【為您推薦】平昌縣律師 易縣律師 邢臺(tái)縣律師 豐南區(qū)律師 富陽市律師 蘿崗區(qū)律師 游仙區(qū)律師

私募基金是在金融市場(chǎng)上很值得監(jiān)管的一項(xiàng)投資措施，國(guó)家對(duì)私募基金的管理是相對(duì)比較嚴(yán)格的，因?yàn)榛痤惞芾砉颈緛砭蜁?huì)涉及到大量的資金往來，如果不進(jìn)行限制管理，極易引發(fā)市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)，下面律霸小編為大家介紹私募基金合規(guī)流程的相關(guān)內(nèi)容。

一、私募基金的概念

私人股權(quán)投資(又稱私募股權(quán)投資或私募基金，)是一個(gè)很寬泛的概念，用來指稱對(duì)任何一種不能在股票市場(chǎng)自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。被動(dòng)的機(jī)構(gòu)投資者可能會(huì)投資私人股權(quán)投資基金，然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標(biāo)公司。私人股權(quán)投資可以分為以下種類：杠桿收購、風(fēng)險(xiǎn)投資、成長(zhǎng)資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權(quán)投資基金一般會(huì)控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會(huì)引進(jìn)新的管理團(tuán)隊(duì)以使公司價(jià)值提升。

二、私募基金合規(guī)流程

（一）第一步： 私募基金管理人或募集主體資格

在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)可以自行募集其設(shè)立的私募基金，私募基金管理人也可以通過委托在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)募集私募基金。私募基金管理人不得聘請(qǐng)沒有業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)進(jìn)行私募活動(dòng)以及推薦客戶等變相募集活動(dòng)。從事私募基金募集業(yè)務(wù)的人員應(yīng)當(dāng)具有基金從業(yè)資格。

（二）第二步：特定對(duì)象確定

1、募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向特定對(duì)象宣傳推介私募基金。在向投資者推介私募基金之前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取問卷調(diào)查等方式履行特定對(duì)象確定程序，對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估。投資者應(yīng)當(dāng)以書面形式承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。

2、投資者的評(píng)估結(jié)果有效期最長(zhǎng)不得超過3年。募集機(jī)構(gòu)逾期再次向投資者推介私募基金時(shí)，需重新進(jìn)行投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。投資者風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力發(fā)生重大變化時(shí)，可主動(dòng)申請(qǐng)對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行重新評(píng)估。

3、募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資者自愿的前提下獲取投資者問卷調(diào)查信息。如果投資者提供的信息無法判斷其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能力，如拒絕提供必要的身份信息、問卷填寫不完整等，則不得將其確定為特定對(duì)象。

（三）第三步：投資者適當(dāng)性匹配

募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，建立科學(xué)有效的私募基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和方法。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)私募基金的風(fēng)險(xiǎn)類型和評(píng)級(jí)結(jié)果，向投資者推介與其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的私募基金。假如投資者的問卷調(diào)查結(jié)果為保守型，則只能向其推介評(píng)級(jí)為低風(fēng)險(xiǎn)的私募基金，而不得推薦評(píng)級(jí)為中或高風(fēng)險(xiǎn)的私募基金。

（四）第四步：基金推介

1、募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)以非公開方式向特定合格投資者推介，不得通過面向社會(huì)公眾的宣傳單、布告、手冊(cè)、信函、傳真，海報(bào)、戶外廣告;網(wǎng)絡(luò)，互聯(lián)網(wǎng)廣告、電視、電影、電臺(tái)及其他音像等公共傳播媒體推介私募基金。私募基金推介材料應(yīng)由私募基金管理人制作并使用。私募基金管理人應(yīng)當(dāng)對(duì)私募基金推介材料內(nèi)容的真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。除私募基金管理人委托募集的基金銷售機(jī)構(gòu)可以使用推介材料向特定對(duì)象宣傳推介外，其他任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人不得使用、更改、變相使用私募基金推介材料。

2、募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取合理方式向投資者披露私募基金信息，揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，確保推介材料中的相關(guān)內(nèi)容清晰、醒目。私募基金推介材料內(nèi)容應(yīng)與基金合同主要內(nèi)容一致，不得有任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。如有不一致的，應(yīng)當(dāng)向投資者特別說明。

（五）第五步：基金風(fēng)險(xiǎn)揭示

1、在投資者簽署基金合同之前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者說明有關(guān)法律法規(guī)，說明投資冷靜期、回訪確認(rèn)等程序性安排以及投資者的相關(guān)權(quán)利，重點(diǎn)揭示私募基金風(fēng)險(xiǎn)，并與投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。

2、風(fēng)險(xiǎn)揭示書的相關(guān)內(nèi)容以《私募投資基金風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容與格式指引》為最低要求，尤其注意基金產(chǎn)品的特殊風(fēng)險(xiǎn)揭示(如基金未托管所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金委托募集所涉風(fēng)險(xiǎn)等)。

（六）第六步：合格投資者確認(rèn)

1、在完成私募基金風(fēng)險(xiǎn)揭示后，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求投資者提供必要的資產(chǎn)證明文件或收入證明。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)合理審慎地審查投資者是否符合私募基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，依法履行反洗錢義務(wù)。

