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私募基金公司倒閉有哪些情況

來源: 律霸小編整理 · 2025-07-09 · 722人看過

私募基金公司倒閉有哪些情況

私募基金公司是一種公司性質的組織,當私募基金公司出現(xiàn)經(jīng)營不善,入不敷出的情況,也是可能存在倒閉的風險的。

基金投資有哪些風險

1、從法律保障的角度來看,購買基金比購買股票的風險更高。開放式基金的管理人并不承擔任何風險,是屬于仆人替主人代管資金的性質,在管理過程中,無論是代理銀行還是基金管理公司都不承擔風險,因此認為開放式基金的風險低于股票,收益高于儲蓄是誤區(qū),不管賠賺管理人都將收取較高的手續(xù)費,這也導致開放式基金管理成本高,增加了投資人的風險,通常人們認為在銀行購買的開放式基金,是高于銀行利息,低于股市風險的投資品種,這是錯誤的,實際上開放基金不能旱澇保收,如果股市出現(xiàn)意外風險,大家都將爭先贖回,凈值可能會低于面值,這是指投資者如1元錢買進,緊急贖回時可能只剩6角、4角了。在投資者急需用錢的時候,也要7天之后才能贖回,基金比儲蓄、債券收益高,而風險低于股票,但這只是就專業(yè)人員比散戶的投資水平高而言。與股市相比,基金市場缺乏相應的民事賠償法規(guī),投資者一旦受到經(jīng)濟侵害,根本無法追索。

2、由于眼下的基金市場是“小鬼兒當家”,投資者將不得不面臨基金管理公司監(jiān)管機制不健全所帶來的風險。由于缺乏類似股東大會這樣的監(jiān)管機制,基金的購買者根本無法行使“資金主人”的權利,只得聽憑“仆人”做主。于是可能會出現(xiàn)基金管理公司用投資者的錢給自己謀利的情況。

3、由于巨額贖回制沒有嚴格界定,因此只規(guī)定在巨額贖回時,**創(chuàng)新管理公司可拒付,這是不公平的。由于股市大勢不好,巨額贖回會時常發(fā)生,因此基金購買者不能及時贖回的可能性較大。

4、由于我國的證券市場投資品種不齊全,處于單邊市場狀態(tài),沒有做空機制,一旦大市不好,投資者普遍出逃。盡管開放式基金的贖回制度降低了投資者的風險,也將迫使基金管理者更好地經(jīng)營,但單邊市場的性質決定了投資者風險不光取決于基金的選股水平,而且更多地取決于大市的整體好壞。

5、投資開放式基金還必須承擔高手續(xù)費經(jīng)營的風險?,F(xiàn)有開放式基金手續(xù)費太高。以一個買入賣出過程計算,開放式基金的手續(xù)費比封閉式基金高3倍。這意味著開放式基金的經(jīng)營難度極大,因為只有更好地經(jīng)營,才有可能為投資人提供可觀的回報。但由于經(jīng)營收益的一部分已作為手續(xù)費被“吃”掉了,所以,想從開放式基金獲高收益更難。

私募基金的退出方式

1、上市退出

私募基金通過上市方式退出主要有兩大途徑,首次公開募股(IPO)和借殼上市。?IPO對于私募投資者和企業(yè)來說可謂是雙贏,被認為是最理想的退出方式之一。一方面,私募投資者通過這種方式可以得到較高的投資回報率。另一方面,對于企業(yè)來說,通過上市取得了新的資本市場的融資途徑,為企業(yè)后續(xù)的發(fā)展壯大鋪平了道路。但這種方式也存在諸如退出成本高、周期長和市場不穩(wěn)定等缺點。除了經(jīng)營業(yè)績和公司規(guī)模必須符合上市要求的條件外,還有許多因素會影響投資者的利益。目前,股票市場的選擇主要有兩種:一個是境內市場,另一個是境外市場。境市場包括上海和深圳證券交易所市場,以及創(chuàng)業(yè)板市場。境外市場包括香港聯(lián)合交易所,納斯達克,倫敦ATM市場,紐約證券交易所,新加坡證券交易所等市場。

