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一個(gè)良好的監(jiān)管的體系對并購基金來說是十分重要的，它是可以幫助大家進(jìn)行監(jiān)督交易的行為的。那么，并購基金監(jiān)管都是包括哪些方面呢?我們在進(jìn)行監(jiān)管的時(shí)候都是需要注意些什么呢?下面，小編會(huì)為大家?guī)硐嚓P(guān)的法律知識的介紹。

并購基金監(jiān)管包括哪些方面

(一)私募基金的募集方式

1、嚴(yán)格限制投資者人數(shù)

單只私募基金投資者人數(shù)累計(jì)不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。合伙型、有限公司型基金投資者累計(jì)不得超過50人，契約型、股份公司型基金投資者累計(jì)不得超過200人。

2、嚴(yán)格限制募集方式

不得通過報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。

3、不得承諾保底收益

私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。

4、除合同另有規(guī)定外應(yīng)托管

除基金合同另有約定外，私募基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管。基金合同約定私募基金不進(jìn)行托管的，應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確保障私募基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制。

5、應(yīng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估

私募基金管理人自行銷售私募基金的，應(yīng)當(dāng)采取問卷調(diào)查等方式，對投資者的風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評估，由投資者書面承諾符合合格投資者條件;應(yīng)當(dāng)制作風(fēng)險(xiǎn)揭示書，由投資者簽字確認(rèn)。

私募基金管理人委托銷售機(jī)構(gòu)銷售私募基金的，私募基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取前款規(guī)定的評估、確認(rèn)等措施。

投資者風(fēng)險(xiǎn)識別能力和承擔(dān)能力問卷及風(fēng)險(xiǎn)揭示書的內(nèi)容與格式指引，由基金業(yè)協(xié)會(huì)按照不同類別私募基金的特點(diǎn)制定。

私募基金管理人自行銷售或者委托銷售機(jī)構(gòu)銷售私募基金，應(yīng)當(dāng)自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評級，向風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的投資者推介私募基金。投資者應(yīng)當(dāng)如實(shí)填寫風(fēng)險(xiǎn)識別能力和承擔(dān)能力，如實(shí)承諾資產(chǎn)或者收入情況，并對其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。填寫虛假信息或者提供虛假承諾文件的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

6、資金來源應(yīng)合法

投資者應(yīng)當(dāng)確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金。

(二)私募基金的投資運(yùn)作

1、基金合同的簽訂

非公開募集基金，應(yīng)當(dāng)制定并簽訂基金合同。基金合同應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

(1)基金份額持有人、基金管理人、基金托管人的權(quán)利、義務(wù);

(2)基金的運(yùn)作方式;

(3)基金的出資方式、數(shù)額和認(rèn)繳期限;

(4)基金的投資范圍、投資策略和投資限制;

(5)基金收益分配原則、執(zhí)行方式;

(6)基金承擔(dān)的有關(guān)費(fèi)用;

(7)基金信息提供的內(nèi)容、方式;

(8)基金份額的認(rèn)購、贖回或者轉(zhuǎn)讓的程序和方式;

(9)基金合同變更、解除和終止的事由、程序;

(10)基金財(cái)產(chǎn)清算方式;

(11)當(dāng)事人約定的其他事項(xiàng)。

按照基金合同約定，非公開募集基金可以由部分基金份額持有人作為基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資管理活動(dòng)，并在基金財(cái)產(chǎn)不足以清償其債務(wù)時(shí)對基金財(cái)產(chǎn)的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。

前款規(guī)定的非公開募集基金，其基金合同還應(yīng)載明：

(1)承擔(dān)無限連帶責(zé)任的基金份額持有人和其他基金份額持有人的姓名或者名稱、住所;

(2)承擔(dān)無限連帶責(zé)任的基金份額持有人的除名條件和更換程序;

(3)基金份額持有人增加、退出的條件、程序以及相關(guān)責(zé)任;

