這是股權(quán)轉(zhuǎn)讓最重要、最復(fù)雜的限制類型，也是對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議效力影響最明顯的限制類型。所謂股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律限制，是指各國(guó)法律對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓設(shè)定的條件。根據(jù)我國(guó)《公司法》，結(jié)合相關(guān)國(guó)家的相關(guān)規(guī)定，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律限制主要有以下幾種：

1、封閉式限制，這些都是對(duì)有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特殊限制。我國(guó)《公司法》規(guī)定，有限責(zé)任公司股東之間雖然可以自由轉(zhuǎn)讓出資，但股東向非股東轉(zhuǎn)讓出資時(shí)，不僅要征得其他股東過半數(shù)的同意，但其他原股東也有優(yōu)先轉(zhuǎn)讓權(quán)。這種對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定，標(biāo)志著有限責(zé)任公司的封閉性，成為有限責(zé)任公司區(qū)別于其他公司特別是股份公司的主要特征之一。有限責(zé)任公司依靠這種股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制性措施來滿足追求封閉經(jīng)營(yíng)的投資者的需要。家族企業(yè)和投資組合密切的中小企業(yè)往往對(duì)此高度重視。因此，公司不僅不能拒絕更名，而且不能為該等股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力取得法律支持

我國(guó)《公司法》規(guī)定，發(fā)起人持有的公司股份自公司成立之日起三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。縱觀其他國(guó)家的公司法，發(fā)起人的持股時(shí)間幾乎沒有限制。這種限制是否合理

發(fā)起人股權(quán)轉(zhuǎn)讓的期限沒有實(shí)際意義，可以通過有限責(zé)任公司成立時(shí)原股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓不受期限限制的事實(shí)來證實(shí)。正因?yàn)檫@樣的限制并不可取，在處理此類股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛時(shí)，允許此類股權(quán)的預(yù)約轉(zhuǎn)讓相對(duì)容易。至少應(yīng)當(dāng)確認(rèn)發(fā)起人股權(quán)轉(zhuǎn)讓在限制期間的債權(quán)效力。只要發(fā)起人的股權(quán)在限制期內(nèi)沒有進(jìn)行實(shí)際的物權(quán)處分轉(zhuǎn)讓，就應(yīng)當(dāng)保持該轉(zhuǎn)讓協(xié)議的法律效力

我國(guó)《公司法》規(guī)定，董事所持股份，公司監(jiān)事、經(jīng)理在任期內(nèi)不得調(diào)動(dòng)。一般來說，這一規(guī)定無非是為了防止公司負(fù)責(zé)人利用職務(wù)上獲得的公司內(nèi)部信息進(jìn)行不正當(dāng)?shù)膬?nèi)幕交易，從而損害其他非任職股東和投資者的利益。在司法實(shí)踐中，大多數(shù)違反這些限制的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議都是無效的。此外，在這種限制下提前轉(zhuǎn)讓股份的法律效力，即以解除職務(wù)為條件轉(zhuǎn)讓股份的法律效力也應(yīng)得到承認(rèn)，不應(yīng)無效，公司不得作為轉(zhuǎn)讓本公司股份的法定主體。我國(guó)《公司法》規(guī)定：“公司不得收購(gòu)本公司股份，但為減少資本金而注銷本公司股份或者與其他持有本公司股份的公司合并的除外。”。類似的限制還包括，公司不得接受公司股份作為抵押物。公司在接受自股抵押時(shí)，轉(zhuǎn)讓自己的股份存在隱患，因?yàn)楣疽坏┬惺沟盅簷?quán)，就有可能獲得自己的股份，因此也應(yīng)該受到限制。其法理與維護(hù)公司資本的真實(shí)性密切相關(guān)。違反禁止性限制的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無效

這主要是指對(duì)國(guó)有股和外資股轉(zhuǎn)讓的限制。我國(guó)《公司法》規(guī)定，國(guó)有股雖然可以轉(zhuǎn)讓，但需要經(jīng)過相應(yīng)的批準(zhǔn)。1997年7月，對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部、國(guó)家工商行政管理總局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變動(dòng)的若干規(guī)定》。第二十條規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議自外商投資企業(yè)股權(quán)變更批準(zhǔn)證書簽發(fā)之日起生效。在司法實(shí)踐中，國(guó)有股和外商投資企業(yè)的轉(zhuǎn)讓協(xié)議一般被視為無效

我國(guó)《公司法》規(guī)定，股東的股份轉(zhuǎn)讓必須在依法設(shè)立的證券交易所進(jìn)行，“未登記的股份轉(zhuǎn)讓，自股東交付股份后生效在合法設(shè)立的證券交易所向受讓人轉(zhuǎn)讓的股份p>

7.公司章程規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制

公司章程規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制是指公司章程規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓條件。公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制大多是在法律允許的情況下進(jìn)行的。我國(guó)《公司法》中沒有這方面的限制性規(guī)定。在實(shí)踐中，雖然公司章程對(duì)公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行了限制，例如有些公司章程規(guī)定“股份只能在股東之間轉(zhuǎn)讓”，即使公司股東違反了公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制，或者未按照公司章程的要求取得公司的同意和承認(rèn)，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)公司不具有對(duì)抗性，但與協(xié)議雙方相比，不得以違反公司章程的限制條件為由主張無效合同。這種合同應(yīng)包括公司與股東之間、股東與股東之間、股東與第三人之間的合同。例如，部分股東之間關(guān)于優(yōu)先轉(zhuǎn)讓股份權(quán)的相互約定，公司與部分股東之間關(guān)于在特定條件下回購(gòu)股份的約定，都是對(duì)按合同轉(zhuǎn)讓股份的限制的具體體現(xiàn)。本文認(rèn)為，合同限制股份轉(zhuǎn)讓應(yīng)是公司章程限制股份轉(zhuǎn)讓的一種特殊形式