熱門推薦： 公司清算 公司變更 子公司 一人有限公司章程 股份有限公司章程 公司設立

現如今很多人都熱衷于投資，購買基金就是他們投資的一種，但是基金也分為很多種，只有充分了解基金才能更好為自己獲得相應的利益，確保自己的利益不受到損失。律霸在本文中主要介紹并購基金協議書的六大盈利模式總結。

一、并購基金

并購基金，是專注于對目標企業進行并購的基金，其投資手法是，通過收購目標企業股權，獲得對目標企業的控制權，然后對其進行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。

并購基金與其他類型投資的不同表現在，風險投資主要投資于創業型企業，并購基金選擇的對象是成熟企業;其他私募股權投資對企業控制權無興趣，而并購基金意在獲得目標企業的控制權。

二、并購基金協議書的六大盈利模式

1、可以通過債務重組的方式打包收購一些目標標地資產，通過債務重組、破產重整以及管理升級，再整合其他的資產進行產業重新提升，然后通過并購進行轉讓，以這種方式來實現收益。比如美國通用汽車，當時已經申請破產保護，并購基金進去，通過各種方式打包重新再IPO。并購基金不一定是不參與IPO，可以整合私有化再IPO。

2、弘毅模式。比如收購江蘇的一家玻璃企業，再整合其他的六、七家玻璃企業，然后打包為中國玻璃在海外上市，其整體收益量大概增長了7-10倍左右，因為是控股的原因，弘毅投入了較大規模的資金，賺的錢也非常多。

3、像三一重工聯手中信產業基金收購德國混凝土泵生產商普茨邁斯特的全部股權。它實際上就是做杠桿收購，過程中配套有并購基金參與、協助它，可能還提供給三一重工下面的過橋融資，再撮合一些并購貸款去收購，收購完了之后占了一定的股權，但是這個股權擁有的總資產是比較大的，因為高負債收購，未來通過整合發債過橋等一些組合的方式，通過未來的經營和股權的管理，以后不排除還可以把它再吸收合并到三一重工上市公司名下。中信產業基金等于實現了一個完整的進入，然后退出的過程，這是中信產業基金的模式。

4、像建銀國際所做的并購借殼，借殼前在資產方先進行投資，再往上市公司里注入，因為借殼的資產規模往往比較大，一投好幾億，賺的是相對收益，靠股票二級市場的差價來賺錢。如果股份比較大，未來還可以協助上市公司進行整合，不斷往里裝資產實現收益，這種方式也可以歸類為并購基金的投資方式，但是又介于PE-IPO基金和并購基金的中間狀態。

5、并購基金可以去收購一些資產，通過自己的整合，不一定在IPO上市，未來可以轉讓給上市公司，或者是以發行股份購買資產的方式再變成上市公司的小股東，也就是參謀股東，等于換股之后資產進行轉讓，換股，但是不一定構成反向并購成為上市公司的大股東，未來這種方式在并購基金中會很常見，會很多。

6、并購狙擊模式，像被號稱為華爾街狙擊手的卡爾伊坎，他當年的經典案例，比如美國在線和時代華納，他收購上市公司股份，通過不斷的二級市場收購持有了3%以上的股份，就有可能爭取成為上市公司的董事，在這種情況下，他不斷的游說進行分立或者公司重組，以期股價能夠得到進一步的提升，以期公司的價值能夠不斷的釋放或者是管理上能夠得到提升，未來的股價能夠走高，這樣他持有很多年之后也可以退出，這也是并購基金的一種方式。卡爾伊坎還做過相關的事，比如微軟曾經去收購雅虎，他曾經希望先收購雅虎公司的股份，然后進入雅虎董事會，再撮合微軟對雅虎發起要約收購。在國際市場上，一般的股票價格都是比較低的，估值大都處于合理水平，有的甚至只有幾倍至十幾倍市盈率，要約收購的時候比市場價格甚至高出100%都有可能，這樣的情況下，如果狙擊手基金進行了接受要約或者是在較高價格基礎上進行轉讓套現都可以存在一個比較大的套利空間，在國外這種方式也比較多。

以上就是律霸小編為您整理的關于并購基金協議書的六大盈利模式，希望對您有所幫助。只有足夠了解并購基金的相關知識，在投資的時候才會有法律來保障您的利益，減少損失。如果您還想了解并購基金協議書中的其他問題，您可以咨詢律霸溫州律師。

設立并購基金的優勢有什么

并購基金作用以及相關內容有哪些

并購基金收益率是什么？收益率有哪些？