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當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，企業(yè)并購事件越來越多。企業(yè)并購就需要大額資金，就需要和商業(yè)銀行辦理并購貸款，那么申請并購貸款之后，還款的方式有哪些呢？律霸小編整理了有關(guān)并購貸款還款的相關(guān)資料，詳細(xì)請閱讀下文。

并購貸款，即商業(yè)銀行向并購方企業(yè)或并購方控股子公司發(fā)放的，用于支付并購股權(quán)對價款項(xiàng)的本外幣貸款。是針對境內(nèi)優(yōu)勢客戶在改制、改組過程中，有償兼并、收購國內(nèi)其他企事業(yè)法人、已建成項(xiàng)目及進(jìn)行資產(chǎn)、債務(wù)重組中產(chǎn)生的融資需求而發(fā)放的貸款。并購貸款是一種特殊形式的項(xiàng)目貸款。普通貸款在債務(wù)還款順序上是最優(yōu)的，但如果貸款用于并購股權(quán)，則通常只能以股權(quán)分紅來償還債務(wù)。并購貸款主要是指銀行向企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方發(fā)放的，以受讓已有股權(quán)或認(rèn)購新增股權(quán)等方式掌握目標(biāo)企業(yè)實(shí)際控制權(quán)的專門貸款。“其實(shí)，這就等于是銀行來提供過橋資金”。

據(jù)了解，由于銀監(jiān)會一貫的審慎原則，該辦法對風(fēng)險防范進(jìn)行了充分的規(guī)定，如并購雙方必須有一定的行業(yè)關(guān)聯(lián)，并購貸款金額不應(yīng)超過并購股權(quán)對價比例等。

一、并購貸款的還款方式

并購貸款金額應(yīng)綜合考慮并購方融資需求、負(fù)債水平、 經(jīng)營能力、償債能力、盈利能力、并購交易風(fēng)險狀況、并購后的整合 情況預(yù)測，以及其他銀行對該并購交易的融資情況等因素合理確定， 我行與他行針對該項(xiàng)并購的貸款之和不得超過并購交易所需資金的 50%。

并購貸款期限一般不超過 5 年。 對于一年期或以內(nèi)的短期并購貸款，可采用一次還本、 分期付息的還款方式；對于一年期以上的中長期并購貸款，原則上應(yīng) 采用按季分期還款，按季付息的還款方式。

二、并購貸款的還款來源是什么

1、來源于標(biāo)的公司

2、來源是標(biāo)的公司 + 并購方

3、來源于股東(實(shí)際還款人)

4、來源于經(jīng)營現(xiàn)金流、分紅或再融資

不管是何種來源，均需做貸款期內(nèi)的現(xiàn)金流測算分析，并注意兩點(diǎn)：1、計算并購貸款多大程度上增加了借款人債務(wù)負(fù)擔(dān)。2、審慎考慮并購后的現(xiàn)金流增長。

如果并購方(實(shí)際還款人)的綜合現(xiàn)金流非常強(qiáng)大，可以承受此次并購失敗的風(fēng)險，則可以減少對其他風(fēng)險因素的關(guān)注。把實(shí)際還款人的還款責(zé)任以及他的現(xiàn)金流控制好就成為關(guān)鍵。

通過上文簡單的介紹，我們得知并購貸款還款方式還是比較靈活，可以根據(jù)期限長短來選擇不同的還款方式。貸款的還款來源也有多種渠道，但是不管是那種來源，都需要做貸款期內(nèi)的現(xiàn)金測算分析來控制風(fēng)險。更多相關(guān)知識您可以咨詢律霸沈陽律師。

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