股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)股東如何行使權(quán)利這篇文章選取了幾個(gè)新《公司法》實(shí)施后發(fā)生的涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的案例，通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓律師的評(píng)析，提醒股東了解自己在進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)擁有的權(quán)利及應(yīng)當(dāng)注意的事項(xiàng)，以利于股東在股轉(zhuǎn)讓的過(guò)程中更好地維護(hù)股東自身合法權(quán)益。

A未辦工商變更登記

轉(zhuǎn)讓協(xié)議仍然有效

陸先生是某快遞有限公司的記名股東。2004年，因公司經(jīng)營(yíng)不善，業(yè)績(jī)不佳，陸先生與同是該公司股東的張先生達(dá)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將自己持有的該公司40%的股權(quán)作價(jià)人民幣20萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給張先生，張先生在協(xié)議生效后支付了轉(zhuǎn)讓款，但因公司公章丟失未辦理股東工商變更登記。2006年，該公司經(jīng)營(yíng)狀況改善，陸某見公司利潤(rùn)可觀，遂以未辦理工商變更登記為由，主張股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無(wú)效。

【評(píng)析】

根據(jù)新《公司法》第33條，工商變更登記并非是股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效的法定要件，而是對(duì)抗要件。也就是說(shuō)，只要股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議不違反法律禁止轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，就具有法律效力;是否工商變更登記，既不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的法律效力，也不影響受讓人對(duì)股權(quán)的取得，只是該股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不具有對(duì)抗善意第三人的法律效力。本案中，陸先生與張先生簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議合法有效，且已履行完畢。因此，陸先生以未辦理工商變更登記為由主張股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無(wú)效是沒(méi)有法律依據(jù)的。但值得一提的是，為減少糾紛，股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議履行后應(yīng)及時(shí)到工商部門辦理工商變更登記手續(xù)。

B小股東欲轉(zhuǎn)讓股權(quán)可繞開股東會(huì)程序

2004年10月，王小姐與李先生、周先生共同出資60萬(wàn)元成立了一家無(wú)紡制品有限公司，王小姐的股份份額為20%。2005年12月，王小姐因家庭經(jīng)濟(jì)困難，欲將其所持股份轉(zhuǎn)讓給好友朱先生。但占有股份80%的李先生和周先生以股東會(huì)的名義，多次阻撓王小姐與朱先生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，使王小姐非常苦惱。

【評(píng)析】

新《公司法》第72條為小股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓掃除了一定障礙，股東向股東之外的第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)不需履行股東會(huì)的決議程序，公司的小股東可以直接繞過(guò)召開股東會(huì)的程序，只要通過(guò)書面通知就可以行使其轉(zhuǎn)讓股份的權(quán)利了。根據(jù)該規(guī)定，在大股東對(duì)小股東對(duì)外股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行阻撓的情況下，小股東可以書面通知其他股東，要求其在30天內(nèi)給予答復(fù)，若在規(guī)定時(shí)間內(nèi)其他股東沒(méi)有答復(fù)則視為同意轉(zhuǎn)讓，小股東可以直接持該通知到工商局就其股權(quán)進(jìn)行變更。

C公司故意不“分紅”可請(qǐng)求公司收購(gòu)股權(quán)

大地塑膠有限責(zé)任公司于1998年2月成立，經(jīng)濟(jì)效益一直良好。2005年6月股東王先生向股東會(huì)提出：公司效益不錯(cuò)，為何不分紅?公司大股東李先生的解釋為：你所見到的只是表面的，真正的收益并不怎么理想，等經(jīng)濟(jì)效益再好一點(diǎn)就分紅了，你不要急!李先生的解釋令王先生大為不滿。

【評(píng)析】

有些有限責(zé)任公司的大股東利用其對(duì)公司的控制權(quán)，長(zhǎng)期不向股東分配利潤(rùn)，也不允許中小股東查閱公司財(cái)務(wù)狀況，權(quán)益受到損害的中小股東又無(wú)法像股份有限公司股東那樣通過(guò)轉(zhuǎn)讓股份退出公司，致使中小股東的利益受到嚴(yán)重?fù)p害。針對(duì)這一情況，新《公司法》規(guī)定，公司連續(xù)五年不向股東分配利潤(rùn)，而公司該五年連續(xù)盈利，并且符合本法規(guī)定的分配利潤(rùn)條件的，對(duì)股東會(huì)該項(xiàng)決議投反對(duì)票的股東可以請(qǐng)求公司按照合理的價(jià)格收購(gòu)其股權(quán)。自股東會(huì)會(huì)議決議通過(guò)之日起六十日內(nèi)，股東與公司不能達(dá)成股權(quán)收購(gòu)協(xié)議的，股東可以自股東會(huì)會(huì)議決議通過(guò)之日起九十日內(nèi)向人民法院提起訴訟。

