受托人的審慎義務相關案例

2007年12月,某信托公司發行證券投資集合資金信托計劃,信托公司聘請投資顧問進行操作。兩年后,信托計劃出現投資虧損,幾名投資者訴至法院。

投資者主張:信托公司涉嫌信托欺詐;信托公司未依據信托合同管理信托,擅自變動投資比例和投資策略;信托計劃沒有設置止損制度,信托公司沒有盡到其應盡的審慎管理責任;信托公司及投資顧問在操作中存在著滿倉操作,高買低賣的行為,并且在股市出現反彈行情時“踏空”。

信托公司主張:投資者在簽署信托合同的同時,均簽署了認購風險申明書,該申明書已明示“信托計劃不承諾保本和最低收益,具有一定的投資風險,適合風險識別、評估、承受能力較強的合格投資者”。信托公司未對投資者進行任何誤導性陳述或保本承諾,不存在欺詐行為。根據《中國銀監會關于制定、修改、廢止、不適用部分規章和規范性文件的公告》,銀監會銀監發[2004]46號文件被廢止,據此,信托計劃對單一股票的投資比例可達100%,但公司考慮信托財產安全性,將投資比例變更為“除非受托人允許,投資于一家上市公司所發行的單一股票的投資額不得超過信托計劃資產總值的20%”,并且在網站上進行了公告。該產品沒有約定進行整體止損,僅約定了投資單只證券的止損;滿倉操作是基金經理風格和投資策略的體現,高買低賣是市場行情所致。

受托人委托他人代為處理信托事務責任相關案例

A公司與信托公司簽署資金信托合同,設立單一資金信托。A公司為受益人,資金用途為對Z公司進行股權投資?！顿Y金信托合同》約定,信托公司分別提名A公司人員和信托公司人員進入Z公司董事會,其中信托公司的人員為兩名。信托設立后,信托公司對Z公司進行股權投資,占80%股份。Z公司與他人合作辦學,成立F公司。Z公司成立后第二天,信托公司劃入Z公司賬戶中的出資款全部劃轉到A公司賬戶。F公司經營過程中發生虧損,經政府批準由原告接管。原告在接管時發現Z公司投入到F公司的資金沒有到位,訴諸法院,原告主張Z公司股東信托公司應與委托人A公司共同承擔連帶賠償責任。

原告主張:Z公司無正當理由占用F公司教學資金,應負返還義務;信托公司作為Z公司股東有義務保證出資真實,出資到位。但信托公司將股東權利義務委托A公司行使,致使F公司注冊資本被抽走,故其應與A公司共同承擔連帶賠償責任。

信托公司主張:信托公司與A公司是信托關系,已依據《信托法》和《信托合同》的約定履行了出資義務。原告以A公司抽逃Z公司出資為由,要求信托公司承擔連帶賠償責任,違背信托關系代人理財的基本原則。信托公司未參與Z公司的經營管理,不具有資金調撥權。