資產(chǎn)支持票據(jù)的內(nèi)容

1、發(fā)行期限：3-5年;(實(shí)際上1-2年也可以發(fā)行)

2、發(fā)行規(guī)模：不受企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模40%的限制;

3、發(fā)行利率：交易商協(xié)會(huì)不作利率指導(dǎo)，發(fā)行利率由主承銷商、發(fā)行人和投資者商定;

4、募集資金用途：未做嚴(yán)格限定，符合法律法規(guī)和國(guó)家政策要求;

5、發(fā)行方式：可選擇公開發(fā)行或非公開定向發(fā)行;

6、信用評(píng)級(jí)：由發(fā)行人和投資者協(xié)商確定是否進(jìn)行信用評(píng)級(jí);公開發(fā)行則須進(jìn)行雙評(píng)

注冊(cè)。

在交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)。

投資者保護(hù)。

投資者保護(hù)包括但不限于：(1)債項(xiàng)評(píng)級(jí)(如有)下降的應(yīng)對(duì)措施;(2)基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流惡化或其他可能影響投資者利益等情況的應(yīng)對(duì)措施;(3)資產(chǎn)支持票據(jù)發(fā)生違約后的債權(quán)保障及清償安排;(4)發(fā)生基礎(chǔ)資產(chǎn)權(quán)屬爭(zhēng)議時(shí)的解決機(jī)制;

資產(chǎn)要求。

融資方擁有的已建成的、有穩(wěn)定現(xiàn)金流的項(xiàng)目，或者項(xiàng)目收益權(quán)，只要其現(xiàn)金流能夠覆蓋資產(chǎn)支持票據(jù)的本息支付要求，均可進(jìn)入遴選范圍基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值取決于其產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的能力。

還款來源。

基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為資產(chǎn)支持票據(jù)償債資金第一還款來源;在基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流不足的情況下，由融資方以自身經(jīng)營(yíng)收入作為第二還款來源;

增信措施。

主要采用內(nèi)部信用增級(jí)方式，不強(qiáng)制要求外部擔(dān)保，設(shè)立基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)資金監(jiān)管專戶，通過簽署協(xié)議的方式實(shí)現(xiàn)對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)保護(hù)性隔離，明確進(jìn)場(chǎng)資產(chǎn)未來的現(xiàn)金流直接進(jìn)入資金監(jiān)管專戶，優(yōu)先用于償還資產(chǎn)支持票據(jù)規(guī)模和期限規(guī)模和期限取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流狀況。

資產(chǎn)支持票據(jù)主要注冊(cè)流程

1、董事會(huì)通過發(fā)行議案

2、股東大會(huì)通過發(fā)行議案(如需)

3、選聘主承銷商

4、主承銷商將材料報(bào)送至交易商協(xié)會(huì)

5、交易商協(xié)會(huì)對(duì)注冊(cè)材料進(jìn)行形式完備性核對(duì)

6、交易商協(xié)會(huì)通過主承銷商告知發(fā)行人予以補(bǔ)正

7、主承銷商協(xié)助發(fā)行人在10個(gè)工作日內(nèi)補(bǔ)正材料

8、主承銷商協(xié)助發(fā)行人在10個(gè)工作日內(nèi)補(bǔ)正材料

9、交易商協(xié)會(huì)辦理注冊(cè)手續(xù)

10、產(chǎn)品發(fā)行

資產(chǎn)支持票據(jù)交易流程

1、發(fā)行人以基礎(chǔ)資產(chǎn)未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，與投資者簽訂《非公開定向發(fā)行協(xié)議》，向投資者發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)。

2、主承銷商受發(fā)行人委托，在銀行間債券市場(chǎng)向特定投資者發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)。

3、發(fā)行人負(fù)責(zé)管理基礎(chǔ)資產(chǎn)，并負(fù)責(zé)保障其正常運(yùn)營(yíng)，以產(chǎn)生預(yù)期的現(xiàn)金流。

4、發(fā)行人與資金監(jiān)管銀行簽訂《資金監(jiān)管協(xié)議》，發(fā)行人在資金監(jiān)管銀行處開立專戶，并將該專戶指定為資金監(jiān)管賬戶，歸集基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。

5、資金監(jiān)管銀行按照《非公開定向發(fā)行協(xié)議》及《資金監(jiān)管協(xié)議》的約定，劃轉(zhuǎn)相應(yīng)的現(xiàn)金流以用于資產(chǎn)支持票據(jù)的本息兌付。

6、債券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)將收到的資金用于向投資者支付本息。

7、債權(quán)代理人受投資者委托，代理投資者享有基礎(chǔ)資產(chǎn)的抵/質(zhì)押權(quán)。

對(duì)于主體信用級(jí)別較低但具有一定優(yōu)勢(shì)資產(chǎn)的企業(yè)，或者尋求規(guī)避債券發(fā)行相關(guān)限制條件的企業(yè)，以及希望避免企業(yè)整體信息過多披露的企業(yè)，企業(yè)可以以應(yīng)收賬款類資產(chǎn)作為還款支持發(fā)行ABN,資產(chǎn)支持票據(jù)對(duì)這些企業(yè)都有較強(qiáng)的吸引力。

綜上所述，資產(chǎn)支持票據(jù)的內(nèi)容主要分為發(fā)行期限、發(fā)行規(guī)模、發(fā)行利率、發(fā)行方式、信用評(píng)級(jí)等等，上文中還給您介紹了資產(chǎn)支持票據(jù)主要注冊(cè)流程以及資產(chǎn)支持票據(jù)交易流程。如果您還要任何其他法律問題，可以咨詢我們律霸網(wǎng)的在線律師。