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在我們進(jìn)行并購(gòu)貸款的時(shí)候，除了要了解并購(gòu)貸款的條件以外，還需要對(duì)于并購(gòu)貸款的優(yōu)缺點(diǎn)有一定的了解。那么，并購(gòu)貸款好處都是有哪些呢?并購(gòu)貸款的還款來(lái)源是什么呢?接下來(lái)，就讓小編為大家?guī)?lái)相關(guān)的法律知識(shí)的介紹吧。

一、并購(gòu)貸款好處

具體到我國(guó)的并購(gòu)市場(chǎng)，并購(gòu)貸款將起到三個(gè)非常明顯的作用：

1、并購(gòu)貸款將有利于貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，以市場(chǎng)化方式促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和行業(yè)整合，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變提供有力的金融支持。有利于創(chuàng)新融資方式，拓寬融資渠道，幫助國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)對(duì)當(dāng)前國(guó)際金融危機(jī)。有利于拓寬商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增強(qiáng)金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。有利于指導(dǎo)商業(yè)銀行科學(xué)防范和控制并購(gòu)貸款相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

2、緩解證券市場(chǎng)上的融資壓力。

企業(yè)申請(qǐng)并購(gòu)貸款的時(shí)間要比在證券市場(chǎng)上進(jìn)行融資迅捷得多，并購(gòu)機(jī)會(huì)可能稍縱即逝，因此，上市公司會(huì)更傾向于并購(gòu)貸款。此外，隨著中資企業(yè)海外并購(gòu)交易的增多，在沒(méi)有并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的支持下，大多數(shù)上市公司會(huì)選擇在資本市場(chǎng)進(jìn)行融資，比如今年年初國(guó)內(nèi)某大型上市公司的再融資事件。在并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)推出后，有“走出去”欲望的上市公司，會(huì)將融資對(duì)象轉(zhuǎn)向商業(yè)銀行，而不會(huì)再將目光緊盯在證券市場(chǎng)上。

3、貸款資金可以名正言順地從事股本權(quán)益性投資。

并購(gòu)貸款是用于支持我國(guó)境內(nèi)并購(gòu)方企業(yè)通過(guò)受讓現(xiàn)有股權(quán)、認(rèn)購(gòu)新增股權(quán)，或收購(gòu)資產(chǎn)、承接債務(wù)等方式以實(shí)現(xiàn)合并或?qū)嶋H控制已設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)企業(yè)的并購(gòu)交易。

指引的發(fā)布，意味著企業(yè)在從事并購(gòu)過(guò)程中，將獲得銀行貸款的大力輔佐，“過(guò)橋資金”此后將名正言順地參與企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)。這是銀行信貸資金合法進(jìn)入資本市場(chǎng)的通行證，勢(shì)必對(duì)未來(lái)股市企業(yè)購(gòu)并重組等活動(dòng)產(chǎn)生重要推動(dòng)作用，對(duì)股市長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展也有重要意義。

二、申請(qǐng)并購(gòu)貸款基本條件：

(一)并購(gòu)方依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，信用狀況良好，沒(méi)有信貸違約、逃廢銀行債務(wù)等不良記錄;

(二)并購(gòu)交易合法合規(guī)，涉及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準(zhǔn)入、反壟斷、國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等事項(xiàng)的，應(yīng)按相關(guān)法律法規(guī)和政策要求，取得有關(guān)方面的批準(zhǔn)和履行相關(guān)手續(xù);

(三)并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)之間具有較高的產(chǎn)業(yè)相關(guān)度或戰(zhàn)略相關(guān)性，并購(gòu)方通過(guò)并購(gòu)能夠獲得目標(biāo)企業(yè)的研發(fā)能力、關(guān)鍵技術(shù)與工藝、商標(biāo)、特許權(quán)、供應(yīng)或分銷網(wǎng)絡(luò)等戰(zhàn)略性資源以提高其核心競(jìng)爭(zhēng)能力。

三、并購(gòu)貸款的還款來(lái)源是什么?

1、來(lái)源于標(biāo)的公司

2、來(lái)源是標(biāo)的公司 + 并購(gòu)方

3、來(lái)源于股東(實(shí)際還款人)

4、來(lái)源于經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流、分紅或再融資

不管是何種來(lái)源，均需做貸款期內(nèi)的現(xiàn)金流測(cè)算分析，并注意兩點(diǎn)：1、計(jì)算并購(gòu)貸款多大程度上增加了借款人債務(wù)負(fù)擔(dān)?2、審慎考慮并購(gòu)后的現(xiàn)金流增長(zhǎng)。

如果并購(gòu)方(實(shí)際還款人)的綜合現(xiàn)金流非常強(qiáng)大，可以承受此次并購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)，則可以減少對(duì)其他風(fēng)險(xiǎn)因素的關(guān)注。把實(shí)際還款人的還款責(zé)任以及他的現(xiàn)金流控制好就成為關(guān)鍵。

綜上所述，并購(gòu)貸款好處對(duì)于我國(guó)的市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，主要是有利于緩解證券市場(chǎng)上的融資壓力，并且可以控制并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。另外，在我們進(jìn)行并購(gòu)貸款之前，還需要考慮自己是否符合依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)、并購(gòu)交易合法合規(guī)等限制并購(gòu)貸款的條件。

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