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實務中，有的當事人在投資時會選擇私募基金的形式。但是，在當事人自己資產的管理運作中，很有可能需要一定的現(xiàn)金流，需要將私募基金轉換為借款套現(xiàn)。那么，私募基金能轉化為借款嗎?今天，大家就和律霸的小編一起來詳細了解一下吧。

一、私募基金

私人股權投資(又稱私募股權投資或私募基金，Private Fund)，是一個很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權資產的投資。被動的機構投資者可能會投資私人股權投資基金，然后交由私人股權投資公司管理并投向目標公司。私人股權投資可以分為以下種類：杠桿收購、風險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權投資基金一般會控制所投資公司的管理，而且經常會引進新的管理團隊以使公司價值提升。

2014年12月31日，在保險業(yè)界，伴隨2015年腳步聲到來的是保險資金運用一個緊接著一個的細化方案的“落地”。元旦前夕，保監(jiān)會批準保險資金設立私募基金，專項支持中小微企業(yè)發(fā)展。

2015年12月23日消息，17家商業(yè)銀行的私募基金管理人資格將被撤回。財新網報道稱，多家商業(yè)銀行收到銀監(jiān)會窗口通知，監(jiān)管部門將依法撤回在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的備案資格。

二、私募基金與借款

私募股權基金的運作方式是股權投資，即通過增資擴股或股份轉讓的方式，獲得非上市公司股份，并通過股份增值轉讓獲利。股權投資的特點包括：

1、股權投資的收益十分豐厚。與債權投資獲得投入資本若干百分點的利息收益不同，股權投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。

2、股權投資伴隨著高風險。股權投資通常需要經歷若干年的投資周期，而因為投資于發(fā)展期或成長期的企業(yè)，被投資企業(yè)的發(fā)展本身有很大風險，如果被投資企業(yè)最后以破產慘淡收場，私募股權基金也可能血本無歸。

3、股權投資可以提供全方位的增值服務。私募股權投資在向目標企業(yè)注入資本的時候，也注入了先進的管理經驗和各種增值服務，這也是其吸引企業(yè)的關鍵因素。在滿足企業(yè)融資需求的同時，私募股權投資基金能夠幫助企業(yè)提升經營管理能力，拓展采購或銷售渠道，融通企業(yè)與地方政府的關系，協(xié)調企業(yè)與行業(yè)內其他企業(yè)的關系。全方位的增值服務是私募股權投資基金的亮點和競爭力所在。

三、私募基金的退出與借款轉化

(1)公開發(fā)行上市：這是私募基金的最優(yōu)結果。

(2)售出或并購：在投資之前確認的未來不確定性較大，可考慮在適當時機將其出售或進行并購。

(3)資本結構重組：指的是在私募股權投資基金通過使投資標的再借款或增資擴股并向公司股東分配特別分紅來重新組織資本結構。通過投資標的再借款，私募股權投資公司可以將受資公司的股權債務比例調整甚至超過最初進入時的水平，這樣可以債務代換股權而把現(xiàn)金分給股東。資本結構重組能夠讓私募股權投資基金變現(xiàn)一部分股權而由此實現(xiàn)一種退出，但因為私募股權投資基金同樣會保留一部分股權，所以此類退出方法只不過是部分退出。

私募證券投資基金是目前最活躍的私募基金，它將非公開募集的資金投資于證券二級市場(包括衍生金融工具市場)，它是與向廣大投資者公開發(fā)行的“公募基金”(如開放式基金)相對的一種方式。

私募證券投資基金，經陽光化后又叫做陽光私募(投資于股票，如股勝資產管理公司，赤子之心、武當資產、星石等資產管理公司)。

私募基金能轉化為借款嗎?通過閱讀以上文章，我們發(fā)現(xiàn)答案是否定的。實務中，私募基金的投資其實是一種股權投資，并不是簡單的借貸行為，選擇私募基金投資代表著要承擔公司投資的相應風險。實務中，私募基金轉換為借款一般要通過重組、上市等其他方式來實現(xiàn)。

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