者與證券業(yè)務(wù)有關(guān)的嚴(yán)重行政處罰；五是具有大學(xué)本科以上學(xué)歷；六是證券投資咨詢?nèi)藛T具有從事證券業(yè)務(wù)兩年以上的經(jīng)歷；七是通過中國證監(jiān)會統(tǒng)一組織的證券從業(yè)資格考試；八是中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
????申請取得證券投資咨詢從業(yè)資格，按照下列程序?qū)徟?br/>????1.??申請人向經(jīng)中國證監(jiān)會派出并授權(quán)的所在地的證券管理機構(gòu)提出申請，證券管理部門進(jìn)行初審，提出初審意見；沒有證監(jiān)會授權(quán)的直接向證監(jiān)會提出申請。
????2．證券管理機構(gòu)初審后，將審核同意的文件送中國證監(jiān)會。經(jīng)中國證監(jiān)會審批后，向申請人頒發(fā)資格證書，并將批準(zhǔn)文件抄送證券管理機構(gòu)。
????3．審批文件。申請人須提交下列文件：中國證監(jiān)會統(tǒng)一印制的申請表；身份證；學(xué)歷證書；參加證券從業(yè)資格考試的成績單；所在單位或者戶口所在地街道辦事處開具的以往行為的說明材料；中國證監(jiān)會要求報送的其他材料。
????4．執(zhí)業(yè)資格。從事證券投資咨詢的業(yè)務(wù)人員，必須取得證券投資咨詢資格并加入一家有從業(yè)資格的證券投資咨詢機構(gòu)后，方可從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)。這就是說，取得執(zhí)業(yè)資格的條件有兩個：一個是已取得從業(yè)資格；另一個是必須加入證券投資咨詢機構(gòu)。
????5．執(zhí)業(yè)資格的取得。取得證券投資咨詢從業(yè)資格的人員申請執(zhí)業(yè)的，由所參加的證券投資咨詢機構(gòu)向所在地證券管理機構(gòu)提出申請，由證券管理機構(gòu)審核同意后，報中國證監(jiān)會審準(zhǔn)；準(zhǔn)予執(zhí)業(yè)的，由中國證監(jiān)會頒布執(zhí)業(yè)證書。
????6．年檢。取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格的人員，應(yīng)當(dāng)在所參加的證券投資咨詢機構(gòu)年檢時同時辦理執(zhí)業(yè)年檢。取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，但是未在證券投資咨詢機構(gòu)執(zhí)業(yè)的，其從業(yè)資格自取得之日起滿十八個月后自動失效。
????7．執(zhí)業(yè)限制。證券投資咨詢?nèi)藛T不得同時在兩個或者兩個以上的證券投資咨詢機構(gòu)執(zhí)業(yè)。
????第一百五十九條????證券投資咨詢機構(gòu)的從業(yè)人員不得從事下列行為：
????（一）代理委托人從事證券投資；
????（二）與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失；
????（三）買賣本咨詢機構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票；
????（四）法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。
????【釋義】????本條是對證券投資咨詢機構(gòu)的從業(yè)人員不得從事的行為的規(guī)定。
????本條是從穩(wěn)定證券市場、保護(hù)投資者利益、規(guī)范證券投資咨詢機構(gòu)從業(yè)人員的從業(yè)行為等角度出發(fā)，對證券投資咨詢機構(gòu)的從業(yè)人員不得從事的行為作出的規(guī)定。內(nèi)容包括：
????（一）不得代理委托人從事證券投資，作此規(guī)定有兩個目的：一是防止證券投資咨詢機構(gòu)的從業(yè)人員和委托人聯(lián)手操縱證券交易市場，擾亂證券市場秩序。二是保證證券投資咨詢機構(gòu)的人員盡職盡責(zé)的為委托人服務(wù)，更好地保護(hù)委托人的利益。
????（二）不得與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失，其目的是減少委托人的投資風(fēng)險，確保委托人和被委托人之間的正常委托與被委托之間的關(guān)系，保證服務(wù)與被服務(wù)的正當(dāng)性。
????（三）不得買賣本咨詢機構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票，其目的是防止利用證券市場的內(nèi)幕信息炒作證券市場，保證證券市場的公平性，防止給其他投資者帶來不必要的損失。
