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非公開發行公司債券主體要求是什么?

來源: 律霸小編整理 · 2025-07-06 · 717人看過

在我們的認知中,只要是金融行業不可能對這種公司債券不了解,但是對一般人來說是不太了解的,那么非公開發行公司債券主體要求又是什么呢就更不了解了。公司債券就是按照法律程序發行的一種有價證券,可以說比較有價值,特別是是能夠購買到比較有價值得證券,這樣對人民的利益也是挺不錯的。

非公開發行公司債券的條件

《上海證券交易所中小企業私募債券業務試點辦法》第九條:

在本所備案的私募債券,應當符合下列條件:

1、發行人是中國境內注冊的有限責任公司或者股份有限公司;

2、發行利率不得超過同期銀行貸款基準利率的3倍;

3、期限在一年(含)以上;

4、本所規定的其他條件。

《上海證券交易所中小企業私募債券業務指引(試行)》第六條:

試點期間,在本所備案的私募債券除符合《試點辦法》規定的條件外,還應當符合下列條件:

1、發行人不屬于房地產企業和金融企業;

2、發行人所在地省級人民政府或省級政府有關部門已與本所簽訂合作備忘錄;

3、期限在3年以下;

4、發行人對還本付息的資金安排有明確方案。

購買公司債務的風險

第一,利率風險。利率是影響債券價格的重要因素之一,當利率提高時,債券的價格就降低,此時便存在風險。債券剩余期限越長,利率風險越大。

第二,流動性風險,流動性差的債券使得投資者在短期內無法以合理的價格賣掉債券,從而面臨遭受收益降低損失或喪失新的投資機會的風險。

第三,再投資風險。購買短期債券,而沒有購買長期債券,會有再投資風險。例如,長期債券利率為14%,短期債券利率13%,為減少利率風險而購買短期債券。但在短期債券到期收回現金時,如果利率降低到10%,就不容易找到高于10%的投資機會,還不如當期投資于長期債券,仍可以獲得14%的收益,歸根到底,再投資風險還是一個利率風險問題。

第四,回收性風險,具體到有回收性條款的債券,因為它常常有強制收回的可能,而這種可能又常常是市場利率下降、投資者按券面上的名義利率收取實際增額利息的時候,一塊好餑餑時常都有收回的可能,我們投資者的預期收益就會遭受損失,這就叫回收性風險。

第五,通貨膨脹風險,是指由于通貨膨脹而使貨幣購買力下降的風險。通貨膨脹期間,投資者實際利率應該是票面利率扣除通貨膨脹率。若債券利率為10%,通貨膨脹率為8%,則實際的收益率只有2%,購買力風險是債券投資中最常出現的一種風險。

綜上所述,能夠非公開發行公司債券主體要求必須是在中國大陸注冊了的。這些發行證券也還是有一種投資,既然是投資就會有風險,所以在發行時必須謹慎,還得了解現在社會的是否存在通貨膨脹的社會現狀,這樣才能夠為自己公司創造有效的利益,所以,了解主體要求很有必要。


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