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一般公司為了周轉(zhuǎn)資金,就需要融資資金,融資資金可以通過發(fā)行公司債券和股票來募集。當然,上市公司融資資金可以通過證券交易所這個平臺,而非上市公司沒辦法發(fā)行股票就會選擇發(fā)行公司債券。那么,一般發(fā)行公司債券的周期是多久,下面由律霸為您做介紹。
一、發(fā)行公司債券的周期
1、第一周發(fā)行人與中德證券溝通,討論發(fā)債初步方案;發(fā)行人初步確定中介機構(gòu)名單,各中介機構(gòu)出具盡職調(diào)查清單及聯(lián)系人名單;簽訂承銷協(xié)議和評級協(xié)議主承銷協(xié)議,評級協(xié)議召開項目啟動大會,各中介機構(gòu)進場工作項目啟動會材料發(fā)行人召開董事會,審議通過發(fā)行公司債券方案。
2、第二周公告董事會決議(上市公司),發(fā)出股東會通知;中介機構(gòu)收集發(fā)行人初步提供的盡職調(diào)查材料;進行高管和相關部門訪談。
3、第三周完成評級報告初稿、法律意見書初稿、募集說明書初稿;審計師出具三年連審報告。
4、第四周發(fā)行人股東大會;評級報告定稿;募集說明書、法律意見書定稿;主承銷商內(nèi)核會議,發(fā)行人及各中介機構(gòu)完成簽字蓋章程序,取得全部原件資料。
5、第五周主承銷商向證監(jiān)會提交申報材料。
二、發(fā)行公司債券的審核周期
中國證券報記者獲悉,證監(jiān)會有關部門負責人近日指出,債券市場是資本市場的重要組成部分,根據(jù)資本市場十二五規(guī)劃,將把大力發(fā)展債券市場提高到與完善股票市場體系并重的位置。同時,他透露,目前,公司債券平均審核周期已縮短至一個月左右,上市公司重股輕債現(xiàn)象逐漸得到扭轉(zhuǎn)。
該負責人表示,證監(jiān)會今年重點工作之一是深入推進債券發(fā)行監(jiān)管改革,顯著增加債券融資規(guī)模。證監(jiān)會大力發(fā)展公司債券市場的舉措包括:一方面,簡化審核流程、提高審核效率,具體為建立獨立于股權(quán)融資的債券審核流程、建立公司債券專崗審核、指定專組發(fā)審委委員負責債券審核工作、分類簡化審核程序等;另一方面,簡化外部征詢意見流程。
這位負責人認為,目前,優(yōu)化審核機制工作初見成效,上市公司重股輕債現(xiàn)象逐漸得到扭轉(zhuǎn)。據(jù)統(tǒng)計,2011年上半年,滬深兩市71家上市公司披露了公司債券發(fā)行預案,計劃融資額約1310億元;上半年19家公司發(fā)行24只公司債券,融資539億元,已超過2010年公司債券融資額。
上述負責人指出,公司債券審核效率明顯提高,平均審核周期已縮短至一個月左右,為國內(nèi)現(xiàn)有幾個債券市場最短。與同期中期票據(jù)的利率相比,絕大多數(shù)公司債券的利率已具備一定的成本優(yōu)勢。目前,機構(gòu)投資者占據(jù)公司債券市場主導,超過95%的公司債券有包括基金、保險公司和券商在內(nèi)的機構(gòu)投資者認購,商業(yè)銀行開始進入交易所市場。
三、發(fā)行債券的主要程序有:
1、作出決議或決定
股份有限公司、有限責任公司發(fā)行公司債券,由董事會制訂方案,股東會作出決議;國有獨資公司發(fā)行公司債券,應由國家授權(quán)投資的機構(gòu)或者國家授權(quán)的部門作出決定。
2、申請發(fā)行
公司在作出發(fā)行公司債券的決議或者決定后,必須依照公司法規(guī)定的條件,向國務院授權(quán)的部門提交規(guī)定的申請文件,報請批準,所提交的申請文件,必須真實、準確、完整。向國務院授權(quán)的部門提交的申請文件包括:公司登記證明、公司章程。公司債券募集辦法、資產(chǎn)評估報告和驗資報告。
3、發(fā)行公司債券的批準
國務院授權(quán)的部門依照法定條件負責批準公司債券的發(fā)行,該部門應當自受理公司債券發(fā)行申請文件之日起三個月內(nèi)作出決定;不予審批的,應當作出說明。搜索
4、公告募集辦法
發(fā)行公司債券申請經(jīng)批準后,應當公告?zhèn)技k法;在募集辦法中應當載明下列事項:
(1)公司名稱;
(2)債券總額和債券的票面金額;
(3)債券的利率;
(4)還本付息的期限和方式;
(5)債券發(fā)行的起止日期;
(6)公司凈資產(chǎn)額;
(7)已發(fā)行的尚未到期的公司債券總額;
(8)公司債券的承銷機構(gòu)。
5、公司債券的載明事項
公司發(fā)行公司債券,必須在債券上載明公司名稱、債券票面金額、利率、償還期限等事項,并由董事長簽名,公司蓋章。
6、公司債券存根簿
公司發(fā)行公司債券應當置備公司債券存根簿。發(fā)行記名公司債券的,應當在公司債券存根簿上載明下列事項:
(1)債券持有人的姓名或者名稱及住所;
(2)債券持有人取得債券的日期及債務的編號;
(3)債券總額,債券的票面金額,債券的利率,債券的還本付息的期限和方式;
(4)債券的發(fā)行日期。
發(fā)行公司債券是一個復雜繁瑣的過程,申請發(fā)行公司債券首先要有五周的時間來作出決議、確定方案、準備材料、完成各項報告和提交材料。其次是需要一個月左右的時間讓證監(jiān)會對發(fā)行公司進行審核。最后,我們總結(jié)得出整個發(fā)行公司債券的周期需要兩個半月的時間才能夠完成。
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