提醒

防范轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)，約定定金罰則

1、在起草有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的文件前，應(yīng)到公司注冊(cè)地所在的工商登記部門查閱并復(fù)印一下公司的工商登記資料，因?yàn)橐鸩莸挠嘘P(guān)文件都必須和工商登記部門存檔的資料保持前后銜接一致。

2、簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議是股權(quán)轉(zhuǎn)讓中最重要的環(huán)節(jié)，必須明確轉(zhuǎn)讓方與受讓方之間的權(quán)利和義務(wù)，例如股權(quán)轉(zhuǎn)讓份額、轉(zhuǎn)讓價(jià)格、轉(zhuǎn)讓價(jià)款、交割日期、公司債權(quán)債務(wù)的承擔(dān)等。建議由律師或?qū)I(yè)人員起草具體條款內(nèi)容。

3、受讓方在交易過(guò)程中可能不履行或不完全履行支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)的義務(wù)，為了防范受讓方不履行支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓的對(duì)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)明確約定定金罰則或違約賠償?shù)姆秶⒂?jì)算方法，轉(zhuǎn)讓方可要求受讓方作出保證或提供擔(dān)保。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓完畢及時(shí)變更登記

1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，公司應(yīng)當(dāng)注銷原股東的出資證明書，向新股東簽發(fā)出資證明書，并相應(yīng)修改公司章程和股東名冊(cè)中有關(guān)股東的姓名或名稱、住所及其出資額的記載。

2、有限責(zé)任公司變更股東的，應(yīng)當(dāng)自股東發(fā)生變動(dòng)之日起30日內(nèi)至工商登記部門申請(qǐng)變更登記。

變更登記的同時(shí)還應(yīng)提交新股東的法人資格證明或自然人的身份證明及修訂后的公司章程。

我國(guó)《公司法》第三十五條對(duì)股東出資的轉(zhuǎn)讓作了規(guī)定：“股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部出資或者部分出資。股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓其出資時(shí)，必須經(jīng)全體股東過(guò)半數(shù)同意;不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓的出資，如果不購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓的出資，視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的出資，在同等條件下，其他股東對(duì)該出資有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。”

二、法律限制

上述《公司法》第三十五條第二款的規(guī)定對(duì)股東向股東以外的人(以下稱非股東)作出了限制。即股東向非股東轉(zhuǎn)讓出資時(shí)，必須經(jīng)全體股東過(guò)半數(shù)同意。它有兩層含義：一是須經(jīng)全體股東過(guò)半數(shù)同意，而非半數(shù)以上有表決權(quán)股東的同意。二是股東向非股東轉(zhuǎn)讓出資，無(wú)論是全部轉(zhuǎn)讓還是部分轉(zhuǎn)讓，都須經(jīng)合同股東過(guò)半數(shù)同意。由此可見，非經(jīng)全體股東過(guò)半數(shù)同意，股東不得向非股東轉(zhuǎn)讓出資。

另外，關(guān)于股東轉(zhuǎn)讓出資，我國(guó)其他法律法規(guī)也有限制的規(guī)定。如《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施細(xì)則》第23條規(guī)定：“合營(yíng)一方如向第三者轉(zhuǎn)讓其全部或部分出資額，須經(jīng)合營(yíng)他方同意，并經(jīng)審批機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。”

三、明晰股權(quán)結(jié)構(gòu)

在充分注意到前述法律問(wèn)題后，應(yīng)就被收購(gòu)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)作詳盡了解。如審閱被收購(gòu)公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、合同、章程，董事會(huì)、股東會(huì)決議等等必要的文件。審慎調(diào)查，明晰股權(quán)結(jié)構(gòu)是為了在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同時(shí)，合同各方均符合主體資格。避免當(dāng)合同簽訂后卻發(fā)現(xiàn)簽約的對(duì)象其實(shí)不擁有股權(quán)的現(xiàn)象發(fā)生。

