股權投資應注意哪些過程br/>

我。項目集合風險投資項目主要有三個來源：（1）依托創新證券投行業務、并購業務和國際業務帶來的直接投資機會，投資對象為準三板企業，準二板上市企業和準主板上市企業。其特點是貼近資本市場，退出渠道暢通，資金回收周期短，回報豐厚

（2）與國內外風險投資公司結成戰略聯盟，（3）派專人跟蹤研究國內資本市場的新技術、新熱點，通過項目洽談、發文、報料、電話查詢、項目數據庫推薦等方式查找項目信息，通過走訪企業或網上查詢等方式進行項目儲備

項目投資經理應在收到商業計劃書或項目介紹后7個工作日內對項目進行初步調查，對項目是否可以投資提出初步審查意見，編制投資價值初步分析報告，填寫項目概況表。項目初選后，進行分類、編號、入庫

必要時，項目投資經理應與企業簽訂保密協議，方可提供完整的商業計劃書。企業一開始提供完整的商業計劃書的，在接受商業計劃書后，可以與對方簽訂保密協議。

（4）項目申請初審、立項后，認為有必要對企業進行進一步調查研究的，研究人員編制項目初步調查報告，項目投資經理填寫《項目立項審批表》，報公司項目評審會審批。可對已批準的項目進行盡職調查

項目批準后，組織盡職調查小組對項目企業進行盡職調查，完成企業盡職調查報告。項目組應根據盡職調查結果，為可投資的企業和項目編制一份完整的投資建議書。盡職調查一般應在20個工作日內完成

投資決策委員會審議董事會下設的投資決策委員會，代表董事會行使投資決策權。投資決策委員會采取會議和信函兩種工作方式。投資項目須經投資決策委員會簡單多數通過。當提交投資決策委員會討論的投資項目的贊成票和反對票分別占1/2時，由投資決策委員會主任作出投資決定。所有內部審核應在收到項目投資經理提交的完整材料之日起10個工作日內完成，并形成投資決策委員會決策意見表。在項目投資的具體實施過程中，因客觀原因與投資決策委員會作出的有關投資決策不一致的，（七）經投資決策委員會批準投資的企業或者項目，經公司法律顧問審查有關合同協議后，簽訂投資協議，董事長或其授權代表與合伙人簽訂投資協議

投資協議生效后，項目投資經理具體負責項目的跟蹤管理。除了監控企業的業務進展外，他還應該為企業提供戰略或戰略咨詢等增值服務，讓企業在最短的時間內快速增值。跟蹤管理的具體內容如下：

A。定期（每月或每季度，視項目企業具體情況而定）獲取企業財務報表、生產經營計劃、重要銷售合同等，分析整理成“企業情況月分析表”

B。參加企業重要會議，包括股東大會、董事會、上市項目協調會、投資協議約定的公司有權知情的有關會議，并形成會議記錄。每季度至少對企業進行一次訪談，了解企業經營情況、存在的問題，提出相關建議，形成企業情況季報

9? 投資退出

項目開始時，項目投資經理應為項目設計退出方式，并隨項目進展及時修改。退出方式有三種：IPO、出售、清算或破產。IPO包括全國中小企業股權交易系統（新三板）、境內二板上市、主板上市、境外主板上市、創業板上市等；銷售包括對管理層的銷售和對其他公司的銷售；當風險公司經營狀況不佳且難以逆轉時，解散或破產清算是其退出的可選方式。新三板上市、IPO和轉售將是公司主要的退出渠道

股權投資必須注意的五大風險

每個項目都有特定的行業，投資者不了解項目所在的行業、行業周期和市場環境，這將造成行業定位風險。對項目企業的技術水平和生產能力認識不全面，對投資企業的發展階段定位不準確，會造成投資類型選擇的風險。以房地產業投資為例。當經濟從低點轉向復蘇拐點時，建筑、水泥等企業將首先受益，股價上漲將提前啟動。然而，房地產是一個周期性行業。一旦市場需求接近飽和，房地產業的發展壓力將倍增。此時，投資者應考慮轉向

此外，在投資決策前，還有一系列程序，如意向書、盡職調查、財務和法律審計等，投資程序不完善，盡職調查不全面，第二，業務風險主要是指被投資企業的業務風險。風險產生的原因可能是項目所在行業的市場環境發生了變化，如經濟衰退。可能是商業決策錯誤，比如盲目擴張和過度多元化。也可能是企業管理者能力不夠，或者管理團隊不穩定。企業經營狀況的變化容易導致業績下滑、停產、破產等不利情況，影響通過上市、股權轉讓、管理層回購等方式退出股權投資，導致股權投資無收益甚至本金損失的情況。最嚴重的甚至可能導致本金的全損

原董事長蔡彪貿然實施“去家族化”的內部管理改革，導致內部矛盾，幾乎所有的風險投資基金都撤出。沖突結束時，蔡彪以侵占、挪用資金罪被判刑14年，其近50%的股權被司法機關拍賣

第三，資本市場存在某些行業具體政策法規和投資方式突然改變的風險，即：，資本市場的變化，很可能增加投資者的意外風險。這里的資本市場風險主要是指政策（如貨幣政策、財政政策、產業政策、區域發展政策等）帶來的風險。當政策發生變化時，市場價格就會出現波動，風險就會立即出現。這種風險是任何一個投資項目都無法回避的系統性風險，因為利率調整等宏觀政策的變化對系統中的每個企業都有影響，但不同行業受到不同程度的影響

，股權投資容易發生市場操縱或內幕交易，破壞了資本市場的公開、公平、公正原則，給部分投資者造成損失。目前，公安機關對這些行為的監管還很困難。4月29日，被稱為“投資天才”的徐翔因涉嫌內幕交易和操縱市場罪被捕。據說他的刑期可能是20年。可以說，內幕交易和操縱市場行為是目前證券市場上最大的違法行為，法律風險主要體現在合同、內部人身上