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企業(yè)進(jìn)行并購已經(jīng)是很常見的一種公司變更的方式，很多企業(yè)都會(huì)選擇通過并購進(jìn)行公司資產(chǎn)的重組，對(duì)于并購企業(yè)直接融資新三板應(yīng)該怎么操作呢？律霸小編整理了相關(guān)內(nèi)容，詳情請(qǐng)看下文。

新三板的定位主要是為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)。由于這類企業(yè)普遍規(guī)模較小，尚未形成穩(wěn)定的盈利模式，而交易所市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的準(zhǔn)入條件較高，掛牌新三板有助于這些企業(yè)解決融資難題。

在準(zhǔn)入條件上，新三板不設(shè)財(cái)務(wù)門檻，申請(qǐng)掛牌的企業(yè)可以尚未盈利，只要股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰、經(jīng)營(yíng)合法規(guī)范、企業(yè)治理健全、業(yè)務(wù)明確并履行信息披露義務(wù)的股份企業(yè)均可經(jīng)主辦券商推薦申請(qǐng)掛牌。那么新三板企業(yè)融資怎么做呢?

一、定向增發(fā)

根據(jù)《非上市公眾企業(yè)監(jiān)督管理辦法》和《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任企業(yè)管理暫行辦法》等規(guī)定，新三板簡(jiǎn)化了掛牌企業(yè)定向發(fā)行核準(zhǔn)程序，對(duì)符合豁免申請(qǐng)核準(zhǔn)要求的定向發(fā)行實(shí)行備案制管理，同時(shí)對(duì)定向發(fā)行沒有設(shè)定財(cái)務(wù)指標(biāo)等硬性條件，只需要在企業(yè)治理、信息披露等方面滿足法定要求即可。在股權(quán)融資方面，允許企業(yè)在申請(qǐng)掛牌的同時(shí)定向發(fā)行融資，也允許企業(yè)在掛牌后再提出定向發(fā)行要求，可以申請(qǐng)一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。

二、中小企業(yè)私募債

私募債是一種便捷高效的融資方式，其發(fā)行審核采取備案制，審批周期更快。沒有對(duì)募集資金進(jìn)行明確約定，資金使用的監(jiān)管較松，發(fā)行人可根據(jù)自身業(yè)務(wù)需要設(shè)定合理的募集資金用途，如償還貸款、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，若企業(yè)需要，也可用于募投項(xiàng)目投資、股權(quán)收購等方面，資金用途相對(duì)靈活。綜合融資成本比信托資金和民間借貸低，部分地區(qū)還能獲得政策貼息。同時(shí)，私募債的綜合融資成本比信托資金和民間借貸低，部分地區(qū)還能獲得政策貼息。

三、銀行信貸

隨著全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的開展，銀行針對(duì)眾多輕資產(chǎn)企業(yè)因無固定資產(chǎn)抵押無法取得銀行貸款的融資需求特點(diǎn)，推出了掛牌企業(yè)小額貸專項(xiàng)產(chǎn)品，就質(zhì)押股份價(jià)值超出凈資產(chǎn)部分提供授信增額。掛牌企業(yè)股權(quán)實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化、獲得流動(dòng)性之后，向銀行申請(qǐng)股票質(zhì)押貸款也更便捷。目前，新三板已經(jīng)和多家國(guó)有商業(yè)銀行、股份制銀行建立了合作關(guān)系，將為掛牌企業(yè)提供專屬的股票質(zhì)押貸款服務(wù)。

四、優(yōu)先股

先股對(duì)于新三板掛牌的中小企業(yè)可能更具吸引力。一般初創(chuàng)期的中小企業(yè)存在股權(quán)高度集中的問題，且創(chuàng)始人和核心管理層不愿意股權(quán)被稀釋，而財(cái)務(wù)投資者又往往沒有精力參與企業(yè)的日常管理，只希望獲得相對(duì)穩(wěn)定的回報(bào)。優(yōu)先股這種安排能夠兼顧兩個(gè)方面的需求，既讓企業(yè)家保持對(duì)企業(yè)的控制權(quán)，又能為投資者享受更有保障的分紅回報(bào)創(chuàng)造條件。

五、資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化可能對(duì)于擁有穩(wěn)定現(xiàn)金流的企業(yè)更適合。不過，一般來說此類企業(yè)或者比較成熟，或者資產(chǎn)規(guī)模較大，而目前新三板掛牌企業(yè)普遍現(xiàn)金流并不穩(wěn)定，資產(chǎn)規(guī)模也偏小，要利用資產(chǎn)證券化工具可能存在一些障礙。

并購企業(yè)直接融資新三板是一個(gè)不錯(cuò)的投資模式，新三板的出現(xiàn)，為很多中小企業(yè)提供了更多更方便的融資渠道，新三板還為掛牌企業(yè)發(fā)行新的融資品種留了很多制度空間，有很多豐富融資品種可以滿足多樣化的投融資需求。想了解更多相關(guān)知識(shí)您可以咨詢律霸駐馬店律師。

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