證券承銷(xiāo)商是管理證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，承擔(dān)證券承銷(xiāo)和資金交換任務(wù)的中介組織。它是股票發(fā)行機(jī)構(gòu)的樞紐，直接關(guān)系到股票發(fā)行市場(chǎng)的成敗。主要有投資銀行、信托投資公司、證券投資公司等，股票承銷(xiāo)商主要從事上市股票的分散股權(quán)銷(xiāo)售，包括承銷(xiāo)股票和代銷(xiāo)股票。在代銷(xiāo)制下，股票承銷(xiāo)商只負(fù)責(zé)代銷(xiāo)手續(xù)，并不保證全部股票售出；在承銷(xiāo)制度下，股票承銷(xiāo)商必須負(fù)責(zé)將股票全部賣(mài)出。證券承銷(xiāo)商的收入是證券承銷(xiāo)商從收到投資者的買(mǎi)入價(jià)到退市時(shí)的承銷(xiāo)費(fèi)用和利息收入。為了發(fā)揮證券公司的積極作用，各國(guó)對(duì)證券公司的設(shè)立和運(yùn)作都進(jìn)行了嚴(yán)格的管理。證券公司的設(shè)立應(yīng)當(dāng)具備法定資本；同時(shí)，員工應(yīng)具備證券業(yè)務(wù)的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和良好的社會(huì)聲譽(yù)。為了保護(hù)投資者的利益，法律一般規(guī)定了以下證券公司財(cái)務(wù)監(jiān)督基準(zhǔn)：

1。負(fù)債率基準(zhǔn)的主要目的是將證券公司的負(fù)債控制在合理的范圍內(nèi)，保證其償債能力。證券公司負(fù)債總額與凈資產(chǎn)之比，一般不得超過(guò)10倍。由于證券價(jià)格和交易量的劇烈變化，證券公司將受到很大的影響。這樣一來(lái)，證券公司的盈虧變動(dòng)幅度就大于其他行業(yè)。為了尋求證券公司經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，一般都必須規(guī)定一定的準(zhǔn)備金標(biāo)準(zhǔn)（1）收益準(zhǔn)備金。在每個(gè)會(huì)計(jì)期末，證券公司必須按貨幣性收入分配的五分之一以上的比例計(jì)提收入準(zhǔn)備金。收益準(zhǔn)備金只能用于補(bǔ)充資本損失或計(jì)入資本

（2）交易損失準(zhǔn)備金。證券交易收益超過(guò)證券交易損失的，證券公司必須按照法律規(guī)定的比例提取證券交易損失準(zhǔn)備金。證券交易發(fā)生虧損時(shí)，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)足準(zhǔn)備金。股票交易損失準(zhǔn)備金為30%。（3）證券交易準(zhǔn)備金。在股票交易中，如果發(fā)生事故，不僅客戶會(huì)蒙受損失，證券公司也會(huì)蒙受損失。因此，有必要根據(jù)交易數(shù)量和一定比例來(lái)積累交易準(zhǔn)備金。證券公司應(yīng)當(dāng)經(jīng)營(yíng)證券發(fā)行、交易等證券相關(guān)業(yè)務(wù)。發(fā)行業(yè)務(wù)分為承銷(xiāo)業(yè)務(wù)和寄售業(yè)務(wù)。前者是指證券公司將發(fā)行單位發(fā)行的證券全部買(mǎi)入，再向社會(huì)銷(xiāo)售；后者是指證券公司接受發(fā)行單位的委托代銷(xiāo)證券。證券交易業(yè)務(wù)分為自營(yíng)交易和代理交易。前者是指證券公司自有資金或證券進(jìn)行自營(yíng)交易，從中賺取收益；后者受客戶委托使用客戶現(xiàn)金或證券為客戶買(mǎi)賣(mài)，證券公司按交易量的固定比例收取續(xù)期費(fèi)。這些都是證券公司的基本業(yè)務(wù)。此外，證券公司還為證券投資者提供其他服務(wù)。如為證券投資者免費(fèi)保管股票、債券；向買(mǎi)賣(mài)證券的客戶提供貸款或者租賃證券；為客戶提供免費(fèi)的研究報(bào)告和其他信息

（2）投資銀行

國(guó)際上所謂的投資銀行不同于中國(guó)的投資銀行和中國(guó)建設(shè)銀行。它不經(jīng)營(yíng)一般的銀行存貸款業(yè)務(wù)，而具體指主要從事證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。因此，投資銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)與證券公司基本相同。但也從事證券公司不從事的項(xiàng)目融資、企業(yè)財(cái)務(wù)咨詢、風(fēng)險(xiǎn)投資等業(yè)務(wù)。其主營(yíng)業(yè)務(wù)包括信托業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)，證券承銷(xiāo)和交易業(yè)務(wù)是其投資業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容

有證券公司、投資銀行、信托和投資公司作為承銷(xiāo)商。如果您有任何其他問(wèn)題，歡迎您在律霸網(wǎng)站上咨詢