四、資產(chǎn)評(píng)估

明晰股權(quán)結(jié)構(gòu)，確認(rèn)轉(zhuǎn)讓的份額后，應(yīng)請(qǐng)國(guó)家認(rèn)可的資產(chǎn)評(píng)估所對(duì)被收購(gòu)公司的資產(chǎn)及權(quán)益進(jìn)行評(píng)估，出具評(píng)估報(bào)告，并將評(píng)估結(jié)果報(bào)國(guó)家有關(guān)資產(chǎn)評(píng)審機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)確認(rèn)。

五、確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓總價(jià)款

股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同各方共同約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓總價(jià)款。

六、相互保證和承諾

股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的出讓方應(yīng)向受讓方保證：

1、其主體資格合法;有出讓股權(quán)的權(quán)利能力與行為能力;

2、保證所與本次轉(zhuǎn)讓股權(quán)有關(guān)的活動(dòng)中所提及的文件均合法有效;

3、保證其轉(zhuǎn)讓的股權(quán)完整，未設(shè)定任何擔(dān)保、抵押及其他第三方權(quán)益;

4、如股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中涉及土地使用權(quán)問(wèn)題，出讓方應(yīng)當(dāng)保證所擁有的土地使用權(quán)及房屋所有權(quán)均系經(jīng)合法方式取得，并合法擁有，可以被依法自由轉(zhuǎn)讓;

5、出讓方應(yīng)向受讓方保證除已列舉的債務(wù)外，無(wú)任何其他負(fù)債;

6、保證因涉及股權(quán)交割日前的事實(shí)而產(chǎn)生的訴訟或仲裁由出讓方承擔(dān)。

同樣，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同受讓方也應(yīng)向出讓方保證：

1、其主體資格合法，能獨(dú)立承擔(dān)受讓股權(quán)所產(chǎn)生的合同義務(wù)或法律責(zé)任;

2、保證支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓的資金來(lái)源合法，有充分的履約資金及資產(chǎn)承擔(dān)轉(zhuǎn)讓價(jià)款。

七、確定轉(zhuǎn)讓條件

股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同各方協(xié)商一致，確定轉(zhuǎn)讓的條件。轉(zhuǎn)讓的條件中可包含：出讓方同意轉(zhuǎn)讓股權(quán)的同意函;被收購(gòu)公司的股東會(huì)一致同意轉(zhuǎn)讓股權(quán)的決議;受讓方同意受讓股權(quán)的同意函;評(píng)估結(jié)果已獲資產(chǎn)評(píng)審中心批準(zhǔn)確認(rèn);出讓方向受讓方提供關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的全部文件資料、法律文件、帳目及其他必要文件材料;有關(guān)合同報(bào)相關(guān)的審批機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

八、確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的數(shù)量(股比)及交割日

九、確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)值

十、設(shè)定付款方式與時(shí)間

十一、確定因涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中產(chǎn)生的稅費(fèi)及其他費(fèi)用的承擔(dān)。

十二、確定違約責(zé)任

十三、設(shè)定不可抗力條款

十四、設(shè)定有關(guān)合同終止、保密、法律適用、爭(zhēng)議解決等等其他條款。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛訴訟舉證要點(diǎn)

1、應(yīng)向法院提交證明當(dāng)事人訴訟主體資格的證據(jù)。若當(dāng)事人為自然人的，應(yīng)提交身份證明材料，如身份證或戶口本;若當(dāng)事人為法人或其他組織的，應(yīng)提交登記資料，如營(yíng)業(yè)執(zhí)照等。

2、證明股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同成立及履行情況的證據(jù)。例如股東同意轉(zhuǎn)讓股權(quán)(出資)的證據(jù)，當(dāng)事人簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同、補(bǔ)充協(xié)議、公司章程、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告等。

3、出讓或接收股權(quán)(出資)的證據(jù)。如給付、接收轉(zhuǎn)讓股款，公司出具的出資證明書、股東名冊(cè)，出讓方將公司的管理權(quán)轉(zhuǎn)移給受讓方的證據(jù)等;工商部門辦理股權(quán)變更登記的資料。