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隨著資本市場(chǎng)的壯大，我國(guó)對(duì)私募基金的門(mén)檻也逐漸降低，這樣更多的普通投資者有了接觸私募基金的機(jī)會(huì)。相對(duì)于其它理財(cái)產(chǎn)品，私募基金有自身的優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)在很多高收入家庭都將投資私募基金作為投資的首選。那么私募基金風(fēng)險(xiǎn)大不大？投資者需要從哪些方面警惕風(fēng)險(xiǎn)？本文從結(jié)合私募基金的特點(diǎn)給大家講解下其風(fēng)險(xiǎn)何在。

一、投資者要警惕私募基金的哪些風(fēng)險(xiǎn)？

1、信息不透明

信息不透明在私募基金領(lǐng)域更為明顯，在投資方案、資金轉(zhuǎn)移、項(xiàng)目跟蹤管理等涉及投資運(yùn)作和管理的全過(guò)程，都有可能存在信息披露不充分的可能。

2、投資者抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低

私募基金的收益率高，因此吸引了很多投資者參與，雖說(shuō)也設(shè)定了高達(dá)百萬(wàn)元的準(zhǔn)入門(mén)檻，但是投資者并不具備相應(yīng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3、基金管理人資質(zhì)參差不齊

私募基金和基金經(jīng)理都沒(méi)有任何行業(yè)準(zhǔn)入資格的要求，基金管理人的管理能力、行業(yè)地位、市場(chǎng)認(rèn)同度都存在較大差異。

4、道德風(fēng)險(xiǎn)較高

基金項(xiàng)目是以合伙形式成立的，投資者由于受到專業(yè)、地理、時(shí)間等的限制，很難對(duì)項(xiàng)目做出監(jiān)督和管理。所以私募基金的道德風(fēng)險(xiǎn)較高。

5、項(xiàng)目融資專業(yè)度不夠

項(xiàng)目融資對(duì)實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)能力的要求很高，往往超過(guò)了一些私募基金經(jīng)理或管理團(tuán)隊(duì)的能力范圍。

6、提防非法吸收公眾存款

私募基金往往會(huì)以高收益高回報(bào)作宣傳，來(lái)吸引投資者投資。甚至有時(shí)也會(huì)故意夸大收益率、隱瞞項(xiàng)目的重要信息的，有涉嫌非法吸收公眾存款的可能性。

二、私募基金的道德風(fēng)險(xiǎn)是什么？

私募基金的組織結(jié)構(gòu)是一種典型的委托—代理機(jī)制,有限合伙人將資金交給一般合伙人負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng),只對(duì)資金的使用作出一般性的規(guī)定,通常并不干預(yù)基金經(jīng)理的具體運(yùn)營(yíng)。 在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中,私募基金經(jīng)理和基金持有人都追求期望投資收益最大,私募基金經(jīng)理越努力,收益越大,可是私募基金經(jīng)理除了拿固定的管理費(fèi)之外,還可以拿業(yè)績(jī)提成費(fèi)用,當(dāng)業(yè)績(jī)提成費(fèi)用大于管理費(fèi)用時(shí),私募基金經(jīng)理并不會(huì)采取使雙方利益最大化的投資策略,因?yàn)檫@樣選擇并不能使其本身利益最大化,而是可能會(huì)濫用自己的職權(quán)去追求更多的個(gè)人利益,從而使基金持有人的資產(chǎn)將承受更大的風(fēng)險(xiǎn),所以即使私募基金有較為優(yōu)越的激勵(lì)安排,但代理人的道德風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。

綜上所述，私募基金并且“普通”的基金，既然是對(duì)投資者的資金實(shí)力有一定要求，那么其風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該還是不小的。目前私募基金在信息上存在不透明、管理人資質(zhì)水平不一、道德風(fēng)險(xiǎn)較高。這些都構(gòu)成了私募基金的風(fēng)險(xiǎn)因素，是需要投資者特別注意的。講到這里，相信大部分投資者對(duì)私募基金風(fēng)險(xiǎn)大不大已經(jīng)心在有數(shù)了。

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