(4)承擔(dān)無限連帶責(zé)任的基金份額持有人和其他基金份額持有人的轉(zhuǎn)換程序。

2、專業(yè)化管理原則

同一私募基金管理人管理不同類別私募基金的，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持專業(yè)化管理原則;管理可能導(dǎo)致利益輸送或者利益沖突的不同私募基金的，應(yīng)當(dāng)建立防范利益輸送和利益沖突的機(jī)制。

3、管理人禁止行為

私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)及其他私募服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事私募基金業(yè)務(wù)，不得有以下行為：

(1)將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事投資活動(dòng);

(2)不公平地對待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn);

(3)利用基金財(cái)產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進(jìn)行利益輸送;

(4)侵占、挪用基金財(cái)產(chǎn);

(5)泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動(dòng);

(6)從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益的投資活動(dòng);

(7)玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé);

(8)從事內(nèi)幕交易、操縱交易價(jià)格及其他不正當(dāng)交易活動(dòng);

(9)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為。

(三)私募基金備案

1、備案信息

各類私募基金募集完畢，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定，辦理基金備案手續(xù)，報(bào)送以下基本信息：

(一)主要投資方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別;

(二)基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議。資金募集過程中向投資者提供基金招募說明書的，應(yīng)當(dāng)報(bào)送基金招募說明書。以公司、合伙等企業(yè)形式設(shè)立的私募基金，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件;

(三)采取委托管理方式的，應(yīng)當(dāng)報(bào)送委托管理協(xié)議。委托托管機(jī)構(gòu)托管基金財(cái)產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送托管協(xié)議;

(四)基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他信息。

2、備案要求

私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后 20 個(gè)工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案，并根據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別，如實(shí)填報(bào)基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同(基金公司章程或者合伙協(xié)議，以下統(tǒng)稱基金合同)等基本信息。公司型基金自聘管理團(tuán)隊(duì)管理基金資產(chǎn)的，該公司型基金在作為基金履行備案手續(xù)同時(shí)，還需作為基金管理人履行登記手續(xù)。

私募基金管理人依法解散、被依法撤銷、或者被依法宣告破產(chǎn)的，其法定代表人或者普通合伙人應(yīng)當(dāng)在 20 個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告，基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)注銷基金管理人登記并通過網(wǎng)站公告。

3、未及時(shí)合法備案的法律后果

為實(shí)現(xiàn)對私募基金管理人的有效監(jiān)管，督促已登記的私募基金管理人依法展業(yè)，及時(shí)備案私募基金產(chǎn)品，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)對私募基金管理人依法及時(shí)備案私募基金提出以下要求：

1、自4號文發(fā)布之日起，新登記的私募基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起6個(gè)月內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)將注銷該私募基金管理人登記。

2、自4號文發(fā)布之日起，已登記滿12個(gè)月且尚未備案首只私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，在2016年5月1日前仍未備案私募基金產(chǎn)品的，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)將注銷該私募基金管理人登記。

3、自4號文發(fā)布之日起，已登記不滿12個(gè)月且尚未備案首只私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，在2016年8月1日前仍未備案私募基金產(chǎn)品的，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)將注銷該私募基金管理人登記。

被注銷登記的私募基金管理人若因真實(shí)業(yè)務(wù)需要，可按要求重新申請私募基金管理人登記。對符合要求的申請機(jī)構(gòu)，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)將以在官方網(wǎng)站公示私募基金管理人基本情況的方式，為該申請機(jī)構(gòu)再次辦結(jié)登記手續(xù)。

(四)信息披露

1、信息披露義務(wù)人

信息披露義務(wù)人，指私募基金管理人、私募基金托管人，以及法律、行政法規(guī)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的具有信息披露義務(wù)的法人和其他組織。

