關鍵詞:經理人股票期權股票期權費用化會計處理

一、背景回顧

股票期權作為一種激勵和約束機制來整合上市公司高級管理人員與股東利益,早已在美國等西方國家越來越多地被采納。20世紀90年代后,也逐漸被引入到我國。隨之而來的是,針對股票期權這樣的新型報酬制度,如何在現行財務會計觀念與模式下予以確認、計量、紀錄與反映,一直是財務會計領域爭論較大的議題。美國安然事件發生后,關于股票期權如何進行會計處理的爭論愈演愈烈,其主要觀點如下:

1.“費用”論。1972年美國會計原則委員會(APB)發布的第52號意見書“發行給雇員的股票的股票之會計處理”和1995年財務會計準則委員會(FASB)發布的第123號財務準則公告“基于股票的報酬之會計處理”,都將之確認為公司的一項費用———補償成本,列入利潤表。

2.“特殊權益”論。李*友(2001)認為,股票期權按所有者應有的權利劃分,經理人股票期權不屬于權益;按負債劃分,經理人股票期權也不屬于負債。所以,它既不是權益又不是負債,兼有兩者的性質,在不改變現有會計模式的情況下,把經理人股票期權作為一種特殊的權益處理比較恰當。

3.“非會計對象”論。徐-珊(2001)建議,經理人股票期權不應作為會計系統的處理對象,因為它不符合現有的所有會計要素的定義,已經超越了會計系統處理對象的范疇。但經理人股票期權的信息制度則必須從嚴規范并應盡早制定相應的信息披露準則。

4.“利益分配”論。謝*仁(2002)依據現代公司理論,以公司剩余控制權與公司剩余索取權來定義公司所有權,認為在現代公司中公司經理人擁有公司的剩余控制權,并參與公司剩余索取權的分享,這才是經理人股票期權的經濟實質之所在。因此,經理人股票期權的價值在于公司剩余索取權,進而公司剩余的分享。

以上各種觀點都是從不同角度針對經理人股票期權的經濟實質、應如何進行會計處理所做的研究與探討。我們認為,將股票期權列入費用處理的觀點較為優越。

二、從理論基礎上看,股票期權是一項費用

1.公司委托—代理理論決定了經理人股票期權的經濟實質是一項激勵機制。經理人股票期權作為一種金融衍生工具,它的產生源于公司所有者尋求公司代理成本的最小化。這是因為在所有權和經營權相分離的股份公司中,所有者和經營者目標差異的存在與兩者之間信息的嚴重不對稱,經營者實際上掌握了公司的控制權,從而產生了經營者利用控制權侵犯所有者利益的可能性。同其他激勵機制相比,股票期權通過讓經營者成為未來可能的股東,賦予其未來可能的剩余索取權(當經理人順利行權,則成為未來的股東,同時也實現了未來的剩余索取權;否則,當經理人未行權或股票期權失效,則情況相反),這在一定程度上緩解了兩權分離產生的矛盾,使經營者的目標函數與所有者的目標函數盡可能地達到內在的一致性,減少經營者的機會主義行為和所有者對其監督的負擔,有效地降低了公司因兩權分離而產生的代理成本。與此同時,由此激勵機制而產生的支付給經理人的報酬自然要歸結為除其工資、獎金以外額外的經濟補償部分,也就是說,由此激勵機制而產生的激勵成本要計入該公司的“管理費用”中,因為畢竟所有者和經理人是委托代理關系。如果股票期權不是一種薪酬,那它又是什么呢?如果薪酬不是一種費用,那它又是什么呢?