(1)美國，集中立法管理體制的典型代表。美國對證券中場的管理有一套完整的法律體系，其證券管理法規(guī)主要有1933年的《證券法》、1934年的《證券交易法》、1940年的《投資公司法》等。在管理體制上，實行以“證券交易管理委員會”(SEC)為全國統(tǒng)一管理證券經(jīng)營活動的最高管理機(jī)構(gòu)。同時，成立“聯(lián)邦交易所”和“全國證券交易協(xié)會”，分別對證券交易所和場外證券業(yè)進(jìn)行管理，形成了以集中統(tǒng)一管理為主、輔以市場自律的較為完整的證券管理體制。SEC在證券管理上注重公開原則，對證券市場的監(jiān)管主要以法律手段為主。如對證券交易的監(jiān)管，主要依據(jù)1934年《證券交易法》中的反壟斷條款，反欺騙、假冒條款和反內(nèi)部溝通條款進(jìn)行，對違法者的處罰主要采取刑事處罰。值得注意的是，美國已開始重視行政手段的運(yùn)用，1990年11月。美國國會通過了證券市場改革方案，1991年3月布-什總統(tǒng)簽署生效，其主要內(nèi)容是加強(qiáng)證券市場管理部門的權(quán)力。改革方案的目的是以行政手段創(chuàng)造一個較公平的投資環(huán)境，增強(qiáng)中小投資者的信心。

(2)英國。與美國的“集中立法”管理體制不同，英國實行的是“自我管理”(或稱“自律管理”)體制。其主要特點是政府對證券市場的管理實行以自律管理為主，輔以政府有關(guān)職能部門實施監(jiān)督管理的體制。①英國證券自律管理系統(tǒng)。主要由”證券交易所協(xié)會”、“股權(quán)轉(zhuǎn)讓與合并專業(yè)小組”和“證券業(yè)理事會”組成，其中，證券交易所協(xié)會是英國證券市場的最高管理機(jī)構(gòu)，上要依據(jù)該協(xié)會制訂的《證券交易所管理條例和規(guī)則)來運(yùn)作。自律管理的主要內(nèi)容有：a.市場參與者規(guī)定。證券交易所對其成員——經(jīng)紀(jì)商和交易商實行廣泛的監(jiān)督，包括會計監(jiān)督，財務(wù)監(jiān)督，審計和定期檢查。b.上市規(guī)定。證券交易所規(guī)定了批準(zhǔn)證券上市和在證券交易所買賣的條件。這些條件主要體現(xiàn)在《證券上市的批準(zhǔn)書》中，其中主要是“批準(zhǔn)要求”和”上市協(xié)議”兩個規(guī)定。已持續(xù)的信息公開規(guī)定，也稱持續(xù)的公示規(guī)定。按“上市協(xié)議”規(guī)定，在證券交易所上市的證券應(yīng)廣泛遵守持續(xù)公示規(guī)定。②政府有關(guān)部門的監(jiān)督管理系統(tǒng)。如：英格蘭銀行(英國中央銀行)負(fù)責(zé)監(jiān)督管理商業(yè)銀行的證券部等;貿(mào)易工業(yè)部負(fù)責(zé)監(jiān)督管理保險公司;證券投資委員會(SIB)負(fù)責(zé)注冊、管理證券公司。③立法管制。盡管英國證券業(yè)實行與其他西方國家(如美國)所不同的自我管理制度，但立法管制也是政府管理證券市場的手段之一。英國制訂的一系列不同的證券法案和與證券業(yè)相關(guān)的法案既是自我管制的指導(dǎo)，義是自我管制的補(bǔ)充，這些法案有195S年的《反欺詐(投資)法》，1948年和1967年的《公司法》、1973年的《公平交易法》以及1988年的《財務(wù)服務(wù)法案)等等，這些法案對證券交易行為、股份公司行為、內(nèi)幕交易行為等多方面都作了規(guī)定。