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并購貸款作為一種滿足市場需求的新型信貸產(chǎn)品，目標(biāo)主要是各行業(yè)的大中型企業(yè)。在目前來說，并購貸款由于本身比較復(fù)雜以及其風(fēng)險性，在國內(nèi)并沒有廣泛的應(yīng)用。在法律層面上，缺少相應(yīng)的對并購經(jīng)驗豐富的法律人才也增加了并購貸款操作的風(fēng)險，律霸在此方面具有豐富的經(jīng)驗。那么，它的風(fēng)險有哪些呢？下面會為大家詳細(xì)分析。

從法律層面來說，風(fēng)險主要體現(xiàn)在如下幾方面：

1、未進行詳盡和有效的法律盡職調(diào)查。這將會是一個總括性的風(fēng)險來源。盡職調(diào)查(銀行實踐中也稱為授信調(diào)查)是商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)中的一項重要工作內(nèi)容，特別是中長期貸款和項目貸款，調(diào)查和分析會更加深入和全面。并購本身具有復(fù)雜的特性和高風(fēng)險性，這就需要銀行對與并購相關(guān)的各個事項——包括主體資格、資產(chǎn)與業(yè)務(wù)、交易結(jié)構(gòu)、擔(dān)保安排、批準(zhǔn)與登記、勞動關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易、訴訟與合規(guī)、對外投資等，進行深入全面的調(diào)查和分析。

2、來自于交易結(jié)構(gòu)和并購方式的法律風(fēng)險。并購方會從未來整合的需要、減少稅負(fù)以及審批的簡便性等各個角度提出不同的交易結(jié)構(gòu)。比如，為降低審批級別，可能會分拆項目;為降低稅負(fù)，可能會規(guī)避甚至挑戰(zhàn)法律規(guī)定。此外，相對于資產(chǎn)收購，股權(quán)收購中并購方會承接目標(biāo)企業(yè)的全部既有風(fēng)險，而把貸款借給為并購目的新設(shè)的子公司，則貸款風(fēng)險就會集中在這家并無其他現(xiàn)金流和資產(chǎn)的子公司身上，銀行只能依賴于擔(dān)保安排或者其他法律安排進行風(fēng)險控制。因此，在不同的交易結(jié)構(gòu)和并購方式下，風(fēng)險的來源和程度也會有所不同。

3、擔(dān)保通常是有效的風(fēng)險防控手段，但不當(dāng)或不合理的擔(dān)保安排也可能導(dǎo)致風(fēng)險的產(chǎn)生。銀行對于擔(dān)保工具的選擇和安排是富有經(jīng)驗的。但由于在實踐中提供有價值的擔(dān)保并不是一件容易的事情，因此，在具體的并購貸款中，借款人可能會提出以目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)或資產(chǎn)進行質(zhì)押或抵押，這就要求銀行對目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)或資產(chǎn)進行全面有效的評估。

4、政府的批準(zhǔn)與許可也是容易發(fā)生風(fēng)險的地方。如果并購交易的批準(zhǔn)程序不當(dāng)，就會埋下風(fēng)險隱患。

5、并購貸款的最終歸還主要依賴于借款人和/或目標(biāo)企業(yè)。而如果它們的資產(chǎn)取得或經(jīng)營方面存在重大的合法性問題，就會影響到貸款的安全性。

總的來說，并購貸款結(jié)構(gòu)復(fù)雜，而法律風(fēng)險是其主要問題之一。在并購貸款的整個操作流程中，法律問題無處不在，法律人員在并購貸款操作的前中后期都發(fā)揮著極大的作用。如果沒有專業(yè)法律人員的監(jiān)管評估等，將會造成無法挽回的后果。更多相關(guān)知識您可以咨詢律霸秦皇島律師。

商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險管理指引有哪些內(nèi)容

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