【為您推薦】思茅區(qū)律師 冷水江市律師 浠水縣律師 赫山區(qū)律師 溧水區(qū)律師 寶安區(qū)律師 高新區(qū)律師

中國資本市場(chǎng)隨著逐漸的繁榮昌盛，其中的投資形式也變得多元化。私募股權(quán)投資便是其中非常重要的的一種。而作為私募股權(quán)投資的核心環(huán)節(jié)，私募股權(quán)投資退出既關(guān)系投資者的切身利益，同樣體現(xiàn)了我國資本市場(chǎng)的活力，因此私募股權(quán)基金退出方式的選擇及操作顯得尤為重要。目前，私募股權(quán)投資退出方式主要有以下四種，小編為您簡(jiǎn)要介紹。

1、首次公開發(fā)行股票并上市(IPO)一般在私募股權(quán)投資基金所投資的企業(yè)經(jīng)營(yíng)達(dá)到理想狀態(tài)時(shí)進(jìn)行。其具有有利于提高PE的知名度，是實(shí)現(xiàn)投資者、企業(yè)管理層、企業(yè)自身三方利益最大化的理想途徑，能夠讓投資者獲得較高的收益回報(bào)等優(yōu)勢(shì)。但確定同樣突出，例如：IPO所需時(shí)間長(zhǎng)、機(jī)會(huì)成本高，IPO退出面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)以及上市門檻高等。

2、兼并收購上是私募股權(quán)投資基金在時(shí)機(jī)成熟時(shí)，將目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方，以確保所投資資金順利的撤出。同樣具有它的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，優(yōu)點(diǎn)：并購?fù)顺隹删徑釶E的流動(dòng)性壓力，并購?fù)顺鲋灰诓①徑灰淄瓿珊螅纯梢淮涡匀客顺觯灰變r(jià)格及退出回報(bào)較為明確和并購?fù)顺龈咝А⒏`活。缺點(diǎn)：潛在的實(shí)力買家數(shù)量有限，收益率較IPO低和企業(yè)管理層可能對(duì)并購持反對(duì)意見。

3、股份回購是指企業(yè)或者公司管理人員按照約定的價(jià)格將公司的股份購回，從而使私募股權(quán)投資基金退出的方式。其優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)也較為明顯。存在較多法律障礙、錯(cuò)失未來潛在的投資機(jī)遇是它的的缺點(diǎn)，交易過程簡(jiǎn)單和資本安全得到保障則是它最大的好處。

4、清算是私募股權(quán)投資失敗后的退出選擇。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)重大問題沒有繼續(xù)發(fā)展空間，抑或持續(xù)經(jīng)營(yíng)會(huì)帶來更大損失，其他投資者和企業(yè)管理層、原有股東等內(nèi)部人員也不愿意接手時(shí)，只有果斷對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行清算，才能及時(shí)收回資本，避免損失擴(kuò)大。在私募股權(quán)投資基金的幾種退出方式中，清算退出是基金公司最不愿意采取的方式。

IPO、并購、股份回購、清算是我國市場(chǎng)上主要的私募股權(quán)投資退出方式。特別是2016年，我國A股爆發(fā)，其上的前三種方式，在市場(chǎng)上屢見不鮮。IPO因此回報(bào)率最高，最受我國投資者青睞;而并購作為最靈活的退出方式逐漸成為我國私募股權(quán)投資的主要退出方式。作為投資者，最重要的則是，理智分析現(xiàn)狀，冷靜看待市場(chǎng)，選擇最適合當(dāng)下的退出方式才是風(fēng)險(xiǎn)最低的。