1、 股權(quán)收購(gòu)的社會(huì)現(xiàn)象
收購(gòu)方通過(guò)股權(quán)收購(gòu)能夠掌握目標(biāo)公司的全部盈利能力,收購(gòu)過(guò)程中的稅負(fù)相對(duì)較低。因此,股權(quán)收購(gòu)已成為公司擴(kuò)張的一種常用方式。然而,股權(quán)收購(gòu)不同于普通商品交易,二者的主要區(qū)別在于交易對(duì)象的不同。股權(quán)不同于所有權(quán)。所有權(quán)是一種絕對(duì)物權(quán),股權(quán)是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物。它包含權(quán)利和義務(wù)。股權(quán)取得的前提是資產(chǎn)和負(fù)債必須真實(shí)、完整、清晰,尤其是債務(wù)必須完全清楚。然而,實(shí)際股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的“信息不對(duì)稱(chēng)”使得收購(gòu)方很難了解目標(biāo)公司的或有負(fù)債。這就決定了股權(quán)交易中最突出的問(wèn)題是目標(biāo)公司或有債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其防范
其次,公司股權(quán)收購(gòu)中或有債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)(1)或有債務(wù)的概念是指只有在某些不確定情況發(fā)生時(shí)才存在的債務(wù)。債務(wù)的發(fā)生取決于未來(lái)某些不確定因素。或有負(fù)債也包括已經(jīng)發(fā)生或?qū)?lái)可能發(fā)生,但由于各種原因收購(gòu)方不知道或不預(yù)期的負(fù)債一旦目標(biāo)公司發(fā)生或有負(fù)債,特別是收購(gòu)方取得目標(biāo)公司股權(quán)后,目標(biāo)公司需要先承擔(dān)債務(wù),這顯然會(huì)對(duì)目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)運(yùn)作產(chǎn)生影響。如果潛在債務(wù)較大,原股東沒(méi)有償債能力,甚至可能給收購(gòu)方帶來(lái)災(zāi)難
第二,或有負(fù)債的特征。這是區(qū)分或有債務(wù)和普通債務(wù)的最重要特征。由于或有債務(wù)可能不計(jì)入會(huì)計(jì)賬簿,因此具有很大的不確定性。這里的不確定性包括或有負(fù)債是否發(fā)生的不確定性,以及或有負(fù)債金額的不確定性。我們需要利用現(xiàn)有的證據(jù)來(lái)判斷或有負(fù)債是否發(fā)生,并做出相應(yīng)的處理。或有負(fù)債是由基準(zhǔn)日之前的交易或事項(xiàng)引起的,這些交易或事項(xiàng)不符合一般會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,可能只有本公司的高級(jí)管理人員知道,因此購(gòu)買(mǎi)者很難發(fā)現(xiàn)第三,危害性。由于對(duì)外擔(dān)保、財(cái)產(chǎn)抵押、訴訟糾紛、產(chǎn)品質(zhì)量責(zé)任等或有負(fù)債的特點(diǎn),金額巨大,后果嚴(yán)重,一旦發(fā)生,嚴(yán)重影響目標(biāo)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),給收購(gòu)方帶來(lái)重大經(jīng)濟(jì)損失由于或有負(fù)債的不確定性,收購(gòu)方必須通過(guò)各種渠道查明目標(biāo)公司的或有負(fù)債,從而為是否收購(gòu)公司股權(quán)的決策提供參考,也可以作為股權(quán)收購(gòu)價(jià)格的籌碼。因此,這是防范或有債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線購(gòu)買(mǎi)方應(yīng)聘請(qǐng)律師、會(huì)計(jì)師、稅務(wù)代理人、資產(chǎn)評(píng)估公司、財(cái)務(wù)咨詢(xún)公司、,環(huán)評(píng)機(jī)構(gòu)和其他專(zhuān)業(yè)中介機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)公司的外部環(huán)境和內(nèi)部條件進(jìn)行審慎調(diào)查和評(píng)估,包括但不限于目標(biāo)公司財(cái)產(chǎn)狀況、關(guān)聯(lián)公司的基本情況、附屬文件和其他相關(guān)文件,通過(guò)專(zhuān)業(yè)中介機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查,我們可以發(fā)現(xiàn)并了解一些可能制約股權(quán)收購(gòu)的潛在風(fēng)險(xiǎn),為了幫助我們決定是否進(jìn)行交易以及如何進(jìn)行交易收購(gòu)方應(yīng)要求目標(biāo)公司或其股東將目標(biāo)公司的情況告知收購(gòu)方,包括相關(guān)材料、權(quán)證、債權(quán)、債務(wù)等。