金融不良資產(chǎn)打包出售中的律師業(yè)務(wù)

云南建廣律師事務(wù)所 劉漢青律師

為了化解國(guó)有銀行不良貸款對(duì)國(guó)家的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)，1999年，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，相繼成立了中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司等四家金融資產(chǎn)管理公司。根據(jù)國(guó)務(wù)院《金融資產(chǎn)管理公司條例》的規(guī)定，金融資產(chǎn)管理公司的性質(zhì)是收購(gòu)國(guó)有銀行不良貸款，管理和處置因收購(gòu)國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的國(guó)家獨(dú)資非銀行金融機(jī)構(gòu)，其使命是以最大限度保全資產(chǎn)、減少損失為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。隨后，根據(jù)國(guó)務(wù)院、財(cái)政部的有關(guān)政策規(guī)定，四大金融資產(chǎn)管理公司相繼從中、農(nóng)、工、建四大國(guó)有銀行原價(jià)收購(gòu)了1.4萬(wàn)億元不良貸款，并開始進(jìn)行處置。

經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，從無(wú)到有，從單一的處置手段到多樣化的處置，金融資產(chǎn)管理公司對(duì)不良貸款的處置方式正日趨多樣。傳統(tǒng)的方式有直接進(jìn)行催收追討或向法院提起訴訟，而近來(lái)，因?yàn)樘幹贸杀据^傳統(tǒng)方式更低，時(shí)間更快等原因，通過(guò)資產(chǎn)重組、收購(gòu)兼并、債轉(zhuǎn)股、打包出售等現(xiàn)代化的處置手段正成為新的和資產(chǎn)管理公司樂(lè)于選擇的新的處置方式。特別是隨著中國(guó)不良資產(chǎn)處置的國(guó)際化，國(guó)外公司的參與，打包出售成為不良資產(chǎn)處置較為普遍的方式之一。在近期，我先后作為資產(chǎn)管理公司的法律顧問(wèn)和受外國(guó)公司的委托，作為項(xiàng)目組成員，參與了不良資產(chǎn)打包出售工作。筆者認(rèn)為，在不良資產(chǎn)打包出售中，律師也有相當(dāng)重要的作用。現(xiàn)筆者就結(jié)合自身經(jīng)歷，對(duì)金融不良資產(chǎn)打包出售中律師的業(yè)務(wù)進(jìn)行闡述。

金融不良資產(chǎn)打包出售，是指金融資產(chǎn)管理公司將許多筆不良貸款按一定的標(biāo)準(zhǔn)組成一個(gè)包，公開對(duì)外進(jìn)行轉(zhuǎn)讓出售。其優(yōu)點(diǎn)出要是處置成本小，有利于提高處置效率。而作為律師，在金融不良資產(chǎn)打包出售中，律師可以受金融資產(chǎn)管理公司的委托，為金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)打包出售提供法律服務(wù)，也可以受潛在競(jìng)買人的委托，對(duì)打包出售的不良資產(chǎn)進(jìn)行盡職調(diào)查，提供法律服務(wù)。當(dāng)然，因?qū)ο蟛煌蓭熖峁┑姆煞?wù)的側(cè)重點(diǎn)也會(huì)不同。

