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在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的當(dāng)下，各個(gè)企業(yè)的規(guī)模不斷擴(kuò)大，所需要的融資手段也日益發(fā)展，“并購重組”這個(gè)名詞也漸漸走進(jìn)了我們的視野，那么，相信大家都有一個(gè)疑問，所謂的并購重組什么意思，又是如何在我們生活中操作的呢?現(xiàn)在，法律律霸小編就以此為題，來向大家介紹介紹“并購重組”。

一、并購重組是什么

企業(yè)并購重組是搞活企業(yè)、盤活國企資產(chǎn)的重要途徑。現(xiàn)階段我國企業(yè)并購融資多采用現(xiàn)金收購或股權(quán)收購支付方式。隨著并購數(shù)量的劇增和并購金額的增大，已有的并購融資方式已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，拓寬新的企業(yè)并購融資渠道是推進(jìn)國企改革的關(guān)鍵之一。

二，怎樣對并購重組進(jìn)行分類 ?

目前，我國現(xiàn)行的并購融資方式可分為現(xiàn)金收購、證券(股票、債券)收購、銀行信貸等。但這些融資支付方式局限性較大，無法滿足重大并購的復(fù)雜情況和資金需求：

1.僅僅依賴收購方自有資金，無法完成巨大收購案例。

2.銀行貸款要受到企業(yè)和銀行各自的資產(chǎn)負(fù)債狀況的限制。

3.發(fā)行新股或?qū)嵤┡涔蓹?quán)是我國企業(yè)并購常用的融資方式，但它卻受股市擴(kuò)容規(guī)模限制及公司上市規(guī)則限制，許多公司無此條件。發(fā)行公司債券，包括可轉(zhuǎn)換債券，也是可使用的融資方式，但發(fā)行公司債券的主體的資產(chǎn)規(guī)模、負(fù)債、償債能力方面均達(dá)到一定要求，方有資格發(fā)債。上述并購單一融資方式顯然制約了多數(shù)并購重組的進(jìn)行。在此情況下，杠桿收購融資方式就成了我國并購市場亟待探討和開拓的融資方式。

杠桿收購的資金來源組合可因各國具體金融環(huán)境而異，而在我國，杠桿收購不一定要以被并購企業(yè)的資產(chǎn)作為擔(dān)保融資，也可用收購方的資產(chǎn)和收入為基礎(chǔ)，或以并購雙方的資產(chǎn)和收入為基礎(chǔ)擔(dān)保融資。對于許多公司企業(yè)，杠桿比率不宜太高，但參與者必須是信用高的公司和金融機(jī)構(gòu)。高風(fēng)險(xiǎn)高收益的垃圾債券不宜采用。自有資金和現(xiàn)金支付也應(yīng)占有一定比例。運(yùn)用股票和債券融資還必須符合國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)法律規(guī)定。同時(shí)，國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)也需要對有信譽(yù)的公司、銀行、證券交易商放寬融資限制，這樣才能真正推動(dòng)企業(yè)的資產(chǎn)重組。

三，并購重組到底有什么作用

并購重組是兩個(gè)以上公司合并、組建新公司或相互參股。它往往同廣義的兼并和收購是同一意義，它泛指在市場機(jī)制作用下，企業(yè)為了獲得其他企業(yè)的控制權(quán)而進(jìn)行的產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)。并購在國際上通常被稱為“M&A”，即英文Merger & Acquisition。其具體作用是：

1，謀求企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增長，促進(jìn)企業(yè)擴(kuò)張

2，追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)和獲取壟斷利潤

3，獲取先進(jìn)技術(shù)與人才，跨入新的行業(yè)

4，收購低價(jià)資產(chǎn)從中謀利或轉(zhuǎn)手倒賣

5，買殼上市

綜上所述，并購重組是一種新的通向資本市場的方法，通過被上市公司兼并，或是收購上市公司，都不失為一種新的融資手段。相信大家都已經(jīng)了解到并購重組什么意思，這是以兩個(gè)及兩個(gè)以上的公司合并或是組建立新公司參股為手段，以獲得企業(yè)的更高利益為目的的商業(yè)活動(dòng)。并購重組，在促進(jìn)企業(yè)擴(kuò)張的同時(shí)，也可以發(fā)展技術(shù)和獲取人才。這不失為一種良性的融資方法。以上就是本次律霸對于并購重組的全部解釋。

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