一、證券發(fā)行定價(jià)步驟是如何的
1.證券發(fā)行是指政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等以募集資金為目的向投資者出售代表一定權(quán)利的有價(jià)證券的活動(dòng)。任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中都有資金的盈余單位(有儲(chǔ)蓄的個(gè)人、家庭和有閑置資金的企業(yè))和資金的短缺單位(有投資機(jī)會(huì)的企業(yè)、政府和有消費(fèi)需要的個(gè)人),為了加速資金的周轉(zhuǎn)和利用效率,需要使資金從盈余單位流向短缺單位。
2.在實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中,資金的流動(dòng)和分配有兩種形式:一種是間接融資,即儲(chǔ)蓄者把他們盈余的錢(qián)存入銀行,銀行再把這部分資金貸給借款者;另一種是直接融資,即投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的各種有價(jià)證券,將資金直接投入短缺單位。
3.根據(jù)發(fā)行價(jià)格和票面面額的關(guān)系,可以將證券發(fā)行分為溢價(jià)發(fā)行、平價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行三種形式。
二、證券發(fā)行條件是指法律規(guī)定的發(fā)行證券必須具備的基本要求
由于各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與法律制度的差別,各國(guó)對(duì)發(fā)行證券都有嚴(yán)格的條件,主要有:
1.投資是否符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要,如國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求等;
2.證券發(fā)行的規(guī)模,即證券發(fā)行后,公司規(guī)模的大小與公司未來(lái)的盈利預(yù)期等;
3.股權(quán)結(jié)構(gòu),即證券發(fā)行后,發(fā)起人持股與公眾持股的比例要求;
4.發(fā)起人資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的最近歷史狀況、盈利水平和財(cái)務(wù)狀況等。
發(fā)行條件
新設(shè)發(fā)行,是指旨在設(shè)立股份有限公司而發(fā)行股票的行為。《公司法》允許股份公司采取發(fā)起設(shè)立與公開(kāi)募集方式設(shè)立,故于發(fā)起設(shè)立時(shí),無(wú)股票發(fā)行問(wèn)題;于公開(kāi)募集設(shè)立時(shí),則存在股票發(fā)行問(wèn)題。
根據(jù)我國(guó)公司立法,股份公司新設(shè)發(fā)行時(shí),除應(yīng)符合《公司法》規(guī)定的一般條件外,還要符合上市公司設(shè)立與存續(xù)條件以及法律法規(guī)規(guī)定的其他條件。
(一)股份公司設(shè)立的一般條件
根據(jù)《公司法》第77條規(guī)定,設(shè)立股份公司,應(yīng)當(dāng)具備以下條件:
(1)發(fā)起人符合法定人數(shù);
(2)發(fā)起人認(rèn)購(gòu)和募集的股本達(dá)到法定資本最低限額;
(3)股份發(fā)行、籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定;
(4)發(fā)起人制訂公司章程,采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過(guò);
(5)有公司名稱(chēng),建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu);
(6)有公司住所。
(二)股份公司的上市條件
股份公司采取發(fā)起方式設(shè)立,無(wú)法直接申請(qǐng)上市,通過(guò)發(fā)行股票募集設(shè)立的股份公司,則均為上市公司。根據(jù)我國(guó)股份制改造實(shí)踐,以募集方式設(shè)立的股份公司不僅要符合公司設(shè)立的一般條件,還應(yīng)符合《證券法》關(guān)于上市公司的條件。
在現(xiàn)實(shí)生活中的的實(shí)際情況是比較復(fù)雜的,所以需要我們具體是分析。如果您情況比較復(fù)雜,本網(wǎng)站也提供律師在線(xiàn)咨詢(xún)服務(wù),歡迎您進(jìn)行法律咨詢(xún)。
該內(nèi)容對(duì)我有幫助 贊一個(gè)
驗(yàn)證手機(jī)號(hào)
我已閱讀并同意《用戶(hù)服務(wù)協(xié)議》和《律霸隱私政策》
我們會(huì)嚴(yán)格保護(hù)您的隱私,請(qǐng)放心輸入
為保證隱私安全,請(qǐng)輸入手機(jī)號(hào)碼驗(yàn)證身份。驗(yàn)證后咨詢(xún)會(huì)派發(fā)給律師。
專(zhuān)業(yè)律師 快速響應(yīng)
累計(jì)服務(wù)用戶(hù)745W+次
發(fā)布咨詢(xún)
多位律師解答
及時(shí)追問(wèn)律師
融資租賃公司設(shè)立條件是什么呢
2020-11-26民事案件專(zhuān)屬管轄
2021-01-08動(dòng)物損害他人的構(gòu)成條件是什么
2021-01-30電子郵件證據(jù)是如何認(rèn)定效力的
2021-01-11彩禮怎么規(guī)定
2021-02-21母子公司是否分立
2020-11-08組織領(lǐng)導(dǎo)傳銷(xiāo)活動(dòng)罪如何確定管轄
2020-11-15想訴訟離婚,女方把結(jié)婚證藏起來(lái)怎么辦
2021-03-02投資型保險(xiǎn)與傳統(tǒng)保險(xiǎn)的區(qū)別
2021-01-29公司為勞動(dòng)者投保團(tuán)體人身保險(xiǎn)誰(shuí)是被保險(xiǎn)人
2021-02-17“第三者”定義范圍不同 撞了家人保險(xiǎn)公司賠嗎
2020-12-09保險(xiǎn)公司賠償?shù)臅r(shí)限是什么
2021-02-14世紀(jì)理財(cái):投資公告中的買(mǎi)入價(jià)與賣(mài)出價(jià)
2020-12-30土地承包合同撤銷(xiāo)補(bǔ)償問(wèn)題
2021-02-06土地承包的的程序是怎么進(jìn)行的
2021-01-13營(yíng)業(yè)房拆遷補(bǔ)償比普通房屋拆遷補(bǔ)償多多少
2020-11-242020年舊房拆遷補(bǔ)償政策是怎樣的
2021-01-26父親再婚后宅基地面臨拆遷的夫妻共同財(cái)產(chǎn)如何認(rèn)定
2021-01-04征地拆遷補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是多少
2020-12-20舊城改造拆遷,房屋應(yīng)該怎么評(píng)估
2020-12-25