借殼上市也是可選擇的退出方式之一。所謂借殼上市,是指非上市公司通過收購等方式獲得上市公司(即所謂殼公司)的控制權,并將其相關未上市資產(chǎn)和業(yè)務注入殼公司,從而間接實現(xiàn)收購方未上市資產(chǎn)和業(yè)務上市。因此,借殼上市本質上是對殼公司的資產(chǎn)重組。與IPO相比,借殼上市具有周期短、成本低、程序相對簡單、審核要求低等優(yōu)勢。同樣,借殼上市也可以成為私募基金所投資企業(yè)的上市選擇方式之一。

2、股權轉讓

該方法可分為兩大類:股權回購和出售給第三方。根據(jù)不同的回購主體,股權回購可以分為,員工收購(EB0)和企業(yè)回購(Buy?Back)。企業(yè)回購通常是創(chuàng)業(yè)企業(yè)為了保持公司的獨立性而選擇的方式。企業(yè)回購中最常見的方式是MBO(管理層回購),通常在早期的投資階段,企業(yè)會與私募投資者在投資協(xié)議中簽訂回購條款?;刭彈l款通常會在IPO失敗或者企業(yè)發(fā)展沒有達到預期水平時觸發(fā)。利用這種方法退出,交易簡便,成本相對較低,資金退出時也會比較徹底。對于企業(yè)來說,保持了企業(yè)的獨立性,由于管理層對企業(yè)相對了解,也有利于企業(yè)后續(xù)的發(fā)展。

另一種方法是出售給第三方,這意味著私募股權投資基金向除了被投資企業(yè)之外的第三方出售股份,然后獲取利潤。以這種方式退出有兩種選擇:一是出售股份給另一家公司,二是向其他私募基金出售股份。將股權出售給第三方享有股權回購中的優(yōu)勢,另外,具有并購其他企業(yè)能力的企業(yè)一般都擁有較強的資金實力和融資能力,能夠提供足夠的資金,讓其全面迅速退出企業(yè)。但是也需承受企業(yè)管理層極力反對的風險,此種狀況發(fā)生時,企業(yè)管理層也可能利用自己的影響力來干擾企業(yè)的正常運營,這對企業(yè)的經(jīng)營和穩(wěn)定是不利的,私募股權投資基金在這時可能就不一定能得到好的回報。

3、清算退出

這是私募股權投資機構在投資項目失敗、前景不明朗等不利局面下選擇的一種方式,意味著私募股權投資失敗,是最不理想的一種退出方式。清算退出主要有兩種方式,一種是破產(chǎn)清算,另一種是解散清算。通常等到清算退出的時候,私募股權投資基金作為企業(yè)股東在償還完所有債權人的債務后所能收回的投資基本上都很少(一般只能收回原投資的64%),但是畢竟還能收回一部分投資在進行循環(huán)投資。

一般來說,私募股權投資的大部分投資項目都是不成功的,而且越是處于早期階段的風險投資,其失敗的概率越高。一旦確認投資項目失敗或成長太慢,不能獲得預期回報,就要果斷退出。當投資項目無法通過以上途徑退出且沒有必要維持時,也應關閉、解散。通過清算撤回資金然后投資到下一個資金項目以提高投資效率。然而在我國,由于國內拍賣市場不發(fā)達,公司有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)變現(xiàn)困難,清算成本過高,在一定程度上限制了公司清算方式的采用。

私募基金公司有哪些情況倒閉?私募基金公司倒閉了也要按照法律的許可來處理,具體怎么樣處理要結合實際的情況。私募基金公司倒閉后投資者該怎么樣應對目前的情況,面對倒閉的事宜如果你不清楚可以找律霸網(wǎng)在線律師解決。

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