首先，談?wù)劼蓭煘榻鹑谫Y產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)打包出售提供法律服務(wù)。律師為金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)打包出售提供法律服務(wù)，主要是根據(jù)金融資產(chǎn)管理公司的委托，對(duì)打包出售的不良資產(chǎn)進(jìn)行法律分析，具體包括以下幾個(gè)方面：一、金融資產(chǎn)管理公司從銀行接受不良貸款時(shí)，原債權(quán)銀行是否按法律規(guī)定通知了債務(wù)人，即債權(quán)轉(zhuǎn)讓是否合法有效；二、主債務(wù)是否在訴訟時(shí)效期內(nèi)，即主債務(wù)的有效性；三、擔(dān)保的效力，即對(duì)所涉及到的擔(dān)保的效力進(jìn)行分析，如果擔(dān)保方式為保證的，還應(yīng)對(duì)保證期間進(jìn)行判斷，確定對(duì)保證人的訴訟時(shí)效是否存在問(wèn)題；四、如果債權(quán)已經(jīng)訴訟或進(jìn)入執(zhí)行程序的，應(yīng)對(duì)進(jìn)展情況進(jìn)行判斷，并明確債權(quán)在法律上是否還存在追索的可能。上述業(yè)務(wù)，所涉及到的法律問(wèn)題相對(duì)較專一，金融資產(chǎn)管理公司一般都需要律師提供法律服務(wù)。在實(shí)踐中，金融資產(chǎn)管理公司的此項(xiàng)工作一般都是由公司的法律顧問(wèn)律師來(lái)完成。同時(shí)，因?yàn)橐粋€(gè)不良資產(chǎn)包所涉及到的債務(wù)人較多，處置時(shí)間較緊以及從出售人的角度出發(fā)，律師一般都只是根據(jù)金融資產(chǎn)管理公司提供的檔案及項(xiàng)目經(jīng)理日常維護(hù)所形成的材料為依據(jù)進(jìn)行審核并出具法律意見書，金融資產(chǎn)管理公司一般也不需要律師對(duì)每個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查。所以，相對(duì)而言，在不良資產(chǎn)打包出售中，律師為金融資產(chǎn)管理公司所提供的法律服務(wù)要簡(jiǎn)單一些，但需要律師對(duì)不良資產(chǎn)處置的法律法規(guī)及政策相當(dāng)熟悉，同時(shí)，還要對(duì)不良資產(chǎn)實(shí)際處置過(guò)程中存在的問(wèn)題比較清楚，即要求律師具有對(duì)不良資產(chǎn)處置的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。只有這樣，所出具的法律意見書才能比較完善和正確。

其次，談?wù)劼蓭熓軡撛诟?jìng)買人的委托，對(duì)打包出售的不良資產(chǎn)進(jìn)行盡職調(diào)查，提供法律服務(wù)的工作。當(dāng)金融資產(chǎn)管理公司向外發(fā)布不良資產(chǎn)打包出售的公告后，許多從事不良資產(chǎn)處置的公司即會(huì)成為潛在的購(gòu)買人。從實(shí)踐來(lái)看，購(gòu)買不良資產(chǎn)的外國(guó)公司居多。一方面是因?yàn)樵S多外國(guó)公司長(zhǎng)期從事不良資產(chǎn)的處置工作，對(duì)不良資產(chǎn)的處置有豐富的經(jīng)驗(yàn)；另一方面，是因?yàn)橥鈬?guó)公司的經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)，同時(shí)，由外國(guó)公司購(gòu)買債權(quán)后進(jìn)行處置，可以減少一些地方保護(hù)主義的干擾，有利于不良資產(chǎn)的盡快處置。而潛在的購(gòu)買人（包括外國(guó)公司）在準(zhǔn)備對(duì)不良資產(chǎn)包進(jìn)行購(gòu)買時(shí)，都需要委托律師事先對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行盡職調(diào)查，委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)不良資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，根據(jù)律師的盡職調(diào)查意見及最后的評(píng)估報(bào)告，確定最后的購(gòu)買價(jià)。

在上述過(guò)程中，律師的盡職調(diào)查是一個(gè)很重要的工作，將直接影響打包的不良資產(chǎn)的價(jià)值。因此，律師接受委托后，所要進(jìn)行的工作比金融資產(chǎn)管理公司委托所進(jìn)行的工作更多，更細(xì)。從具體方面講，除上述與作為金融資產(chǎn)管理公司委托人應(yīng)當(dāng)進(jìn)行的相同工作外，還應(yīng)當(dāng)對(duì)債務(wù)人的具體經(jīng)營(yíng)情況、資產(chǎn)狀況進(jìn)行調(diào)查，盡可能的查找債務(wù)人的資產(chǎn)。調(diào)查主要從以下幾方面進(jìn)行：1、到工商行政管理公司查詢債務(wù)人的工商檔案，了解其經(jīng)營(yíng)狀況是否正常，是否仍正常參加年檢，以確定其是否仍具備債務(wù)人的主體資格。2、根據(jù)工商檔案及金融資產(chǎn)管理公司對(duì)購(gòu)買人披露的材料中所顯示的債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)線索，到房屋管理部門，土地管理部門，車管所等部門對(duì)財(cái)產(chǎn)現(xiàn)狀進(jìn)行核實(shí)，看是否設(shè)置有抵押，是否被法院查封，是否具備執(zhí)行的可能。3、到債務(wù)人經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所現(xiàn)場(chǎng)了解債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行直觀的了解。4、其他各種可能的方式對(duì)債務(wù)人的資產(chǎn)進(jìn)行了解。

