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隨著經(jīng)濟(jì)體制的改革，私募并購貸款成為企業(yè)發(fā)展的一種重要商業(yè)手段，正確認(rèn)識私募和并購貸款，對于投資人和企業(yè)來說十分重要，那么私募和并購貸款分別是什么意思呢?具體的流程是怎樣?接下來律霸小編為您簡單講一下這方面的知識。

“私募”

“私募”是證券發(fā)行方式的一種，是指證券發(fā)行者只面向少數(shù)特定的投資者發(fā)售證券。私募發(fā)行對象有機(jī)構(gòu)投資者，如金融機(jī)構(gòu)，或與發(fā)行者有密切業(yè)務(wù)往來的公司;個人投資者，主要是內(nèi)部職工。私募發(fā)行的最大特點(diǎn)是發(fā)行者不必向證券管理機(jī)構(gòu)辦理發(fā)行注冊手續(xù)，從而可以節(jié)省發(fā)行時間和注冊費(fèi)用;另外，私募發(fā)行多由發(fā)行者自己辦理發(fā)行手續(xù)，自擔(dān)風(fēng)險，從而可以節(jié)省發(fā)行費(fèi)用。相對于公募發(fā)行證券，私募發(fā)行免去了層層審批的麻煩，大大簡化了手續(xù)，使得籌資迅速，發(fā)行費(fèi)用低。但是也有不利的一面，如流動性差，而且要向投資人提供優(yōu)厚的報(bào)酬，經(jīng)營上還會受到投資人的干預(yù)。因此，若選擇私募方式融資，還需權(quán)衡利弊，仔細(xì)斟酌。

所謂私募融資，是相對于股票公募(public offering)即公開發(fā)行而言的，指通過非公共市場的手段定向引入具有戰(zhàn)略價值的股權(quán)投資人，即引入風(fēng)險投資者和策略投資者。由于私募融資的投資方往往以參股的形式進(jìn)入，因此私募融資具有特殊的內(nèi)涵。

如果企業(yè)有較高的成長性，或者可以向投資者證明在將來會具有高成長性，可以積極嘗試采用私募方式進(jìn)行融資。

私募融資成功的關(guān)鍵

1、券商要有良好的投資者資源，能夠根據(jù)企業(yè)融資需求尋找合適的投資者。券商要在充分了解融資方和投資方需求的基礎(chǔ)上，牽線搭橋，促成美滿姻緣。

2、券商要設(shè)計(jì)一個合理的融資方式，包括股權(quán)定價、支付方式、股權(quán)結(jié)構(gòu)等等，這是雙方能否成交的關(guān)鍵，也是券商能充分發(fā)揮自己專業(yè)水平的地方。

3、券商還要有非常良好的溝通技巧。因?yàn)樗侥寂c兼并收購有所不同。兼并收購買方只有一個，而私募則往往要面對多個投資者，每個投資者的投資需求各有差異，需要一輪一輪地談判，券商溝通的目的就是要為大家找到一個利益平衡點(diǎn)。

一般來說，選擇私募融資的對象多為希望以更快速的方式籌資的公司、希望能以更經(jīng)濟(jì)的募資成本來籌資的公司，以及未能符合首次公開發(fā)行(IPO)條件的公司。

私募的流程大體可分為三個階段：

1、最初接觸，具體程序是：準(zhǔn)備商業(yè)計(jì)劃書并寄達(dá);審核商業(yè)計(jì)劃書并判斷是否適合私募方式籌資;首次會面;開始制定時間表;簽訂私募合同;

2、發(fā)行過程，具體程序是：匯入發(fā)行所需運(yùn)作資金;準(zhǔn)備發(fā)行文件及推薦材料;完成發(fā)行準(zhǔn)備;募集資金;

3、發(fā)行完畢，具體程序是：投資人與發(fā)行人簽訂股權(quán)協(xié)議;發(fā)行人收到投資人資金;變更公司注冊等法律文件。

并購貸款

并購貸款是商業(yè)銀行向并購方企業(yè)或并購方控股子公司發(fā)放的，用于支付并購股權(quán)對價款項(xiàng)的本外幣貸款。普通貸款在債務(wù)還款順序上是最優(yōu)的，但如果貸款用于并購股權(quán)，則通常只能以股權(quán)分紅來償還債務(wù)。所謂并購貸款，即商業(yè)銀行向并購方企業(yè)或并購方控股子公司發(fā)放的， 銀監(jiān)會用于支付并購股權(quán)對價款項(xiàng)的本外幣貸款。普通貸款在債務(wù)還款順序上是最優(yōu)的，但如果貸款用于并購股權(quán)，則通常只能以股權(quán)分紅來償還債務(wù)。

私募和并購貸款在中國實(shí)體產(chǎn)業(yè)界和金融產(chǎn)業(yè)界的興起，將會進(jìn)一步帶動國內(nèi)經(jīng)濟(jì)體制改革，實(shí)現(xiàn)商業(yè)模式的創(chuàng)新。投資人和企業(yè)通過對私募并購貸款掌控，將會最大化的保證投資效益和企業(yè)發(fā)展。如果您想了解更多關(guān)于私募并購貸款相關(guān)信息，您可以咨詢律霸長春律師。

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