1.在資金募集上,主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集,它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作,一般無需披露交易細節。

2.多采取權益型投資方式，絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具上，多采用普通股或者可轉讓優先股，以及可轉債的工具形式。

3.一般投資于私有公司即非上市企業，絕少投資已公開發行公司，不會涉及到要約收購義務。

4.比較偏向于已形成一定規模和產生穩定現金流的成形企業，這一點與VC有明顯區別。

5.投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬于中長期投資。

6.流動性差，沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。

7.資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、杠桿并購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。

8.PE投資機構多采取有限合伙制，這種企業組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。

9.投資退出渠道多樣化，有IPO、售出(TRADESALE)、兼并收購(M&A)、標的公司管理層回購等等。

國內外案例

2002年12月，**?士丹利、鼎-暉和英-聯三家國際知名投資公司共同投資**古**乳業股份公司。2005年6月，通過對**乳業(2319，HK)的第三次配售減持，**士丹利、鼎-暉和英-聯等拋出了持有的大部分權益，只剩不到0.1%，短短3年以6000萬美元的投入實現了20多億港元的回報。

2003年3月**亞洲以4000萬美元注資**網絡，成為當時中國互聯網業最大規模的私募融資，2004年5月13日，**網絡成功登陸**達克，2005年7月**亞洲撤出盛大，兌現5.6億美元，從4000萬到5.6個億，不到三年，投資收益高達1400%。

2005年上半年，**創投、高-盛、英-聯等國際著名投資基金向無錫尚-德太陽能有限公司投資了8000萬美元的資金，完成了海外重組，尚-德于2005年12月14日成功登陸紐約證券交易所，并募資4億多美元的資金，成為第一家在紐約證券交易所上市的中國民營企業。

2004年末，**華平投資集團等機構，聯手收購**集團55%股權，創下第一宗國際并購基金收購大型國企案例;進入2005年后，PE領域更是欣欣向榮，不斷爆出重大的投資案例，其特點是國際著名PE機構與國內金融巨頭聯姻，其投資規模之大讓人咋舌。首先是2005年第三季度，國際著名PE機構參與了中-行、建-行等商業銀行的引資工作，然后在2005年9月9日，**投資集團對**洋人壽4億美元投資議案已經獲得**洋保險集團董事會通過，凱-雷因此將獲得**人壽24.975%股權。這也是迄今為止中國最大的PE交易。另外，**集團收購**機械絕對控股權的談判也進入收尾期，有望成為第一起國際并購基金獲大型國企絕對控股權案例。