一、證券發(fā)行的定義
證券發(fā)行,是指政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等以募集資金為目的向投資者出售代表一定權(quán)利的有價證券的活動。任何一個經(jīng)濟體系中都有資金的盈余單位(有儲蓄的個人、家庭和有閑置資金的企業(yè))和資金的短缺單位(有投資機會的企業(yè)、政府和有消費需要的個人),為了加速資金的周轉(zhuǎn)和利用效率,需要使資金從盈余單位流向短缺單位。根據(jù)發(fā)行價格和票面面額的關(guān)系,可以將證券發(fā)行分為溢價發(fā)行、平價發(fā)行和折價發(fā)行三種形式。
二、公司公開發(fā)行新股,應(yīng)當符合下列條件:
(1)具備健全且運行良好的組織機構(gòu)
(2)具有持續(xù)盈利能力,財務(wù)狀況良好
(3)最近三年財務(wù)會計文件無虛假記載,無其他重大違法行為
(4)經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件
設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票,應(yīng)當符合公司法規(guī)定的條件和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。上市公司非公開發(fā)行新股,應(yīng)當符合國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的條件,并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準。
公司對公開發(fā)行股票所募集資金,必須按照招股說明書所列資金用途使用。改變招股說明書所列資金用途,必須經(jīng)股東大會做出決議。擅自改變用途而未作糾正的,或者未經(jīng)股東大會認可的,不得公開發(fā)行新股,上市公司也不得非公開發(fā)行新股。
三、公開發(fā)行公司債券,應(yīng)當符合下列條件:
(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元,有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元
(2)累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%
(3)最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息
(4)籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策
(5)債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平
(6)國務(wù)院規(guī)定的其他條件
公開發(fā)行公司債券籌集的資金,必須用于核準的用途,不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券,還應(yīng)當符合證券法關(guān)于公開發(fā)行股票的條件,并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準。
證券發(fā)行必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件以及國務(wù)院規(guī)定的其他條件。如有疑問,歡迎到律霸網(wǎng)進行律師咨詢。
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