廣義的資產收購從不同角度看一般包括:資產收購、股權收購、整體收購;外資收購、上市公司收購、國有企業收購等形式。律師的總體工作和律師的角色:協助選擇交易對象;開展法律盡職調查;構建框架協議;參與收購業務談判過程,設計收購方案;起草法律文件;協助完成交易。
首先,初步調查,了解基本情況。律師通過客戶介紹,交易對方的陳述,交易對方提供的文件、資料,對被收購對象的實地考察與核實以及聽取其他中介機構的意見(會計師事務所等),重點對以下內容進行調查:收購方、出讓方以及交易標的的基本情況,交易雙方的企業所有權性質,搜集、分析有關法律依據,以及發現與項目收購相關聯的其他情況。
第二,在初步調查的基礎上,同客戶商談代理事宜、方式,簽訂委托代理協議;
第三,籌劃成立項目運作小組(包括財務顧問,企業代表等);
第四,律師開展盡職調查工作,這是最重要的一步,也是確定談判條件的重要依據,調查核實內容包括:主體資格(合法成立和合法存續);對外投資及設立的分支機構(如子公司、分公司);財產權屬(包括房屋、土地使用權、重要機器設備、存貨、商標、專利、專有技術、計算機軟件等);重大債權債務及所有者權益(指導財務顧問調查、核實包括實收資本、公積金、資產、負債及所有者權益等情況);擔保情況;重大合同;訴訟、仲裁及行政處罰;特許權、許可證、執照及證書等證書;保險繳納;雇用員工;稅收繳納;環境保護;外匯使用;財政等對資產價值、潛在風險以及收購資產可能升值的理由,然后出具最終的盡職調查報告。
第五,交易價格的初步考慮,提出交易方案的建議及選擇方案供被代理方選擇,并在此基礎上給企業準備“內部備忘錄”一份,分析確定初步的價格(對可能涉及的內、外程序、稅費負擔、公司結構及政府政策支持等做出評估)。
第六,法律文件草案的準備,如給被代理人提供轉讓協議及相關事項的框架協議;
第七,參與談判,隨時提供工作報告,接受指令,調整談判路線、策略;
第八,達成協議后,提供工作報告(備忘錄),匯報談判結果,如關于確定的合同形式、對總體框架協議的談判結果、具體收購項目的談判結果等;
第九,簽約,包括框架協議(或總協議)和專項協議,完成收購過程。
律師在盡職調查、談判參與等過程中應尋找機會、發現新情況,增加談判的籌碼(尋找對自己有利的證據或利用新情況,及時針對性地給企業出示工作報告(備忘錄),律師函等);同時律師也要承諾在以上過程中承擔保密的義務,忠實于委托人的委托以及維護當事人的合法利益。
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