2、私募基金管理人對(duì)于資產(chǎn)證明、收入證明要進(jìn)行合理的真實(shí)性審查。私募基金管理人不能僅根據(jù)投資金額(超過人民幣100萬元)、投資者承諾來判定合格投資者，亦需要投資者提供稅單、銀行存款證明等資產(chǎn)證明或收入證明來證明其符合私募基金合格投資者條件。

3、私募機(jī)構(gòu)確保單只私募基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量，即：契約型基金投資者人數(shù)不超過200人;合伙型基金、有限責(zé)任公司型基金均為50人以下;股份有限公司型基金為2人以上且不超過200人。

（七）第七步：簽署基金合同

各方應(yīng)當(dāng)在完成合格投資者確認(rèn)程序后簽署私募基金合同。投資者應(yīng)當(dāng)確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金。除持有各類金融牌照或資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)外，其他主體都不得以任何形式、任何名義匯集他人資金。對(duì)此，私募基金管理人、募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者的資金來源做必要的核查，并由投資者書面承諾其合法性。

（八）第八步、募集結(jié)算資金專用賬戶

1、募集機(jī)構(gòu)或相關(guān)合同約定的責(zé)任主體應(yīng)當(dāng)開立私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶，在投資者資金賬戶與私募基金財(cái)產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶之間劃轉(zhuǎn)往來資金，用于統(tǒng)一歸集私募基金募集結(jié)算資金、向投資者分配收益、給付贖回款項(xiàng)以及分配基金清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)等，確保資金原路返還。募集結(jié)算資金從投資者資金賬戶劃出，到達(dá)私募基金財(cái)產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶之前，屬于投資者的合法財(cái)產(chǎn)。

2、募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)簽署賬戶監(jiān)督協(xié)議，明確對(duì)私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶的控制權(quán)、責(zé)任劃分及保障資金劃轉(zhuǎn)安全的條款。監(jiān)督機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)和賬戶監(jiān)督協(xié)議的約定，對(duì)募集結(jié)算資金專用賬戶實(shí)施有效監(jiān)督，承擔(dān)保障私募基金募集結(jié)算資金劃轉(zhuǎn)安全的連帶責(zé)任。

3、涉及私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶開立、使用的機(jī)構(gòu)不得將私募基金募集結(jié)算資金歸入其自有財(cái)產(chǎn)。禁止任何單位或者個(gè)人以任何形式挪用私募基金募集結(jié)算資金。私募基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)、基金銷售支付機(jī)構(gòu)或者基金份額登記機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時(shí)，私募基金募集結(jié)算資金不屬于其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)。

（九）第九步：投資冷靜期

基金合同應(yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置不少于24小時(shí)的投資冷靜期，募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者。

基金合同應(yīng)當(dāng)約定，投資者在募集機(jī)構(gòu)回訪確認(rèn)成功前有權(quán)解除基金合同。出現(xiàn)前述情形時(shí)，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按合同約定及時(shí)退還投資者的全部認(rèn)購款項(xiàng)。未經(jīng)回訪確認(rèn)成功，投資者交納的認(rèn)購基金款項(xiàng)不得由募集賬戶劃轉(zhuǎn)到基金財(cái)產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶，私募基金管理人不得投資運(yùn)作投資者交納的認(rèn)購基金款項(xiàng)。

冷靜期結(jié)束后，投資者簽署冷靜期確認(rèn)書，明確冷靜期起算時(shí)間，并簽名確認(rèn)冷靜期內(nèi)未提出解除基金合同。

（十）第十步 回訪確認(rèn)

募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資冷靜期滿后，指令本機(jī)構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當(dāng)方式進(jìn)行投資回訪。回訪過程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述。募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行的回訪確認(rèn)無效。回訪的內(nèi)容應(yīng)包括第一步到第八步的核心內(nèi)容。

（十一）第十一步、投資運(yùn)作

1、完成回訪確認(rèn)后即可將投資款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)至基金賬戶，并向中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)完成基金備案手續(xù)。基金合同中應(yīng)約定私募基金在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)完成備案后方可進(jìn)行投資運(yùn)作。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)保存投資者適當(dāng)性管理以及其他與私募基金募集業(yè)務(wù)相關(guān)的記錄及其他相關(guān)資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。

2、《私募投資基金募集行為管理辦法》目前僅要求在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人嚴(yán)格遵守，未對(duì)各類持有中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)牌照的機(jī)構(gòu)提出強(qiáng)制要求，但該辦法體現(xiàn)了包括各類資產(chǎn)管理計(jì)劃在內(nèi)的私募產(chǎn)品募集監(jiān)管導(dǎo)向，未來監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)趨同或統(tǒng)一也是大勢(shì)所趨。

關(guān)于私募基金合規(guī)流程問題的解答如上所述，希望可以幫助大家對(duì)私募基金有更深入地了解，私募基金合規(guī)流程是法律明確進(jìn)行規(guī)定的，所以再進(jìn)行相應(yīng)的處理時(shí)要嚴(yán)格進(jìn)行遵守相關(guān)的法律規(guī)定，這樣才能更有利于金融市場(chǎng)的規(guī)范，對(duì)私募基金自身的發(fā)展也是有益無害的。

私募基金合同范本

什么是私募基金

私募基金公司的組織形式有哪些