在線咨詢
律師在線
點擊咨詢
意見反饋
回到頂部
寧波
股指期貨套利交易的機會點和風險點全解析
在衍生品市場創新建立的初期，投資者對新品種的理解不夠深刻，市場成熟度較低，比較容易出現錯誤定價的機會。
在市場牛熊轉折的時點，期貨的價格發現功能引導股票市場的波動，如果股票市場不能及時反映相關信息，則容易造成期貨和現貨市場的價格異常波動，套利機會也將隨之出現。
新興金融市場對突發事件是比較脆弱的，而期貨市場是價格發現的前導，一旦出現突發事件，期貨市場經常會率先反映，這種情況也非常容易導致套利機會的發生。
根據股利發放集中時期現指可能出現溢價情況來捕捉套利機會。
套利的風險點
股指期貨與現貨指數之間的套利交易并不是完整的無風險套利，在套利操作過程中，面臨著如下的風險：
1.套利操作過程中會面臨指數期貨保證金追加風險，若投資資金調度不當，可能迫使指數期貨套利部位提前解除，造成套利失敗。因此需要保持一定的現金比例，掌握好資金調度，以規避保證金追加風險。
2.進行反向套利(初期買指數期貨、賣現貨指數)時，如果相應操作為融-券情況，在賣空現貨指數后股票大漲情形下，套利操作將面臨保證金追加風險，從而加大資金投入額，稀釋利潤。另外，套利操作過程中融-券的股票可能會出現暫停交易、除權除息等情況，造成融-券的股票必須強制回補，而使模擬股票組合中部分股票部位暴露在風險中，阻礙套利交易進行。
3.進行套利操作時，套利部位必須迅速建構完成，否則期貨與現貨關系會改變。而短期間進場買進或賣出大規模的現貨，會造成供需失衡進而影響現貨價格變化，使得最后成交價與買賣價格出現差距產生買賣價差，即市場沖擊成本。因此，因為不同股票的流動性不一致，因此市場沖擊成本需要被估計。如果此成本被低估，套利可能轉為套損，因此合適地控制市場沖擊成本將是套利成功關鍵之一。
4.在以持有成本模型和期貨預期理論來構建套利操作時，因為股利的預期成為期貨理論價格估計中的重要組成部分，所以股利發放的不確定性成為套利操作中的風險因素。
該內容對我有幫助 贊一個
我有類似問題？馬上聯系律師
律霸用戶端下載
及時查看律師回復
掃碼APP下載
掃碼關注微信公眾號
法院保全車輛要多少錢
2021-03-20三級乙等醫療事故賠償標準
2021-02-07侵占他人車位犯法嗎
2021-03-21涉外離婚判決書什么時候生效
2021-01-07抵押登記到期了還有效嗎
2020-11-20股份、股票可否用于抵押
2021-01-14倒車與直行相撞誰全責
2020-11-16什么叫男女平等？
2021-03-03子女贍養父母有哪些應盡義務
2021-01-26長沙市住房公積金最低標準是什么
2021-02-07政府政策可以構成情勢變更嗎
2021-03-13雇傭關系要承擔工傷嗎
2021-02-28超市顧客摔傷賠償責任誰來負
2021-01-09購房合同上寫的兩個人名字,辦房產證必須都有嗎
2020-12-13什么是合同的可變更
2020-12-02滿半年漲工資包括實習期嗎，
2021-01-25轉正后辭退員工是否給賠償
2020-12-16飛機故障延誤賠償流程
2021-03-20應怎樣投?！安挥嬅赓r特約保險”
2021-02-16交通事故之后如何向保險公司索賠
2021-03-17