同一私募基金存在多個(gè)信息披露義務(wù)人時(shí)，應(yīng)在相關(guān)協(xié)議中約定信息披露相關(guān)事項(xiàng)和責(zé)任義務(wù)。信息披露義務(wù)人委托第三方機(jī)構(gòu)代為披露信息的，不得免除信息披露義務(wù)人法定應(yīng)承擔(dān)的信息披露義務(wù)。

信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照中國基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定以及基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議約定向投資者進(jìn)行信息披露。信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)保證所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。

私募基金進(jìn)行托管的，私募基金托管人應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)以及中國基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定和基金合同的約定，對私募基金管理人編制的基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值、基金份額申購贖回價(jià)格、基金定期報(bào)告和定期更新的招募說明書等向投資者披露的基金相關(guān)信息進(jìn)行復(fù)核確認(rèn)。

2、信息披露平臺(tái)

私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定通過中國基金業(yè)協(xié)會(huì)指定的私募基金信息披露備份平臺(tái)報(bào)送信息。

私募基金管理人過往業(yè)績以及私募基金運(yùn)行情況將以私募基金管理人向私募基金信息披露備份平臺(tái)報(bào)送的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。

3、披露內(nèi)容

信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)向投資者披露的信息包括：

(1) 基金合同;

(2)招募說明書等宣傳推介文件;

(3) 基金銷售協(xié)議中的主要權(quán)利義務(wù)條款(如有);

(4) 基金的投資情況;

(5) 基金的資產(chǎn)負(fù)債情況;

(6) 基金的投資收益分配情況;

(7) 基金承擔(dān)的費(fèi)用和業(yè)績報(bào)酬安排;

(8) 可能存在的利益沖突;

(9) 涉及私募基金管理業(yè)務(wù)、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè) 務(wù)的重大訴訟、仲裁;

(10) 中國證監(jiān)會(huì)以及中國基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息。

4、保密義務(wù)

信息披露義務(wù)人、投資者及其他相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法對所獲取的私募基金非公開披露的全部信息、商業(yè)秘密、個(gè)人隱私等信息負(fù)有保密義務(wù)。中國基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)對私募基金管理人和私募基金信息嚴(yán)格保密。除法律法規(guī)另有規(guī)定外，不得對外披露。

5、信息披露禁止行為

信息披露義務(wù)人披露基金信息，不得存在以下行為：

(1) 公開披露或者變相公開披露;

(2) 虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;

(3) 對投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測;

(4) 違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失;

(5) 詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售 機(jī)構(gòu);

(6) 登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字;

(7) 采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的 數(shù)據(jù)來源和方法進(jìn)行業(yè)績比較，任意使用“業(yè)績最佳”、“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭;

(8) 法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)和中國基金業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。

6、基金募集期間的信息披露

私募基金募集期間，應(yīng)當(dāng)在宣傳推介材料(如招募說明書)中向投資者披露如下信息：

(1) 基金的基本信息：基金名稱、基金架構(gòu)(是否為母子基金、是否有平行基金)、基金類型、基金注冊地(如有)、基金募集規(guī)模、最低認(rèn)繳出資額、基金運(yùn)作方式(封閉式、開放式或者其他方式)、基金的存續(xù)期限、基金聯(lián)系人和聯(lián)系信息、基金托管人(如有);

(2) 基金管理人基本信息：基金管理人名稱、注冊地/主要經(jīng)營地址、成立時(shí)間、組織形式、基金管理人在中國基金業(yè)協(xié)會(huì)的登記備案情況;

(3) 基金的投資信息：基金的投資目標(biāo)、投資策略、投資方向、業(yè)績比較基準(zhǔn)(如有)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征等;

(4) 基金的募集期限：應(yīng)載明基金首輪交割日以及最后交割日事項(xiàng)(如有);(5)基金估值政策、程序和定價(jià)模式;

(6) 基金合同的主要條款：出資方式、收益分配和虧損分擔(dān)方式、管理費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式、基金費(fèi)用承擔(dān)方式、基金業(yè)務(wù)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告提交制度等;