根據(jù)上述調(diào)查了解的情況，形成書面的法律意見書，提供給委托的潛在購(gòu)買人。在上述工作中，我認(rèn)為有以下點(diǎn)是需要注意和總結(jié)的：

第一、律師應(yīng)當(dāng)對(duì)不良資產(chǎn)處置所涉及到的法律法規(guī)和政策相當(dāng)清楚。當(dāng)前，我國(guó)涉及到不良資產(chǎn)處置的專門的法律還沒(méi)有，而行政法規(guī)主要是國(guó)務(wù)院頒布的《金融資產(chǎn)管理公司條例》，具體法律上的適用，主要是最高人民法院針對(duì)金融資產(chǎn)管理公司和不良資產(chǎn)處置單獨(dú)制定的一些司法解釋。此外，還有國(guó)務(wù)院有關(guān)部委制定的一些政策，也會(huì)對(duì)不良資產(chǎn)的處置產(chǎn)生影響。律師應(yīng)當(dāng)對(duì)上述法規(guī)及政策都清楚，并能結(jié)合實(shí)踐中不良資產(chǎn)處置存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，才能讓當(dāng)事人滿意。

第二、單獨(dú)靠一個(gè)律師是無(wú)法完成盡職調(diào)查工作的，需要一個(gè)團(tuán)結(jié)合作的律師團(tuán)隊(duì)。如前所述，打包出售的不良資產(chǎn)所涉及到的債務(wù)人相當(dāng)多，雖然實(shí)踐中潛在購(gòu)買人并不會(huì)要求對(duì)全部債務(wù)人都進(jìn)行盡職調(diào)查，而只是根據(jù)債務(wù)情況選擇一部分債務(wù)人（一般占打包出售的資產(chǎn)的70%以上）進(jìn)行盡職調(diào)查，但即使這樣，所涉及到的債務(wù)人的數(shù)量仍并不是一個(gè)小數(shù)目。更重要的是，從金融資產(chǎn)管理公司對(duì)外進(jìn)行打包出售公告到競(jìng)買人投標(biāo)報(bào)價(jià)的時(shí)間一般都不會(huì)很長(zhǎng)。而要在這么短的時(shí)間內(nèi)對(duì)眾多的債務(wù)人完成盡職調(diào)查工作，一兩個(gè)律師顯然是不夠的，必須要建立一個(gè)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，分工合作，才可能完成盡職調(diào)查工作。

第三、律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)與會(huì)計(jì)師事務(wù)所建立一種長(zhǎng)期的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，共同作戰(zhàn)。在不良資產(chǎn)打包出售中，除了律師的盡職調(diào)查外，最后還需要會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)不良資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，潛在購(gòu)買人最終以評(píng)估報(bào)告作為報(bào)價(jià)的依據(jù)。因此，在這一過(guò)程中，潛在購(gòu)買人需要的是“一條龍”式的服務(wù)，這就要求律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所團(tuán)結(jié)協(xié)作。因此，如果律師事務(wù)所與某一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所能建立一種長(zhǎng)期的合作關(guān)系，再遇到同類的業(yè)務(wù)，雙方可以直接進(jìn)行合作，這樣，比較容易取得潛在購(gòu)買人的信任，增加獲取業(yè)務(wù)的談判砝碼。

總之，在現(xiàn)階段，資產(chǎn)管理公司的不良資產(chǎn)處置正成為我國(guó)律師界的一大熱點(diǎn)問(wèn)題，而對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行打包出售，又是熱點(diǎn)中的熱點(diǎn)。隨著我國(guó)金融體制的改革，未來(lái)幾年，不良資產(chǎn)的供應(yīng)將會(huì)增加，而將不良資產(chǎn)進(jìn)行打包出售，也必將會(huì)成為一種重要的處置手段，在這種處置過(guò)程中律師如何獲取和開展業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)成為我們關(guān)心的一個(gè)問(wèn)題。