為保障證券市場(chǎng)的高效、穩(wěn)定、有序、順利地運(yùn)行，圍繞證券監(jiān)管的各項(xiàng)目標(biāo)，證券市場(chǎng)的有效監(jiān)管必須確立下列原則。“三公”原則“三公”指公平、公開、公正，這是證券監(jiān)管最基本的原則。

公平，要求證券市場(chǎng)上的參與者擁有均等的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，均等的交易機(jī)會(huì)和均等的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)，不存在任何歧視或特殊待遇。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的市場(chǎng)公平，在本質(zhì)上反映了商品交換的等價(jià)有償性。證券市場(chǎng)上，統(tǒng)一的市場(chǎng)規(guī)則，均等的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，平等的主體地位與待遇，以價(jià)值規(guī)律為基礎(chǔ)的證券交易形式，就是公平。公平原則的首要要求是信息的完全性和對(duì)稱性，即所有投資者擁有同質(zhì)的及時(shí)信息。公平原則的內(nèi)容也涉及地位公平、稅負(fù)公平、權(quán)利公平、利益公平;公平的對(duì)象主要是社會(huì)公眾，也包括其他市場(chǎng)參與主體。機(jī)會(huì)均等和平等競(jìng)爭(zhēng)是證券市場(chǎng)正常運(yùn)行的前提。

公正，要求證券監(jiān)管者公正無私地進(jìn)行市場(chǎng)管理和對(duì)待市場(chǎng)參與者。公正原則的內(nèi)容包括立法公正、執(zhí)法公正、仲裁公正。公正原則是有效監(jiān)管的生命，是監(jiān)管者以法律框架實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)所有參與者之間的平衡與秩序的關(guān)鍵，并構(gòu)成對(duì)管理者、立法者、司法者權(quán)利的賦予與制約。

公開，要求證券市場(chǎng)上的各種信息向市場(chǎng)參與者公開披露，任何市場(chǎng)參與者不得利用內(nèi)幕信息從事市場(chǎng)活動(dòng)。這里的信息包含各種財(cái)務(wù)信息、交易信息、行為信息、政策信息乃至監(jiān)管信息等與市場(chǎng)參與者利益相關(guān)的所有信息。公開原則是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)公平和公正的必要條件，也是證券法律的精髓所在。而且，公開性與信息的透明度是證券市場(chǎng)監(jiān)管與證券市場(chǎng)效率之間的微觀結(jié)合點(diǎn)。信息的公開程度直接關(guān)系到市場(chǎng)效率的高低。可以說，“三公”原則是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的三大原則，是證券監(jiān)管活動(dòng)必須奉行的基本原則，也是各國(guó)證券市場(chǎng)管理的核心和靈魂所在。

保護(hù)投資者利益原則

從資金來源看，證券市場(chǎng)發(fā)展的關(guān)鍵在于投資者對(duì)市場(chǎng)的信心。要確保投資者信心，必須切實(shí)保護(hù)投資者的利益。由于普通投資者一般處于信息和資金劣勢(shì)，為消除市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的不對(duì)稱性，要求監(jiān)管者盡力消除證券市場(chǎng)上的欺詐、操縱、信息偏在等問題，保證投資者利益免受侵害。