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一般人可能對于并購基金可能有一定的了解，對于融資也可能有一定的了解，而并購基金投融資也是一種很常見的方式，從字面意思我們可以看到這也是一種投資，那么，并購基金投融資收益如何呢?下面律霸小編來問大家進(jìn)行解答。

一、并購基金

并購基金，是專注于對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購的基金，其投資手法是：通過收購目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。并購基金兼具兩種角色：首先，并購基金是一種專注于并購成熟企業(yè)，通過對目標(biāo)企業(yè)的并購重組，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值增值后再從被投資企業(yè)退出，以獲取投資收益的金融資本，同時并購基金又是協(xié)助或參與改善被投資企業(yè)經(jīng)營，提升其資產(chǎn)效率的投資機(jī)構(gòu)。

并購基金與其他類型投資的不同表現(xiàn)在，風(fēng)險投資主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，并購基金選擇的對象是成熟企業(yè);其他私募股權(quán)投資對企業(yè)控制權(quán)無興趣，而傳統(tǒng)的并購基金意在獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。并購基金經(jīng)常出現(xiàn)在管理者收購中。

二、并購基金投融資收益

并購基金具體的融資方式可分為三種：

1、直接投資方式。并購基金與管理層共同購買目標(biāo)公司股權(quán)，共同成為目標(biāo)公司的股東。并購基金作為戰(zhàn)略投資者通常資金實(shí)力雄厚，故其作為股東的加入，可大大提高管理層收購的成功率。為確保投資未來能夠順利退出，并購基金通常會事先與管理層簽訂一個股權(quán)回購協(xié)議，由管理層在未來某個時間按約定價格回購并購基金持有的那部分股權(quán)。在這種情況下，并購基金將從股權(quán)轉(zhuǎn)讓增值中獲得豐厚的收益。同時，為控制回購風(fēng)險，并購基金通常會要求管理層將所持股權(quán)的一部分或全部質(zhì)押給并購基金，一旦回購不成功，這部分質(zhì)押股權(quán)將無償劃歸并購基金。這樣，即使不能實(shí)現(xiàn)回購，并購基金至少可以藉此成為公司大股東而降低損失。

2、信托貸款方式。并購基金作為資金出借人向管理層提供貸款用以進(jìn)行收購，并約定用目標(biāo)公司未來的經(jīng)營利潤償還貸款，用收購后管理層所持有的目標(biāo)公司股權(quán)或管理層的其它資產(chǎn)作為還貸擔(dān)保。此種方式成本相對較高，回報率卻不高，故實(shí)踐中很少被單獨(dú)采用。

3、直接投資加信托貸款方式。并購基金采取部分股權(quán)、部分債權(quán)的融資方式，同時向管理層提供權(quán)益性和債務(wù)性融資。即在提供貸款給管理層收購部分股權(quán)的同時，并購基金也購買一部分股權(quán)來進(jìn)行戰(zhàn)略投資，并與管理層簽署一份還款計劃，管理層以每年的分紅所得來償還。在還款期內(nèi)，管理層要把收購的目標(biāo)公司股權(quán)質(zhì)押給并購基金。在此融資方式下，并購基金主要是為了降低單純作為目標(biāo)公司大股東的投資風(fēng)險。

依據(jù)國際上管理層收購的經(jīng)驗(yàn)，并購基金在為管理層收購提供融資方面發(fā)揮著巨大的作用。

由此可見，并購基金在融資收益方式上是多種多樣的，所以我們在選用融資方式時，一定要根據(jù)自己企業(yè)的實(shí)際情況加以斟酌，最后能夠咨詢相關(guān)的專業(yè)人士，這樣，才能使并購基金投融資收益最大化，進(jìn)而給企業(yè)帶來更大的效益，更多相關(guān)知識您可以咨詢律霸太原律師。

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