最近，為了應對我國的新的經濟發展趨勢，我國的可交換公司債券在2017年做出了部分內容的調整以及出了一些新的規定，使我國的可交換債券制度更加完善。隨著律霸小編我們來了解一下2017年可交換公司債券制度的具體內容發生了哪些變化呢?

一、什么是可交換債券

可交換債券(Exchangeable Bond，簡稱EB)全稱為“可交換他公司股票的債券”，是指上市公司股份的持有者通過抵押其持有的股票給托管機構進而發行的公司債券，該債券的持有人在將來的某個時期內，能按照債券發行時約定的條件用持有的債券換取發債人抵押的上市公司股權。可交換債券是一種內嵌期權的金融衍生品。

二、2020年可交換公司債券發生了哪些變化?

小公募可交換債屬于僅面向合格投資者公開發行公司債券范疇,根據《管理辦法》的規定,其發行及上市申請由交易所進行預審核,證監會以交易所的預審核意見為基礎履行簡易行政許可核準程序。預審核環節,交易所內部工作時間總計不超過20個工作日,具體流程可參見我所《公司債券上市預審核工作流程》。對于債券信用評級達到AAA且選擇同時面向公眾投資者和合格投資者發行的大公募可交換債,仍需提交證監會核準,適用證監會《公開發行公司債券審核工作流程》,審核環節主要有受理、審核、反饋、行政許可決議和期后事項。

三、2020年可交換公司債券有哪些新規定

發行人應當按照《管理辦法》、《可交換公司債券業務實施細則》以及《上市規則》的有關規定履行信息披露義務,并指定專項聯絡人負責信息披露義務。就定期報告而言,報告內容除需滿足交易所公司債券的信息披露有關規定以外,還應當包括換股價格歷次調整或修正情況、累計換股情況、期末預備用于交換的股票市值與可交換債券余額的比例等。預備用于交換的股票發生涉及換股價格調整的事項如發行新股、送股等或出現重大不利變化時,發行人還應當及時履行臨時信息披露義務。

此外,如果發行人是上市公司股東,還應當按照《上市公司收購管理辦法》、《股票上市規則》、《創業板股票上市規則》等有關規定,及時履行上市公司信息披露義務人關于股份質押、股份變動等方面的信息披露義務。

公募可交換債券的停復牌、暫停上市、恢復上市或者終止上市,參照適用《上市規則》相關規定,與一般公司債券基本無異。需要注意的是,公募可交換債券上市期間,預備用于交換的股票停復牌的,交易所可視情況對可交換債券實施停復牌;預備用于交換的股票出現司法凍結、扣劃或者其他權利瑕疵影響投資者換股權利的,發行人應當向交易所申請可交換債停牌。發行人未及時申請的,交易所可視情況對可交換債進行停牌。

以及作出了新的規定。2017年可交換公司債券制度在可交換公司債券中發揮很大的作用。可交換公司債券的發行、申請、終止上市等詳細內容可以參考新的有關可交換公司的規章制度和新的規定。

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