披露應(yīng)真實(shí),完整無(wú)誤導(dǎo)。購(gòu)買(mǎi)方還應(yīng)聘請(qǐng)律師等中介機(jī)構(gòu)對(duì)披露的資料進(jìn)行必要的審計(jì),并與盡職調(diào)查取得的情況進(jìn)行比較,全面分析目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)、資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、稅收、環(huán)境保護(hù)、勞動(dòng)用工等情況,并判斷目標(biāo)公司的法律和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)3.管理溝通
通過(guò)對(duì)目標(biāo)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的現(xiàn)場(chǎng)觀察,特別是通過(guò)訪談,觀察和感受高管的管理理念和思維方式,我們還可以了解到許多有關(guān)公司或有負(fù)債的信息。公司或有負(fù)債信息一般由公司高級(jí)管理人員和公司印章負(fù)責(zé)人掌握。這些管理者的人格、素質(zhì)、經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)、財(cái)務(wù)狀況等因素對(duì)或有負(fù)債的形成有一定的影響。盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)對(duì)目標(biāo)公司及其所屬單位(特別是控股公司和實(shí)際控制人)的相關(guān)管理人員進(jìn)行適當(dāng)調(diào)查。在不影響管理層的前提下,我們可以盡量留在原管理層,以便從原管理層獲得更多關(guān)于公司或有負(fù)債的信息,以上是律霸收集整理的“什么樣的股權(quán)應(yīng)該承擔(dān)公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”的內(nèi)容。一般來(lái)說(shuō),股票收購(gòu)可能面臨債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),因此在收購(gòu)過(guò)程中的防范非常重要。如果讀者對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有法律問(wèn)題,可以到律霸咨詢(xún)
該內(nèi)容對(duì)我有幫助 贊一個(gè)
驗(yàn)證手機(jī)號(hào)
我已閱讀并同意《用戶(hù)服務(wù)協(xié)議》和《律霸隱私政策》
我們會(huì)嚴(yán)格保護(hù)您的隱私,請(qǐng)放心輸入
為保證隱私安全,請(qǐng)輸入手機(jī)號(hào)碼驗(yàn)證身份。驗(yàn)證后咨詢(xún)會(huì)派發(fā)給律師。
專(zhuān)業(yè)律師 快速響應(yīng)
累計(jì)服務(wù)用戶(hù)745W+次
發(fā)布咨詢(xún)
多位律師解答
及時(shí)追問(wèn)律師
土地補(bǔ)償分配官司該怎么打
2021-02-21律師收費(fèi)項(xiàng)目有哪些
2021-03-03勞動(dòng)爭(zhēng)議調(diào)解案例解析及實(shí)務(wù)指引
2020-12-10子女拒付贍養(yǎng)費(fèi)怎么辦
2020-11-21當(dāng)事人在不知情下被簽合同有效嗎
2021-01-21事故認(rèn)定書(shū)如何修改
2020-12-20法院達(dá)成的離婚調(diào)解書(shū)是否能反悔
2021-02-03學(xué)生私自離校學(xué)校有責(zé)任嗎
2021-02-26購(gòu)買(mǎi)村集資房的需注意什么
2020-12-14房產(chǎn)證沒(méi)有本人簽字能抵押?jiǎn)?/p> 2020-12-22
疫情期間被隔離扣工資嗎
2021-03-09試用期工資的約定
2021-02-07勞動(dòng)糾紛材料怎么寫(xiě)
2020-12-20意外保險(xiǎn)車(chē)禍能賠多少錢(qián)
2020-12-17老年人投保如何理賠,壽險(xiǎn)公司拒賠的情形有幾種
2021-03-16人身保險(xiǎn)合同的形式有哪些
2020-11-21被保險(xiǎn)人違反保證保險(xiǎn)公司可以拒賠嗎
2020-11-28車(chē)禍一方保險(xiǎn)怎么賠償
2021-02-24解讀車(chē)險(xiǎn)理賠中的誤讀條款
2021-01-04保險(xiǎn)法釋義第一百零四條是怎樣的
2020-12-26