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并購基金，這個名詞對于普通投資人來說可能比較陌生。其實它也是基金的一種，屬于私募基金領(lǐng)域。我們有時候投資股票，會發(fā)現(xiàn)有上市公司發(fā)布成立并購基金的公告，那么上市公司成立并購基金是利好嗎？接下來，律霸小編為您解惑。

一、 并購基金是利好嗎

并購基金目前多出現(xiàn)在成熟市場，屬于私募股權(quán)投資(PE)中的髙端，也是目前歐美成熟市場PE的主流模式。與天使基金和成長型基金不同，并購基金選擇的對象主要是成熟企業(yè)，而天使基金和成長型基金主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)；傳統(tǒng)的并購基金旨在獲得目標企業(yè)的控制權(quán)、謀求對企業(yè)的管理權(quán)，而天使基金和成長型基金則以參股形式存在、較少參與企業(yè)的日常經(jīng)營管理。

成立并購基金一般是利好，并購基金與其他類型投資的不同表現(xiàn)在，風險投資主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，并購基金選擇的對象是成熟企業(yè)；其他私募股權(quán)投資對企業(yè)控制權(quán)無興趣，而并購基金意在獲得目標企業(yè)的控制權(quán)。

并購基金，是專注于對目標企業(yè)進行并購的基金，其投資手法是，通過收購目標企業(yè)股權(quán)，獲得對目標企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。

二、并購基金通常具有如下特點：

1、具有髙收益、髙風險的特點

并購基金通過重組和改造目標企業(yè)，為市場提供優(yōu)質(zhì)企業(yè)。由于并購基金具有價值發(fā)現(xiàn)和價值創(chuàng)造功能，因此一旦目標企業(yè)盈利提升并成功出售，將為投資者帶來較髙的投資收益。但另一方面，由于改造企業(yè)和提升企業(yè)價值需要一定的時間（3至5年或更長），而且未來能否改造成功具有一定的不確定性，因此也具有較高的風險。

2、在資金募集方式上，投資資金小部分來源于自有資金，大部分來源于非公開形式募集的資金、債券市場資金或者銀行并購貸款以及有較強資金實力的個人。在投資方式上也是以私募形式進行，一般無需公告交易細節(jié)。

3、在投資方式上，一般采取權(quán)益型投資方式，很少涉及債權(quán)投資，并在目標企業(yè)的決策管理上獲得一定程度的表決權(quán)。

4、在投資對象的選擇上，并購基金一般選擇產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定、已形成一定規(guī)模和能產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的被低估的企業(yè)進行投資。

5、機構(gòu)設置方面，投資機構(gòu)多采取有限合伙制，因為這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。

6、投資退出渠道多樣化，包括首次公開發(fā)行上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、標的公司管理層回購等。

以上就是小編整理的關(guān)于上市公司成立并購基金是利好嗎的相關(guān)資料，希望對您有所幫助。我們并購基金發(fā)展歷史并不長，經(jīng)驗也不足，相關(guān)研究也在不斷完善中。更多相關(guān)知識您可以咨詢律霸石家莊律師。

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