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重組與并購 是資本市永不熄滅的火，在傳統的產業轉型升級和新型產業迅速發展的前提下，并購重組也更是快速升溫。而由上市公司主導、券商直投或是PE/VC參與的并購基金更是暗潮涌動。下面律霸小編就為你介紹有關上市公司并購基金收益的有關內容，希望對您有所幫助。

一、并購基金的含義和特點

并購基金，是指專注于企業并購投資的基金，通過收購目標企業股份或資產，獲得目標企業的控制權;然后對目標企業進行整合、重組及運營;待企業經營改善之后，通過上市、轉售或管理層回購等方式出售其所持股份或資產而實現退出。

并購基金具有以下特點：

1、髙收益、髙風險。

并購基金通過重組和改造目標企業，為市場提供優質企業。由于并購基金具有價值發現和價值創造功能，因此一旦目標企業盈利提升并成功出售，將為投資者帶來較髙的投資收益。但另一方面，由于改造企業和提升企業價值需要一定的時間(3至5年或更長)，而且未來能否改造成功具有一定的不確定性，因此也具有較高的風險。

2、杠桿性。

在資金募集方式上，投資資金小部分來源于自有資金，大部分來源于非公開形式募集的資金、

債券市場資金或者銀行并購貸款以及有較強資金實力的個人。在投資方式上也是以私募形式進行，一般無需公告交易細節。

3、權益型投資。

在投資方式上，一般采取權益型投資(股權、合伙份額)方式，很少涉及債權投資，并在目標企業的決策管理上獲得一定程度的表決權。

4、投資對象選擇穩重。

并購基金一般選擇產業穩定、已形成一定規模和能產生穩定現金流的被低估的企業進行投資。

5、機構設置多采取有限合伙制。

因為這種企業組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。

6、投資退出渠道多樣化。

包括首次公開發行上市、股權轉讓、標的公司管理層回購等。

二、并購基金的組建模式

目前A股上市公司參與的產業并購基金，可以歸納為三種模式。

(一)與券商聯合設立并購基金。

(二)聯手PE/VC設立并購基金。

(三)聯合銀行業成立并購基金

三、并購基金的表現形式

從現有的規定看，并購基金可以三種方式設立：公司型、契約/信托型、有限合伙型。

公司型基金。公司型基金是依公司法成立，通過發行基金股份將集中起來的資金進行廣泛投資?；鸸举Y產為投資者(股東)所有，選舉董事會，由董事會組建或選聘基金管理公司，基金管理公司負責管理基金業務。大多數公司型投資基金的財產也要委托第三方保管。

契約/信托型基金。是指依據信托契約，通過發行受益憑證而組建的投資基金。這類基金通常由基金管理人、基金托管人和基金投資人三方共同訂立一個信托投資契約?；鸸芾砣耸腔鸬陌l起人，通過發行受益憑證將資金籌集起來組成信托財產，并根據信托契約進行投資;基金保管人依據信托契約負責保管信托財產;基金投資人即受益憑證的持有人，根據信托契約分享投資成果。

有限合伙型基金。有限合伙企業通常由兩類合伙人組成：普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP)。普通合伙人通常是資深的基金管理人，負責日常管理和合伙企業的投資，對合伙企業的債務承擔無限責任;有限合伙人(主要是機構投資者)，是投資基金的主要提供者，不參與合伙企業的日常管理，故以投入的資金為限對基金的虧損與債務承擔責任?；鸶鞣絽⑴c者通過合伙協議可以規定基金的經營年限、投資承諾的分階段履行以及實行強制分配政策等。

以上小編介紹了并購基金的含義及特點，組件模式和表現形式。隨著全球化的加深，市場的開放，越來越多的了資金跨境進行運作，讓我們感受了資金運作的強大力量和金融業領域的復雜，所以我們在進行有關資金運作，并購基金的有關內容時一定要謹慎而行，如有對上市公司并購基金收益還有相關疑問，更多相關知識您可以咨詢律霸遂寧律師。

并購基金平均收益率的含義是什么

上市公司設立并購基金，它們都投向了哪里？

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