隨著我國債券市場規(guī)模的擴大，有的公司開始發(fā)行非公開的債權，由于采取非公開方式發(fā)行，條款可由發(fā)行人與投資者通過一對一的談判協商確定。非公開定向發(fā)行信息具有要求較低、注冊程序便捷等特點，下面小編整理了一些內容向大家介紹關于律師事務所非公開發(fā)行公司債券怎么進行？

為規(guī)范公司債券的發(fā)行、交易或轉讓行為，保護投資者的合法權益和社會公共利益，2015年1月15日，中國證券監(jiān)督管理委員會公布了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》（以下稱“《管理辦法》”），該《管理辦法》的公布為公司債券的發(fā)展創(chuàng)造了新的條件，作出了新的突破和創(chuàng)新，同時亦對律師工作提出了新的要求。

根據《管理辦法》，公司債券的發(fā)行可分為向公眾投資者公開發(fā)行、向合格投資者公開發(fā)行和向合格投資者非公開發(fā)行，而無論采取何種方式發(fā)行公司債券，符合要求的發(fā)行人均是必要條件，故如何論述公司系符合要求的發(fā)行人成為了法律意見書中的重中之重。

2015年4月23日，中國證券業(yè)協會公布了《非公開發(fā)行公司債券項目承接負面清單指引》及其附件《非公開發(fā)行公司債券項目承接負面清單》（以下稱“《負面清單》”），對非公開發(fā)行公司債券項目承接實行負面清單管理，即公司非公開發(fā)行公司債券不得存在《負面清單》所列情形。

下面筆者將從《負面清單》出發(fā)，對公司非公開發(fā)行公司債券需符合的條件中審核部門重點關注的部分內容進行簡要論述。

一、稅務方面的重大違法行為

（一）非公開發(fā)行公司債券需符合的條件

公司不得為《負面清單》第1條規(guī)定的“最近12個月內公司財務會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為的發(fā)行人”。

（二）核查方式

核查公司是否存在重大違法行為是律師工作的重要組成部分，而核查方向則是首要問題，一般來說，工商、稅務、社會保險、住房公積金是每個公司都會涉及的監(jiān)管部門，而一些從事特定行業(yè)的公司則存在其特定的監(jiān)管部門，遇到這些企業(yè)時應當具體問題具體分析，其中，審核部門對于公司是否存在稅務方面的重大違法行為尤為關注，而律師核查公司是否存在稅務方面的重大違法行為則應分為如下兩步：

第一，通過查詢國家稅務總局重大稅收違法案件信息公布欄，核查公司是否存在重大稅收違法案件；

第二，取得稅務監(jiān)管部門出具的公司最近24個月內在稅務方面不存在重大違法行為的證明。

二、存在用地行為的公司

（一）非公開發(fā)行公司債券需符合的條件

公司不得為《負面清單》第8條規(guī)定的“國土資源部等部門認定的存在“閑置土地”、“炒地”、“捂盤惜售”、“哄抬房價”等違法違規(guī)行為的房地產公司”。

（二）核查方式

除地方融資平臺公司，另一個會引起審核部門高度關注的就是房地產公司及非房地產公司但存在用地行為的公司，且審核部門不僅會關注擬非公開發(fā)行公司債券的公司是否為房地產公司、是否存在用地行為，若擬非公開發(fā)行公司債券的公司之下屬子公司中存在房地產公司亦會引起審核部門的關注，但其審核力度并不像地方融資平臺公司那么嚴苛，即擬非公開發(fā)行公司債券的公司可以是房地產公司，也可以存在用地行為，公司之下屬子公司亦可為房地產公司，只是在用地過程中或經營房地產業(yè)務的過程中不可存在“閑置土地”、“炒地”、“捂盤惜售”、“哄抬房價”等情形，亦不可不存在用地違法違規(guī)行為及被行政處罰或立案調查的情形，故在前期盡職調查的過程中，律師不僅要對公司本身是否為房地產公司、是否存在用地行為、是否存在“閑置土地”、“炒地”、“捂盤惜售”、“哄抬房價”等情形、是否存在用地違法違規(guī)行為、是否被行政處罰或立案調查進行詳細核查，同時也要對公司之下屬房地產子公司進行詳細核查，以確保公司及其下屬房地產子公司均不存在上述情形，此類情形不僅在非公開發(fā)行公司債券中需要注意，公開發(fā)行公司債券亦要進行核查，而核查方式通常分如下四步：

第一，公司是否為房地產公司可以通過核查公司工商基本信息表進行驗證；

第二，若公司或其子公司為房地產公司，則要進一步核查其是否具有從事房地產業(yè)務的資質，其房地產業(yè)務經營是否合法合規(guī)（具體可通過核查其全部項目所取得的全部批文、批復、證書等及其是否已履行所有審批程序等方式）；

第三，若公司為非房地產公司但存在用地行為，則要核查該用地行為是否已履行與該用地行為相關的所有審批程序（因購買房產而取得國有土地所有權的除外）；

第四，取得公司及其房地產子公司之國土資源監(jiān)管部門出具的相關證明，證明其不存在用地違法違規(guī)行為，不存在被行政處罰及立案調查的情形，亦不存在“閑置土地”、“炒地”、“捂盤惜售”、“哄抬房價”等情形。

公司非公開發(fā)行公司債券除要符合上述條件外，還需符合相關規(guī)定的規(guī)定的其他條件，同時，關于公司債券的發(fā)行，中國證券監(jiān)督管理委員會等單位，也會不定期公布新的規(guī)定或更新相關規(guī)定，這不僅給律師工作提出了更多的要求，亦帶來了更多的挑戰(zhàn)。

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