股權(quán)性融資的主要方式有哪些

一丶股權(quán)質(zhì)押融資

股權(quán)質(zhì)押融資，是指出質(zhì)人以其所擁有的股權(quán)這一無形資產(chǎn)作為質(zhì)押標(biāo)的物，為自己或他人的債務(wù)提供擔(dān)保的行為。把股權(quán)質(zhì)押作為向企業(yè)提供信貸服務(wù)的保證條件，增加了中小企業(yè)的融資機(jī)會。對于中小企業(yè)來說，以往債權(quán)融資的主要渠道是通過不動產(chǎn)抵押獲取銀行貸款。由于大多數(shù)中小企業(yè)沒有過多的實物資產(chǎn)進(jìn)行抵押，各地政府為幫助這些中小企業(yè)獲得資金，提出利用企業(yè)股權(quán)質(zhì)押進(jìn)行融資。

股權(quán)質(zhì)押融資，使“靜態(tài)”股權(quán)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為“動態(tài)”資產(chǎn)，幫助中小企業(yè)解決了融資困難。但也面臨多種因素的制約，一是政策引導(dǎo)不足，沒有權(quán)威性的指導(dǎo)文件做保障;二是非上市公司股權(quán)交易市場的缺失，導(dǎo)致無法依托市場形成有效的股權(quán)定價機(jī)制，對非上市公司股權(quán)價值評估造成一定困難。三是銀行參與不足，發(fā)放銀行貸款的積極性不高。

股權(quán)質(zhì)押融資的前提是托管。通過這一平臺，設(shè)立一套由托管機(jī)構(gòu)、企業(yè)、銀行三方成功對接的有效機(jī)制，打造甄別企業(yè)信用情況和股權(quán)質(zhì)地的評價體系，健全完善統(tǒng)一規(guī)范的股權(quán)交易市場，使出質(zhì)人以其所持有的股權(quán)作為質(zhì)押物，當(dāng)債務(wù)人到期不能履行債務(wù)時，債權(quán)人可以依照約定，就股權(quán)折價受償，以達(dá)到化解債權(quán)人風(fēng)險和實現(xiàn)質(zhì)押人融資的目的。

二丶股權(quán)交易增值融資

企業(yè)的發(fā)展演變，主要分為家族式企業(yè)、家族控股式企業(yè)、現(xiàn)代企業(yè)制度和私募股權(quán)投資四個階段，每一個發(fā)展階段都圍繞著資本的流動與增值。企業(yè)經(jīng)營者可以通過溢價出讓部分股權(quán)來吸納資本、吸引人才，推動企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)張發(fā)展。比如一家企業(yè)，成立之初實行的是家族式，由出資人直接管理企業(yè)，并參加生產(chǎn)勞動。但是，由于排斥家族以外的社會資本和人才，企業(yè)在經(jīng)營規(guī)模達(dá)到一定程度后，難以繼續(xù)做大做強(qiáng)。如果經(jīng)營者將企業(yè)資本折成若干股份，把一小部分出讓給其他資本持有者。一方面，把受讓股權(quán)的中小股東的資本集中起來，使其分別持有一定的股份并各自承擔(dān)有限風(fēng)險;另一方面，確保家族控股，以法人財產(chǎn)權(quán)的形式和法人代表的身份支配中小股東的資本去做大企業(yè)而又不承擔(dān)這些資本的風(fēng)險，通過吸納外來資本和人才，發(fā)展成為家族控股式企業(yè)。

三、股權(quán)增資擴(kuò)股融資

增資擴(kuò)股也稱股權(quán)增量融資，是權(quán)益性融資的一種形式，是股份公司和有限責(zé)任公司上市前常用的融資方式。按照資金來源劃分，企業(yè)的增資擴(kuò)股可以分為外-源增資擴(kuò)股和內(nèi)源增資擴(kuò)股。外-源增資擴(kuò)股是以私募方式進(jìn)行，通過引入國內(nèi)外戰(zhàn)略投資者和財務(wù)投資者，增強(qiáng)公司資本實力，實現(xiàn)公司的發(fā)展戰(zhàn)略和行業(yè)資源的整合。內(nèi)源增資擴(kuò)股是通過原有股東加大投資，使股東的股權(quán)比例保持不變或者發(fā)生一定的改變，增加企業(yè)的資本金。

四、私募股權(quán)融資

私募股權(quán)融資(PE)，是相對于股票公開發(fā)行而言，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股等方式通過定向引入累計不超過200人的特定投資者，使公司增加新的股東獲得新的資金的行為。

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