然而，現金流量表并不是一塊遠離偏見和噪音的凈土。現金流量表準則的“三分法”為確認經營活動產生的現金流量提供了“會計選擇”。運用債務管理等多種財務管理策略，可以調整不同會計期間經營性現金流量的分配。這為經營現金流的操縱提供了技術空間。隨著現金流量表的價值在證券市場上逐漸被投資者所重視，一些隱性合同（如新股發行審核）中使用了經營性現金流量及相關指標，上市公司管理者自然關心經營性現金流量的形象。為了美化利潤的“含金量”或滿足監管的需要，操縱動機應運而生。本文認為，經營性現金流量操縱可分為三種類型：一是利用現金流量表準則提供的判斷空間和選擇空間；二是利用財務管理策略影響現金流量的發生時間；三是直接欺詐。在實踐中，這三種技術往往“相得益彰”、“相得益彰”。以下是對具體案例的簡要分析。利用現金流量表準則提供的判斷空間和選擇，我國現金流量表格式采用國際通用的“三分法”，將現金收支分為投資、籌資和經營活動。這種“三分法”為現金流量表的分類留下了一定的判斷和選擇空間。為美化經營現金流，本公司將實質上是投融資活動的現金流入納入經營活動現金流，并將經營活動現金流出部分轉入投融資活動現金流項目。因此，現金流量表的“會計選擇”問題應運而生。從財務管理的角度看，票據貼現和銷售應收賬款是企業與銀行等金融機構之間的融資行為，不應屬于經營活動的現金流量，至少不應屬于“銷售商品和提供服務收到的現金”。【案例一】2003年一季度，安徽某公司背書轉讓應收票據4318萬元。在現金流量表中，“收到的其他與經營有關的現金”僅47.6萬元，“收到的其他與籌資有關的現金”僅80萬元。顯然，票據貼現收到的現金不包含在上述項目中，因此判斷為包含在“銷售商品和提供服務收到的現金”中。

按照現行準則，為取得企業資產（包括固定資產、應收賬款、存貨和其他流動資產）支付的現金，全部計入投資活動支出。取得資產時的應收賬款產生現金支取，存貨實現現銷時，“自然”計入經營活動收到的現金。那么，只有以正營運資本（非貨幣性流動資產減去非貨幣性流動負債）收購子公司，才能實現經營現金流的增長。此外，被收購子公司或經營單位可以在收購完成前清償債務，收購完成后收回債權，也可以改善被收購公司的經營性現金流。運用財務管理策略和營銷手段影響現金流收付發生時間，具體方法包括加快貨款回收、清理資金占用、延長貨款收付期限等，通過關聯方支付費用。這種方法也可以結合現金流量表分類的選擇。這些方法只能帶來業務活動凈流量的一次性增加，甚至以犧牲未來業務流量為代價。

[案例2]延遲付款和其他付款。2000年，一所大學的公司上市。發行當年及次年“經營活動現金流量”分別為-860萬元和1726萬元，遠低于“經營活動利潤”4334萬元和5718萬元。由此可見，每年的營業利潤主要來源于權責發生制下權責發生制利潤的增加，缺乏現金支持。不過，這并沒有造成當時公司上市的風險障礙。2002年，公司申請配股。當年現金流量表顯示，“經營活動產生的現金流量”提高到5950萬元，與經營活動利潤6126萬元接近。但不難發現，2002年應付賬款在年初9731萬元的基礎上增加5393萬元，與2001年初相比，應付賬款周轉率也由25%下降到2002年初的6.41%至8.7%，表明公司通過延遲付款減少了當年的現金支出。同時，公司其他應付賬款長期掛賬，一年以上賬款高達3000萬元。如果公司不打算推遲支付2002年的應付賬款和其他應付賬款，那么經營活動產生的現金流將非常“難看”。為什么公司在2000年首次上市時不關注現金流量指標，而在2002年申請配股時對現金流量指標進行了修改？對2001年以來配股審計的關注或許是一個合理的解釋。在實踐中，常見的方式有三種：（1）將非經營活動收入甚至違法活動收入計入主營業務收入，而將銷售收入計入銷售收入，從而增加利潤和現金及現金等價物余額。（2） 以收入虛增銷售收入，通過虛構投資支出消化虛增的現金。（3） 為避免對主營業務收入缺乏現金支持和粉飾銷售現金能力的懷疑，虛增“銷售商品和提供勞務收到的現金”，同時虛增“購買商品和接受勞務支付的現金”，以沖減虛增的現金。

[案例三]同時虛增主營業務收入和“銷售商品收到的現金”。東方電子是靠炒股收益支撐利潤高速增長的神話，是二級市場炒股的典型案例。作為一家以電力自動化設備制造為主營業務的工業企業，公司將10多億元的股票收益計入主營業務收入，同時計入銷售商品和提供服務收到的現金。2000年年報中，主營業務收入高達13.75億元（調整后減為8.71億元），相應的“銷售商品和服務收到現金”達10.09億元。2002年，公司被迫更正重大會計差錯，2000年每股收益由0.52元降至0.107元，每股經營活動產生的現金流量凈額由0.41元降至0.12元。

[案例4]同時虛增“銷售商品收到的現金”和“投資支出現金”。大熱的藍田股份比銀廣夏更善于操縱財務報表。虛增主營業務收入，同時計入銷售收入。虛增的現金，由投資活動現金流出中的“購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金”部分抵銷，虛增長期資產。

[案例5]同時虛增“銷售商品收到的現金”和“購買商品支付的現金”。我們找不到任何確鑿的例子，只能從某公司會計報表的異常鉤稽關系中推測。如新疆某公司2001年的銷售收入為5.77億元，銷售商品收到的現金高達8.34億元，而同期應收賬款、應收票據、預收賬款的變動總額僅為幾百萬元，無法彌補銷售收入的缺口收入和銷售收入；2001年主營業務成本4.39億元，購貨支付的現金高達7.41億元，同期應付賬款、應付票據和存貨變動數千萬元，無法填補2億元以上的缺口。因此，我們似乎有理由懷疑該公司是否同時虛增了“銷售商品收到的現金”和“購買商品支付的現金”。以上是關于這方面的法律知識，希望能對您有所幫助。如果你不幸遇到一些棘手的法律問題，你有委托律師的想法，我們有很多律師可以為你提供服務，我們也支持在指定區域在線選擇律師，他們都有releva的詳細信息