????（四）其他禁止行為。是指法律、行政法規(guī)所規(guī)定的其他禁止事項。只要法律、行政法規(guī)有具體的規(guī)定就必須遵守。
????第一百六十條????專業(yè)的證券投資咨詢機構(gòu)和資信評估機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院有關(guān)管理部門規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)或者收費辦法收取服務(wù)費用。
????【釋義】????本條是對專業(yè)的證券投資咨詢機構(gòu)、證券資信評估機構(gòu)收取服務(wù)費用的規(guī)定。
????專業(yè)的證券投資咨詢機構(gòu)、證券資信評估機構(gòu)收取費用應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院有關(guān)管理部門（目前是指國務(wù)院物價管理部門或者財政部門或者上述部門與國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)共同制定）規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)收取服務(wù)費用，這是本條規(guī)定的項基本義務(wù)。對于這一義務(wù)上述機構(gòu)必須履行?！蹲C券法》之所以作出這一規(guī)定，其目的既為防止上述機構(gòu)在證券服務(wù)過程中亂收費，以減少投資者的投資成本，也為防止上述機構(gòu)在服務(wù)過程中的惡性競爭，以確保證券市場的穩(wěn)定運行。國務(wù)院有關(guān)管理部門制定收費標(biāo)準(zhǔn)或者收費辦法時應(yīng)當(dāng)充分考慮證券市場的基本情況，適時作出具體的規(guī)定，以確保證券市場的穩(wěn)定發(fā)展。
????第一百六十一條????為證券的發(fā)行、上市或者證券交易活動出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的專業(yè)機構(gòu)和人員，必須按照執(zhí)業(yè)規(guī)則規(guī)定的工作程序出具報告，對其所出具報告內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性進(jìn)行核查和驗證，并就其負(fù)有責(zé)任的部分承擔(dān)連帶責(zé)任。
????【釋義】????本條是對出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的有關(guān)專業(yè)機構(gòu)和人員的要求的規(guī)定。
????本條涉及的單位和人員。本條主要涉及三類中介服務(wù)機構(gòu)及其人員：第一類是為股票、公司債券等證券的發(fā)行、上市或者證券交易活動出具審計報告的機構(gòu)和人員；第二類是為股票、公司債券等證券的發(fā)行、上市或者證券交易活動出具資產(chǎn)評估報告的機構(gòu)和人員；第三類是為股票、公司債券等證券的發(fā)行、申請上市或者證券交易活動出具法律意見書的機構(gòu)和人員。這里需要說明的是，為股票、公司債券等證券的發(fā)行、申請上市或者證券交易活動出具報告的專業(yè)機構(gòu)和人員，還可能有其他機構(gòu)和人員，其他機構(gòu)和人員只要為股票、公司債券的發(fā)行、申請上市或者證券交易活動出具報告，就應(yīng)遵守本條的規(guī)定。
????本條規(guī)定的三個機構(gòu)及其人員，其工作好壞會直接影響到投資者的利益和證券市場的穩(wěn)定與否，為此，本條對其應(yīng)履行的基本義務(wù)和法律責(zé)任作出了原則性規(guī)定。其基本義務(wù)：一是必須按照執(zhí)業(yè)規(guī)則規(guī)定的工作程序出具報告；二是對其所出具報告內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性進(jìn)行核查和驗證。其應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任為：就其負(fù)有責(zé)任的部分承擔(dān)連帶責(zé)任。即當(dāng)其出具的審計報告，資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等事件核實，準(zhǔn)確完整地反映委托單位的情況給投資者造成損失時，出具報告的審計機構(gòu)、驗資機構(gòu)和提供法律意見書的機構(gòu)（律師事務(wù)所）和人員應(yīng)當(dāng)就其負(fù)有責(zé)任的部分承擔(dān)賠償責(zé)任。作為損失一方可以直接向出具報告的審計機構(gòu)、驗資機構(gòu)和提供法律意見書的機構(gòu)（律師事務(wù)所）和人員中的任何一方請求賠償。被請求的任何一方，對于請求賠償均不得拒絕。