交易案例之一：切忌滿倉交易

某甲的期貨賬戶初始保證金為200萬元。2009年11月26日她在4000指數(shù)點(diǎn)位開倉買入11張IF1006合約。每張IF1006合約需保證金：4000×300×15%=18萬元，11張合約保證金為：18×11=198萬元。某甲開倉比例是：198/200=99.9%。隨后滬深300指數(shù)下跌，11月27日IF1006合約最低跌至3750.2點(diǎn)。某甲賬戶虧損額：(4000-3750.2)×300×11=82.434萬元，虧損比例達(dá)到相當(dāng)可觀的41.217%!此時(shí)賬戶余額為：200-82.434=117.566萬元，僅夠持有7手合約的保證金，早已不夠維持最初開倉的11手多頭持倉，此時(shí)要么追加保證金要么自己主動減倉，否則將被期貨公司強(qiáng)行平倉，若是減倉或被強(qiáng)平，即便此后行情向上反彈也已經(jīng)無法從中獲利了。

相反，如果最初這位投資者只開倉買入5張IF1006合約，則總共需要保證金為：18×5=90萬元，相應(yīng)開倉比例是：90/200=45%。IF1006合約最低跌至3750.2點(diǎn)時(shí)，賬戶虧損金額為：(4000-3750.2)×300×5=37.47萬元，賬戶余額為：200-37.47=162.53萬元，依然足以維持5張IF1006合約的多頭持倉，而無需追加保證金，此后行情向上反彈也還可以憑多頭持倉獲利。

交易案例之二：切忌虧損加倉

某乙的期貨賬戶初始保證金為100萬元。2009年12月28日他在4050指數(shù)點(diǎn)位開倉賣出一手IF1006合約。結(jié)果IF1006合約指數(shù)繼續(xù)震蕩上行，2010年1月11日時(shí)最高漲到4495點(diǎn)。如果沒有在虧損部位加倉，那么在IF1006漲到4495點(diǎn)時(shí)，他的虧損是：(4495-4050)×300=13.35萬元。如果他在IF1006每漲50點(diǎn)就加倉賣出一張IF1006合約，在IF1006漲到4350點(diǎn)時(shí)，共有4張合約虧損：(4350-4050)×300=9萬元;(4350-4100)×300=7.5萬元;(4350-4150)×300=6萬元;(4350-4200)×300=4.5萬元?？偺潛p為27萬元，這時(shí)賬戶權(quán)益額僅剩73萬元。而持有4張合約按期貨公司標(biāo)準(zhǔn)所需保證金=4300×300×15%×4=78.3萬元，賬戶保證金余額已經(jīng)不足以維持4手IF1006空頭持倉，此時(shí)要么追加保證金，要么自己主動減倉，否則將被期貨公司強(qiáng)行平倉。