隨著中國經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，我國的企事業(yè)單位已不滿足于國內(nèi)現(xiàn)狀，紛紛皆漂洋過海，走出國門，開創(chuàng)國人事業(yè)的新天地。那么，什么是海外并購?什么是并購基金?海外并購基金融資方式有哪些?下文是關(guān)于海外并購基金融資的詳細(xì)介紹，請您繼續(xù)閱讀了解。

一、海外并購的基本含義

1、海外并購是指一國通過一定的渠道和支付手段，將另一國企業(yè)的一定份額的股權(quán)直至整個。

2、海外并購涉及兩個或兩個以上國家的企業(yè)，兩個或兩個以上國家的市場和兩個以上政府控制下的法律制度。其中“一國跨國性企業(yè)”是并購發(fā)出企業(yè)或并購企業(yè)，“另一國企業(yè)”是他國被并購企業(yè)，也稱目標(biāo)企業(yè)。

3、這里所說的渠道，包括并購的跨國性企業(yè)直接向目標(biāo)企業(yè)投資，或通過目標(biāo)國所在地的子公司進(jìn)行并購兩種形式。

二、并購基金的基本含義

1、并購基金，是專注于對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購的基金。其投資手法是，通過收購目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。

2、并購基金與其他類型投資的不同表現(xiàn)在，風(fēng)險投資主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，并購基金選擇的對象是成熟企業(yè)，其他私募股權(quán)投資對企業(yè)控制權(quán)無興趣，而并購基金意在獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。

三、海外并購基金融資方式

1、直接投資方式

①并購基金與管理層共同購買目標(biāo)公司股權(quán)，共同成為目標(biāo)公司的股東。并購基金作為戰(zhàn)略投資者通常資金實力雄厚，故其作為股東的加入，可大大提高管理層收購的成功率。為確保投資未來能夠順利退出，并購基金通常會事先與管理層簽訂一個股權(quán)回購協(xié)議，由管理層在未來某個時間按約定價格回購并購基金持有的那部分股權(quán)。

②在這種情況下，并購基金將從股權(quán)轉(zhuǎn)讓增值中獲得豐厚的收益。同時，為控制回購風(fēng)險，并購基金通常會要求管理層將所持股權(quán)的一部分或全部質(zhì)押給并購基金，一旦回購不成功，這部分質(zhì)押股權(quán)將無償劃歸并購基金。這樣，即使不能實現(xiàn)回購，并購基金至少可以藉此成為公司大股東而降低損失。

2、信托貸款方式

①并購基金作為資金出借人向管理層提供貸款用以進(jìn)行收購，并約定用目標(biāo)公司未來的經(jīng)營利潤償還貸款，用收購后管理層所持有的目標(biāo)公司股權(quán)或管理層的其它資產(chǎn)作為還貸擔(dān)保。

②此種方式成本相對較高，回報率卻不高，故實踐中很少被單獨采用。

3、直接投資加信托貸款方式

①并購基金采取部分股權(quán)、部分債權(quán)的融資方式，同時向管理層提供權(quán)益性和債務(wù)性融資。即在提供貸款給管理層收購部分股權(quán)的同時，并購基金也購買一部分股權(quán)來進(jìn)行戰(zhàn)略投資，并與管理層簽署一份還款計劃，管理層以每年的分紅所得來償還。在還款期內(nèi)，管理層要把收購的目標(biāo)公司股權(quán)質(zhì)押給并購基金。

②在此融資方式下，并購基金主要是為了降低單純作為目標(biāo)公司大股東的投資風(fēng)險。

上文簡單介紹了海外并購和并購基金的基本含義，海外并購基金融資方式有三種，每種都各有利弊，當(dāng)事人應(yīng)權(quán)衡利弊，謹(jǐn)慎對待。現(xiàn)在國內(nèi)市場飽和，企業(yè)目標(biāo)人又急于拓寬海外市場，殊不知海外并購是有風(fēng)險的。更多相關(guān)知識您可以咨詢律霸徐州律師。

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