資金是企業(yè)賴以生存的基礎,企業(yè)在擴大生產(chǎn)、對外并購的時候會用到大量的資金,而很多企業(yè)自有資金是不足支撐企業(yè)需求的。這時,就需要企業(yè)進行融資,花費一定的成本,從社會上拿到資金。如今企業(yè)融資的渠道越來越廣。那么企業(yè)融資的方式有哪些?下面我們一起聽聽小編的看法。
一、企業(yè)融資的方式有哪些?
1、銀行貸款
銀行是企業(yè)最主要的融資渠道。按資金性質(zhì),分為流動資金貸款、固定資產(chǎn)貸款和專項貸款三類。專項貸款通常有特定的用途,其貸款利率一般比較優(yōu)惠,貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)。
2、股票籌資
股票具有永久性,無到期日,不需歸還,沒有還本付息的壓力等特點,因而籌資風險較小。股票市場可促進企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制,真正成為自主經(jīng)營、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實體和市場競爭主體。同時,股票市場為資產(chǎn)重組提供了廣闊的舞臺,優(yōu)化企業(yè)組織結(jié)構(gòu),提高企業(yè)的整合能力。
3、債券融資
企業(yè)債券,也稱公司債券,是企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券,表示發(fā)債企業(yè)和投資人之間是一種債權(quán)債務關系。債券持有人不參與企業(yè)的經(jīng)營管理,但有權(quán)按期收回約定的本息。在企業(yè)破產(chǎn)清算時,債權(quán)人優(yōu)先于股東享有對企業(yè)剩余財產(chǎn)的索取權(quán)。企業(yè)債券與股票一樣,同屬有價證券,可以自由轉(zhuǎn)讓。
4、融資租賃
融資租賃,是通過融資與融物的結(jié)合,兼具金融與貿(mào)易的雙重職能,對提高企業(yè)的籌資融資效益,推動與促進企業(yè)的技術進步,有著十分明顯的作用。融資租賃有直接購買租賃、售出后回租以及杠桿租賃。此外,還有租賃與補償貿(mào)易相結(jié)合、租賃與加工裝配相結(jié)合、租賃與包銷相結(jié)合等多種租賃形式。融資租賃業(yè)務為企業(yè)技術改造開辟了一條新的融資渠道,采取融資融物相結(jié)合的新形式,提高了生產(chǎn)設備和技術的引進速度,還可以節(jié)約資金使用,提高資金利用率。
5、海外融資
企業(yè)可供利用的海外融資方式包括國際商業(yè)銀行貸款、國際金融機構(gòu)貸款和企業(yè)在海外各主要資本市場上的債券、股票融資業(yè)務。
6、典當融資
典當是以實物為抵押,以實物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比,典當貸款成本高、貸款規(guī)模小,但典當也有銀行貸款所無法相比的優(yōu)勢。
二、企業(yè)融資面臨的主要風險是什么?
1、債務融資風險
債務融資方式的特點是,融資過程簡易、融資速度快、融資成本低,企業(yè)還能享受財務杠桿作用等多種因素帶來的好處,但這種融資方式也有致命的缺點。通過債務融資的企業(yè)會承受較大的債務性資金風險,因為企業(yè)一旦取得債務性資金,就必須按期還付本息,對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營來說有不小的壓力。如果企業(yè)無法按時還清本息,那債務危機就會變成企業(yè)內(nèi)部的財務危機,企業(yè)所欠的債務越多,財務危機就越大,越難以控制,處理不當,企業(yè)便有破產(chǎn)的危險。
2、股權(quán)融資風險
股權(quán)融資中股本沒有固定期限,無需償還。股權(quán)融資渠道的優(yōu)點就是企業(yè)不用承受股票到期還本付息的壓力,也沒有股利負擔,相對而言,風險較小。一般的股權(quán)融資會構(gòu)成權(quán)益性資本,可有效提高企業(yè)的信譽度。普通股股本在運行中會產(chǎn)生資本公積金和盈余公積金等,這就是企業(yè)負債的基礎,它能有效擴展企業(yè)的融資渠道,提高公司的融資能力,降低融資風險。不過,股權(quán)融資方式也存在一些風險:控制權(quán)稀釋風險,當投資者獲得了企業(yè)的一些股份之后,企業(yè)原本股東的股權(quán)就會被分割、減弱,有的小股東甚至會失去控股權(quán);機會風險,企業(yè)由于參與了股權(quán)融資,便會失去其它融資方式給自己帶來的融資機會;經(jīng)營風險,企業(yè)股東在公司的戰(zhàn)略、經(jīng)營管理方式上與投資人會有較大的分歧,企業(yè)進一步的經(jīng)營決策變得困難而搖擺不定。
3、國家政策和外部市場環(huán)境的影響
國家政策和外部市場環(huán)境對企業(yè)融資都有很大影響,例如產(chǎn)業(yè)政策、利率、資本市場的發(fā)達程度、通貨膨脹等,而利率和匯率水平的高低情況對企業(yè)融資成本有直接影響。當國家經(jīng)濟處在貨幣緊縮的環(huán)境下時,企業(yè)可能會面臨貸款難、利息高、成本上升、無法還本付息的風險,這時,企業(yè)的融資成本高,內(nèi)部財務風險增加,容易遭受損失。當然,國際貨幣市場匯率的變化也會為企業(yè)帶來外幣的收付風險,尤其是以出口貿(mào)易為主的企業(yè)。持續(xù)的通貨膨脹會讓企業(yè)所需求的資金不斷增加,資金的供應就會出現(xiàn)不足,貨幣性資金不斷貶值,市場物資的價值上升,資金成本也不斷提高。這些因素都會給企業(yè)帶來不小的沖擊,如果融資失誤,企業(yè)財務風險便會直線上升。
通過小編這么一講,大家應該基本明白了企業(yè)融資的方式有哪些。從大方面講,企業(yè)融資分為內(nèi)部融資和外部融資。具體的融資方式包括銀行貸款、股權(quán)融資、債券融資、海外融資和融資租賃等。其中銀行貸款是企業(yè)用的最多的,而上市企業(yè)則可以通過股票增發(fā)、配股等手段籌集資金。
短期融資券的發(fā)行條件
中小企業(yè)融資方式有哪些
債務融資特點
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