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我國2020新三板交易規則是怎么規定的

來源: 律霸小編整理 · 2025-05-06 · 415人看過

現如今掛牌新三板的這一塊還是各位金融界人士比較關注的一個新興板塊,并且對于股民來說,國家制定的關于新三板的交易規則也必須要了解一下才可以。由于受到新三板發行量的沖擊,國家對于新三板的交易規則進行了一定程度上的修正,那么,新三板交易規則是怎么規定的?

一、2020新三板交易規則是怎么規定的?

1、以機構投資者為主。自然人僅限特定情況才允許投資。

2、 實行股份轉讓限售期。新三板對特定主體持有股份規定限售期,另對掛牌前增資、控股股東及實際控制人轉讓股份等也分別規定了限售期。[1]

3、設定股份交易最低限額。每次交易要求不得低于1000股,投資者證券賬戶某一股份余額不足1000股的,只能一次性委托賣出。

4、交易須主辦券商代理。主辦券商代為辦理報價申報、轉讓或購買委托、成交確認、清算交收等手續,掛牌公司及投資者在代辦系統所進行的股份交易的相關手續均需經主辦券商辦理。

5、 依托新三板代辦交易系統。新三板代辦交易系統依托于深圳證券交易所建設,與中小板、創業板等并列于深圳交易所交易系統。

6、 投資者委托交易。投資者委托分為意向委托、定價委托和成交確認委托、委托當日有效。意向委托、定價委托和成交確認委托均可撤銷,但已經報價系統確認成交的委托不得撤銷或變更。

7、 分級結算原則。新三板交易制度對股份和資金的結算實行分級結算原則。

二、新三板交易范圍:

(1)新三板交易機構投資者,包括法人、信托、合伙企業等。

(2)新三板交易公司掛牌前的自然人股東(掛牌公司自然人股東只能買賣其持股公司的股份。)

(3)通過定向增資或股權激勵持有公司股份的自然人股東。

(4)因繼承或司法裁決等原因持有公司股份的自然人股東。

(5)協會認定的其他投資者。

三、交易制度的問題

設置交易門檻限制股份流動性。新三板限制了部分投資者進行投資,從而也限制了更多新三板掛牌公司股權金進入交易市場,最終也影響了新三板交易制度的活躍程度。

券商作用仍有進一步擴寬的空間,券商的主要功能在代理交易作用,其對于新三板交易并不能發揮進一步作用,諸如進一步引導和發現價格,促成交易等方面作用都十分有限。[3]

融資仍然存在一定難度,新三板交易制度由于存在流動性問題,致使不能充分滿足掛牌公司的融資需求,希望通過廣泛的投資者的快捷融資存在一定難度。

個人投資者參與交易受限,雖然此舉旨在減少風險,但也使得廣大個人投資者無法分享到新三板掛牌企業的發展成果。

非公眾公司交易受限200人紅線,這在一定程度上限制了新三板掛牌公司股份交易的活躍程度。

分別是分級結算,投資者委托交易,交易必須主辦券商代理,而且股份交易的時候設置了最低的限額。現如今,如果投資者的證券賬戶余額不足一千股的話,是沒有辦法在新三板上正式交易的。對這種余額不足一千股的,可以選擇一次性委托賣出。


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黃國鳳,專職律師,法學本科畢業,中共黨員,系廣東粵茂律師事務所高級合伙人、副主任,茂名市律師協會行政法律專業委員會副主任,茂名市律師協會律師維權委員會委員。執業以來,秉持“受人之托忠人之事”的服務理念,工作盡責,具備良好的法律職業道德和較強的法律專業水平,掌握獨特的辦案技巧和豐富的人脈關系,成功代理上百起案件,均受到客戶的一致好評。現擔任茂名市茂南區高山教辦常年法律顧問,系茂名日報等多家單位法律顧問團隊成員、茂名市保穩定發展律師團成員。

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