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眾所周知，私募基金這種行為是分常見的，同樣它也存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，因此為了規(guī)范市場(chǎng)中私募基金的風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)專門制定了私募基金風(fēng)險(xiǎn)控制體系，很多人可能對(duì)這個(gè)體系不夠了解，也不知道私募基金風(fēng)險(xiǎn)控制體系中應(yīng)該注意哪些問(wèn)題?

1、考察團(tuán)隊(duì)。投資者在投資時(shí)考慮的首要因素是人，沒有好的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，再好的項(xiàng)目也會(huì)失敗，而有了好的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，即使項(xiàng)目和創(chuàng)意并非一流，也可能會(huì)發(fā)掘出其中的亮點(diǎn)，并最終使投資獲得成功。

2、 項(xiàng)目甄別。項(xiàng)目的成功率直接決定了風(fēng)險(xiǎn)投資的收益，因此風(fēng)險(xiǎn)投資基金經(jīng)理對(duì)項(xiàng)目的甄別十分重視，往往要經(jīng)過(guò)仔細(xì)的技術(shù)分析必要時(shí)會(huì)請(qǐng)專家進(jìn)行論證市場(chǎng)分析、競(jìng)爭(zhēng)分析、商業(yè)模式設(shè)計(jì)等，以提高項(xiàng)目的成功率。另外，為了保證風(fēng)險(xiǎn)投資的順利收回，風(fēng)險(xiǎn)投資基金經(jīng)理也十分重視投資的退出渠道，保證資金在盡可能短的時(shí)間里獲得期望的回報(bào)后退出。因?yàn)闀r(shí)間越長(zhǎng)，不可測(cè)因素就越多。因此，風(fēng)險(xiǎn)投資的期限一般限制在3—7年，超過(guò)10年的項(xiàng)目是很少能夠得到風(fēng)險(xiǎn)投資家青睞的。風(fēng)險(xiǎn)投資基金對(duì)他們的投資項(xiàng)目往往也有很多具體的要求，如要求有一定的技術(shù)壁壘、市場(chǎng)獨(dú)占性、市場(chǎng)潛力等等。

3、組合投資。由于風(fēng)險(xiǎn)投資中任何一個(gè)項(xiàng)目都存在著風(fēng)險(xiǎn)，因此風(fēng)險(xiǎn)投資基金經(jīng)理不會(huì)在任何一個(gè)項(xiàng)目上投資過(guò)大，每個(gè)項(xiàng)目投入的資金一般不超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資基金總額的10%，這個(gè)比例會(huì)根據(jù)資金總額的變化而變化。一般說(shuō)來(lái)，資金總額越大，這個(gè)比例越低。所以，同時(shí)投資多個(gè)項(xiàng)目，只要能夠保證一定的成功率，投資的平均收益就相當(dāng)可觀。

4、分類管理。風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資基金經(jīng)理的要求比較高，如果對(duì)投資的項(xiàng)目按照行業(yè)等方式分類，分成不同的小組，采取不同的措施，就能夠利用不同組別對(duì)不同項(xiàng)目的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，實(shí)施最優(yōu)的投資策略。

5、分段投入。風(fēng)險(xiǎn)投資的項(xiàng)目往往風(fēng)險(xiǎn)很大，而對(duì)于其不同的發(fā)展階段，風(fēng)險(xiǎn)也不相同，對(duì)一個(gè)項(xiàng)目往往不能一次性地注入過(guò)多資金，否則風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中。風(fēng)險(xiǎn)投資基金對(duì)項(xiàng)目應(yīng)分階段投入，第一階段投入成功后，再進(jìn)行第二階段投入;如果不成功的話，則及時(shí)退出，以避免損失過(guò)大。

6、特殊約定。在風(fēng)險(xiǎn)投資基金經(jīng)理對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投資時(shí)，由于他們跟創(chuàng)業(yè)者之間的信息不對(duì)稱，因此，他們往往會(huì)要求在協(xié)議中附加一定的條款，保證不會(huì)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)企業(yè)主要人員的主觀原因而致使風(fēng)險(xiǎn)增大，而一些客觀風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)通過(guò)一定的附加條款加以約定。如附有買回權(quán)利、符合一定的條件時(shí)投資可以提前收回等等。

7、聯(lián)合投資。對(duì)需要資金量比較大的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目，為了避免一家基金承受過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)，往往由幾家風(fēng)險(xiǎn)投資基金合作，按照一定的比例出資;也可根據(jù)不同基金自身的特點(diǎn)，不同的階段或者不同的業(yè)務(wù)由不同的基金進(jìn)行，這樣也能發(fā)揮合作基金各自的優(yōu)勢(shì)，減少或者分散風(fēng)險(xiǎn)。

8、直接參與。風(fēng)險(xiǎn)投資基金經(jīng)理人則往往具有比較豐富的管理、財(cái)務(wù)等方面的資源，很多情況下，風(fēng)險(xiǎn)投資經(jīng)理人都通過(guò)參加所投資企業(yè)的董事會(huì)等方式直接參與經(jīng)營(yíng)。

因此，私募基金風(fēng)險(xiǎn)控制體系中要注意的問(wèn)題很多，上文為大家挪列了一些比較重要的事項(xiàng)，其中考察團(tuán)隊(duì)和篩選項(xiàng)目這兩個(gè)問(wèn)題不可忽視，因?yàn)閷?duì)于投資人來(lái)講，如果他沒有一個(gè)獨(dú)立的團(tuán)隊(duì)，那么就算他有再好的項(xiàng)目也是無(wú)法成功，同樣沒有一個(gè)有潛力的項(xiàng)目，那么成功的幾率也是非常小的。

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