各市計委（計經(jīng)委）：

　　根據(jù)國務院《企業(yè)債券管理條例》規(guī)定，在1994年會同省人行聯(lián)合印發(fā)蘇銀發(fā)（1994）670號通知的基礎(chǔ)上，去年，經(jīng)商省人行，我委以蘇計經(jīng)財發(fā)（1997）446號文印發(fā)了《江蘇省企業(yè)債券全過程管理辦法》（以下簡稱《辦法》），加強了制度建設(shè)。一年來，大部分單位能夠按照《條例》、《通知》和《辦法》規(guī)定，對企業(yè)債券實行全過程管理，認真編制債券計劃，按程序準備報批材料，并開始加強債券后期管理，總體上基本達到了預期目標。

　　但是，我們也必須清醒地認識到切實加強債券全過程管理、有效防范和化解債券風險的必要性。一方面，企業(yè)債券主要用于建設(shè)項目資金平衡，而建設(shè)項目本身存在投資風險。國家經(jīng)貿(mào)委副主任陳清泰曾經(jīng)指出，企業(yè)最大的風險在于投資，相當一部分項目屬于重復建設(shè)，可行性報告變成了可批性報告。我省有關(guān)部門組織的跟蹤調(diào)查也表明，相當一部分項目配套流動資金不足，可行性方案效益預測過高。所有這些，都給各地計委（計經(jīng)委）主管資金平衡和企業(yè)債券工作的財金部門提出了客觀評價項目、注重風險防范、審慎批準發(fā)債的要求。另一方面，企業(yè)債券的終極債務人是企業(yè)（擔保單位是其關(guān)聯(lián)債務人），發(fā)債企業(yè)及其擔保單位資產(chǎn)重組逐步增多，重組過程中償債責任如何有效銜接已經(jīng)變得非常現(xiàn)實。我們要時刻警惕改制過程中一些企業(yè)尤其是發(fā)債企業(yè)發(fā)生“先分后破”、“新老劃斷”、“大船擱淺，舢板逃生”、“游離母體，分散突圍”、“金蟬脫殼”、“母子裂變”等等逃廢債務的現(xiàn)象，通過完善和強化前期工作，強化全過程管理，切實加以防范化解。此外，債券管理工作也確有疏漏，其表現(xiàn)主要是一些企業(yè)和單位操作不規(guī)范、不完整，缺乏責任心，有的“拉夫”，有的擅自增加代理機構(gòu)，有的不嚴格審查發(fā)債章程、代理協(xié)議、擔保條款，還有的違規(guī)超發(fā)，擅自發(fā)新還舊。

　　根據(jù)中央金融工作會議精神和改善金融服務，積極穩(wěn)妥地發(fā)展債券融資，防范金融風險的要求，1998年要從完善《辦法》入手，在以下幾個方面加強債券管理，強化風險防范。

　　一、堅持發(fā)債申請自愿原則，強化發(fā)債主體自我保護與維護公司形象意識。

　　在計劃編報階段，各級計劃部門必須向所有擬發(fā)行企業(yè)債券的企業(yè)完整準確地解釋企業(yè)債券的特點、基本程序和相關(guān)條件。所有擬發(fā)行企業(yè)債券的企業(yè)必須在充分認清本企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀、發(fā)展前景以及負債結(jié)構(gòu)的前提下，自愿申請，擬定完整的企業(yè)債券申請報告。企業(yè)在申請報告中必須本著對本企業(yè)和社會公眾負責的態(tài)度，鄭重承諾遵守國務院《企業(yè)債券管理條例》、蘇銀發(fā)（1994）670號通知和《江蘇省企業(yè)債券全過程管理辦法》所規(guī)定的全部條款。除國家和省政府確定的在省計劃單列的企業(yè)外，省計經(jīng)委不直接受理企業(yè)發(fā)債申請報告。各級計劃部門都不得以任何理由、任何方式在企業(yè)自愿申請之外代為申請。

　　二、堅持逐級審查書面報告制度，強化計劃部門企業(yè)債券審查責任意識。

　　計劃編報階段，各級計委必須按照國家和省的有關(guān)規(guī)定對平衡匯總上報的發(fā)債計劃，正式出具報告（技改項目必須商同級經(jīng)委，并加蓋經(jīng)委公章），并對所申報的發(fā)債計劃逐項分析必要性、可行性，正式行文報告初審意見。

　　國家下達計劃由省轉(zhuǎn)發(fā)后，各地計劃部門必須及時轉(zhuǎn)達計劃（技改項目需抄送同級經(jīng)委），督促企業(yè)按規(guī)定組織完整的報批材料，并按有關(guān)規(guī)定對報批材料的完整性、可信性作出書面報告，逐級申報，同時報送同級和上級人行等有關(guān)部門。

　　三、堅持風險防范第一原則，繼續(xù)完善風險防范制度。

　　第一，計劃編報階段，除嚴格執(zhí)行《辦法》優(yōu)先支持重點企業(yè)外，把償債能力作為推薦上報的第一標準。凡不具備償債能力的一律不予推薦。凡償債能力較弱而當?shù)卣蚱渲鞴懿块T又強烈要求債券支持的重點項目，必須提供地方政府足以保障支付債券本息的書面承諾。

　　第二，計劃執(zhí)行階段，發(fā)債主體在其發(fā)債申請報告、擔保單位在其不可撤銷擔保函等書面文件中，必須承諾本期債券到期前如進行改制或資產(chǎn)重組，仍將履行償債責任或擔保義務，并承諾按有關(guān)規(guī)定就改制重組問題履行報告?zhèn)浒噶x務。

　　第三，債券發(fā)行后至兌付之前，發(fā)債主體或擔保單位凡進行了資產(chǎn)重組的，原發(fā)債主體、擔保單位必須會同新的債務主體、擔保單位以正式行文的方式聯(lián)合報告重組情況和銜接債務責任、擔保責任的有關(guān)協(xié)議。

　　四、堅持規(guī)范效率原則，改進工作方法。

　　第一，在計劃編報階段，要求有關(guān)企業(yè)除提供書面申請報告外，同步提供與代理機構(gòu)、擔保單位簽署的有關(guān)協(xié)議，以避免計劃下達后代理單位難找，擔保機構(gòu)難尋的問題，也盡可能避免不必要的計劃調(diào)整。

　　第二，根據(jù)國務院改革投融資體制的精神，針對一些項目法人由兩個或兩個以上的投資方或法人組成的實際情況，今后在編制轉(zhuǎn)報發(fā)債計劃時，對于這一類發(fā)債申請必須要求該董事會作出以下書面決議：是否發(fā)債，以誰的名義發(fā)行，申請發(fā)行額度等。凡涉及債券融資分割的還必須提供有關(guān)各方的分割比例及相應承擔償債責任的書面文件。凡以某一方名義發(fā)債的必須提供董事會認可的決議以及內(nèi)部分割并承擔相應償債責任的協(xié)議。

　　第三，按照國家和省的有關(guān)規(guī)定，進一步細化申報材料，做到完整、準確、規(guī)范。今后，凡不能規(guī)范提供完整、準確材料的，一律退回。凡因自身原因而未能上報、未能通過審核，導致未能發(fā)行的，嚴格按照《辦法》取消其發(fā)行計劃。

　　江蘇省發(fā)改委
一九九八年二月二十四日