(7) 基金的申購與贖回安排;

(8) 基金管理人最近三年的誠信情況說明;

(9) 其他事項(xiàng)。

7、基金運(yùn)作期間的信息披露

私募基金運(yùn)行期間分為季度披露和年度披露，即信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起10個(gè)工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息。單只私募證券投資基金管理規(guī)模金額達(dá)到5000萬元以上的，應(yīng)當(dāng)持續(xù)在每月結(jié)束之日起5個(gè)工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值信息。

私募基金運(yùn)行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起4個(gè)月以內(nèi)向投資者披露以下信息：

(1) 報(bào)告期末基金凈值和基金份額總額;

(2) 基金的財(cái)務(wù)情況;

(3) 基金投資運(yùn)作情況和運(yùn)用杠桿情況;

(4) 投資者賬戶信息，包括實(shí)繳出資額、未繳出資額以及報(bào)告期末所持有基金份額總額等;

(5)投資收益分配和損失承擔(dān)情況;

(6) 基金管理人取得的管理費(fèi)和業(yè)績報(bào)酬，包括計(jì)提基準(zhǔn)、計(jì)提方式和支付方式;

(7) 基金合同約定的其他信息。

8、臨時(shí)性披露情形

發(fā)生以下重大事項(xiàng)的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照基金合同的約定及時(shí)向投資者披露：

(1) 基金名稱、注冊地址、組織形式發(fā)生變更的;

(2) 投資范圍和投資策略發(fā)生重大變化的;

(3) 變更基金管理人或托管人的;

(4) 管理人的法定代表人、執(zhí)行事務(wù)合伙人(委派代表)、實(shí)際控制人發(fā)生變更的;

(5) 觸及基金止損線或預(yù)警線的;

(6) 管理費(fèi)率、托管費(fèi)率發(fā)生變化的;

(7) 基金收益分配事項(xiàng)發(fā)生變更的;

(8) 基金觸發(fā)巨額贖回的;

(9) 基金存續(xù)期變更或展期的;

(10) 基金發(fā)生清盤或清算的;

(11) 發(fā)生重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的;

(12) 基金管理人、實(shí)際控制人、高管人員涉嫌重大違法違規(guī)行為或正在接受監(jiān)管部門或自律管理部門調(diào)查的;

(13) 涉及私募基金管理業(yè)務(wù)、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的重大訴訟、仲裁;(14)基金合同約定的影響投資者利益的其他重大事項(xiàng)。

9、信息披露的事務(wù)管理

信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)建立健全信息披露管理制度，指定專人負(fù)責(zé)管理信息披露事務(wù)，并按要求在私募基金登記備案系統(tǒng)中上傳信息披露相關(guān)制度文件。

信息披露事務(wù)管理制度應(yīng)當(dāng)至少包括以下事項(xiàng)：

(1) 信息披露義務(wù)人向投資者進(jìn)行信息披露的內(nèi)容、披露頻度、披露方式、披露責(zé)任以及信息披露渠道等事項(xiàng);

(2)信息披露相關(guān)文件、資料的檔案管理;

(3) 信息披露管理部門、流程、渠道、應(yīng)急預(yù)案及責(zé)任;

(4) 未按規(guī)定披露信息的責(zé)任追究機(jī)制，對違反規(guī)定人員的處理措施。

信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)妥善保管私募基金信息披露的相關(guān)文件資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。

在進(jìn)行并購基金監(jiān)管的時(shí)候，我們不僅需要對于私募基金的募集方式進(jìn)行監(jiān)管，還需要對于私募基金的投資運(yùn)作以及私募基金的備案管理進(jìn)行監(jiān)管。我們在進(jìn)行監(jiān)管的時(shí)候，也是要講究一定的方式方法的，最重要的是一定要依法進(jìn)行監(jiān)管。

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