公司的經營會受到多方面因素的影響，而資金問題也和公司經營狀況密切相關，所以，制定正確的經營戰略對公司的發展而言十分重要。很多公司都會選擇通過發行債券來緩解公司當前財務問題，因此就出現了公司債券這種金融債券。那么公司債券回售是什么意思呢？接下來小編將為您解答。

一、債券回售

1、定義

債券回售，通常發行人承諾在正股股價持續若干天低于轉股價格或非上市公司股票未能在規定期限內發行上市，發行人以一定的溢價（高于面值）收回持有人持有的轉債?，F在附回售權的債券品種已經擴大到可轉債、分離交易可轉債、企業債和公司債，交易場所也擴大到了上海證券交易所、深圳證券交易所、銀行間債券市場。

可轉債的溢價一般會參照同期企業債券的利率來設定的。如南化轉債設定的回售條款為：本公司股票未能在距轉債到期之日12個月以前上市，轉債持有人有權將持有的可轉債全部或部分回售給本公司， 回售價為可轉債面值加上按年利率5.6%（單利）計算的四年期利息，扣除本公司已支付的利息。

2、類型

債券回售分為無條件回售和有條件回售。

（1）無條件回售

無條件回售是無特別原因而進行的回售，通常是固定回售時間，一般在可轉換公司債券償還期的后1/3或一半之后進行。無條件回售條款在某種意義上可視為發行人對可轉換公司債券投資者的提前兌付本息，從而增加了期權價值。

（2）有條件回售

有條件回售是當公司股票價格在一段時期內連續低于轉股價格并達到一定幅度時，可轉換公司債券持有人按事先約定的價格將所持債券賣給發行人?；厥蹆r格一般比市場利率確定的價格稍低，但比債券票面利率高，在股票價格持續低迷的情況下，回售條款尤其具有意義。

由于回售條款的觸發比例通常較轉股價格修正條款的觸發比例低，如果發行人不希望回售出現，可以在標的股價下跌至滿足條件回售的規定前，向下修正轉股價格以避免回售（除非股價跌至每股凈資產以下）。所以，條件回售條款對不愿意回售可轉債的發行人而言，形同虛設。

二、債券回售如何操作

債券回售根據募集說明書中是否明確約定回售條件，又可分為無條件回售和有條件回售兩種。所謂無條件回售，是指無特別條件的情況下，進行的回售。一般來說無條件回售時間是固定的，只有在債券償還期的后1/3或一半以后才會回售。而有條件回售，顧名思義就是指只有觸發了回售條件，才會自動啟動回售程序。

至于債券回售的操作程序具體如下：

1、當回售條件每年首次滿足時，發行人應在隨后的兩個交易日內發布公告；

2、要行使回售權利的債券持有人，需在公告后的10個交易日內通過托管券商向發行人提交書面通知。券商確認后，凍結持有人的回售債券數額；

3、券商確認后將回售數據報盤給交易所，交易所核對數據后，通知債券發行人將相應的資金劃入指定的資金賬戶；

4、最后由交易所進行相應賬戶的數據處理，申請了債券回售的賬戶資金增加。

公司發行的債券屬于金融債券，其特點是風險性較大，但收益性較高。并且公司債券是以公司經營利潤為還款來源，因此與公司的命運息息相關，關聯十分緊密。而債券回售就是債券持有人將債券回售給債券發行人的行為。以上就是關于公司債券回售是什么意思這個問題的介紹，希望對您有所幫助。

哪些公司可以發行債券？

可轉換債券是什么？

債券投資如何防范風險