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股權投資作為當下投資的熱門選擇之一，不管是公司還是個人都非常樂意進行該項投資。因為該項投資總體而言有著高收益的特點，可以利用較少的資金調(diào)動較大的資源，進而獲取利益。投資，都具有收益與風向并存的特點，那么，私募股權投資的優(yōu)缺點有哪些？

一、私募股權投資是指企業(yè)為籌集所需資金，以協(xié)商、招標等非社會公開方式，通過向特定投資人出售股權進行的融資。它具有以下特點：

1、在資金募集上，主要通過非公開形式面向少數(shù)機構或個人，其銷售和贖回是通過私下與投資者協(xié)商進行的，在投資方式很少涉及市場操作，一般不需披露交易細節(jié)。

2、多采取權益型投資方式，很少涉及債權投資。投資者也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的權利。反映在投資工具上，多采用普通股、可轉讓優(yōu)先股以及可轉債。

3、投資者一般投資私營非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行的公司，不會涉及要約收購義務。

4、比較傾向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)出穩(wěn)定現(xiàn)金流的成型企業(yè)。

5、投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬于中長期投資。

6、流動性差，沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易，通常只能通過兼并收購時的股權轉讓和IPO才能退出。

7、資金來源廣泛，包括個人、風險基金、杠桿并購基金、養(yǎng)老基金、保險公司、戰(zhàn)略投資者等。

二、私募股權投資的缺點

私募股權投資不僅能給企業(yè)帶來所需資金，還可能給企業(yè)帶來成功的管理經(jīng)驗、先進的管理技術、優(yōu)質的產(chǎn)品原料、多元的銷售市場、穩(wěn)定的銷售渠道、廣泛的客戶群以及其他所需的專業(yè)知識和技能。私募股權投資的優(yōu)點：

1、穩(wěn)定的資金來源。和貸款不同，私募股權投資只增加所有者權益，不增加債務，不可隨意從企業(yè)撤資。因此私募股權投資不會形成企業(yè)的債務壓力，能提高企業(yè)的抗風險能力。私募股權投資通常不要求企業(yè)支付利息，因此不會對企業(yè)現(xiàn)金流造成負擔。

2、高附加值的服務。私募股權投資者一般都是資深企業(yè)家和投資專家，其專業(yè)知識、管理經(jīng)驗及廣泛的商業(yè)網(wǎng)絡能幫助企業(yè)成長。

3、能夠降低財務成本。企業(yè)財務部門的一個重要職責是設計最優(yōu)的企業(yè)資本結構，從而降低財務成本。獲得私募股權投資后的企業(yè)會有更強的資產(chǎn)負債表和融資能力。

4、提高企業(yè)內(nèi)在價值。能夠獲得頂尖的私募股權基金，能夠提高企業(yè)的知名度和可信度，更容易贏得客戶。獲得頂尖私募股權基金投資的企業(yè)，通常會更加有效率地運作，利用私募股權投資產(chǎn)生的財務和專業(yè)優(yōu)勢，實現(xiàn)快速擴張。

三、私募股權投資的缺點

私募股權投資對企業(yè)來講，既有有力的一面，也有不利的一面，在私募股權投資中，企業(yè)股權出讓對象的選擇十分重要。如果融資者與出讓對象在企業(yè)發(fā)展問題上意見不一致，企業(yè)引進了資金，卻改變了發(fā)展方向，這就很有可能出現(xiàn)經(jīng)營困境。因此，在私募股權投資的過程中，企業(yè)家應從大局出發(fā)，趨利避害、揚長避短。股權出讓融資有可能會對企業(yè)的股權結構、管理權、發(fā)展戰(zhàn)略、收益方式四個方面產(chǎn)生不利影響，私募股權投資的缺點：

1、企業(yè)出讓股權后，原股東的股權被稀釋，甚至喪失控股地位或者完全喪失股權，股東間關系發(fā)生變化，權利和義務重新調(diào)整。

2、隨著股權結構的變化，企業(yè)的管理權也相應發(fā)生變化，管理權將歸股權出讓后的控股股東所有。

3、在企業(yè)管理權發(fā)生變化的情況下，新的管理者很可能有不同的發(fā)展戰(zhàn)略，完全改變創(chuàng)業(yè)者的初衷和設想也不無可能。

4、投資者往往希望盡快獲得投資回報，可能不像企業(yè)創(chuàng)業(yè)者那樣注重企業(yè)的長遠發(fā)展，因而可能改變企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略以實現(xiàn)短期內(nèi)的收益。

主要的優(yōu)點對于企業(yè)而言，具有穩(wěn)定的資金來源以及高附加值的服務等優(yōu)點，至于缺點，對于企業(yè)而言，出讓股權后，會稀釋原股東的股權，如果控制不好，有可能喪失對企業(yè)控制。而且私募股權的投資者往往只有短期獲利的期待，不會關注企業(yè)的長遠發(fā)展。

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